Obligasjonsavkastning: beregningsformel

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sist endret: 2024-01-02 14:00

Mange nybegynnere lurer på hvordan man beregner avkastningen på en obligasjon ved hjelp av en formel. Dette emnet fortjener spesiell omtale, siden verdipapirer kan gi både faste og dynamiske inntekter, som avhenger av mange faktorer. Denne artikkelen vil diskutere hvordan det vil være lettest for en nybegynner å tjene penger på obligasjoner.

Hva er en obligasjon?

Før du forstår hvordan avkastningen på en obligasjon beregnes ved hjelp av formelen, anbefales det sterkt at du gjør deg kjent med hva denne sikkerheten er. Mange investorer forveksler det veldig ofte med en aksje, men deres grunnleggende forskjell ligger i det faktum at obligasjoner gir en fast inntekt, som utbetales til investoren uten feil. Ved å kjøpe aksjer ser det ut til at en person kjøper en gris og risikerer på alvor pengene sine, fordi bedriften han investerte penger i kangå konkurs når som helst, og aksjene - faller.

Så, en obligasjon er et verdipapir som bekrefter forholdet mellom en kreditor (investor) med en låntaker i form av en juridisk enhet (utsteder). Det skal forstås at obligasjonen ikke bare gir en garanti for betaling av midlene som investoren har investert i foretaket, men gir også tilleggsrenter, som kalles kuponger (med mindre vi selvfølgelig snakker om kupongobligasjoner). Avhengig av bedriftens etablerte retningslinjer, kan kuponger betales en gang i måneden, et kvartal eller til og med i året.

Metoder for å betale inntekt

En nybegynner bør forstå at formelen for obligasjonsrente ikke vil være den samme i alle tilfeller, siden det er ulike måter for låntakere å betale penger på. Listen nedenfor viser bare de viktigste:

1. Betaling med fast rente er det vanligste alternativet.
2. Tratt rente – renten øker betydelig over tid.
3. Flytende renteinntekter - prosentandelen flyter fra sesong til sesong.
4. Indeksering av pålydende verdi - betaling av obligasjonsverdien.
5. Selge obligasjoner med rabatt - salg av verdipapirer under pari.

Avhengig av valgt betalingsmåte vil formelen for obligasjonsrente også variere. Vær imidlertid ikke lei deg på forhånd! Denne artikkelen vil gi all nødvendig informasjon om hvordan du beregner fortjeneste frainvestering.

Kupongløs

Tenker du på hvordan du kan finne ut gjeldende avkastning på en obligasjon ved å bruke formelen? Til å begynne med må du finne ut hvilken type verdipapir du har kjøpt eller har tenkt å kjøpe. For eksempel er nullkupongrenteformelen ekstremt enkel, og selv en nybegynner kan forstå den.

Anta at et bestemt selskap selger verdipapirer til 800 rubler stykket, men deres nominelle verdi er 1000 rubler. Et slikt grep kalles salg av obligasjoner med rabatt. Investoren vil motta en inntekt på 200 rubler fra hvert papir, når den tid kommer og det kan selges til pålydende.

Kupongavkastning

Hvordan ser formelen for kupongobligasjonsrente ut? Alt er veldig enkelt. Kupongavkastning er prosentandelen utstederen betaler til sin låntaker i en viss periode. Oftest utføres betalinger kvartalsvis, men noen selskaper kan utstede verdipapirer hvis kuponger kan utbetales bare en gang hver sjette måned eller til og med hvert år. Selv om renten på slike obligasjoner vanligvis er litt høyere.

Et lite eksempel vil hjelpe deg å forstå essensen av betalinger i henhold til formelen for gjeldende avkastning på en obligasjon:

Årlig inntekt=nominell x avkastning x kvantitet

Obligasjonens pålydende verdi er tusen rubler, og kupongavkastningen er 8 prosent. En investor kan bruke fire kuponger per år. Det vil si at avkastningen på sikkerheten vil være 80 rubler per kvartal og 320 rubler per år. Hvordan ble det tilAntall? La oss starte med 1 %. For å gjøre dette må du dele 1000 med 100. Etter det multipliserer vi én prosent med 8 (vi finner 8% - utbyttet av en kupong) og multipliserer det resulterende tallet med 4 kuponger. Slik ser formelen for kupongobligasjonsrente ut. Alt er veldig enkelt og oversiktlig.

Current yield

For å beregne gjeldende avkastning på en obligasjon med fast rente, må du finne forholdet mellom den periodiske betalingen og prisen som verdipapiret ble kjøpt til. For eksempel er inntekten fra kuponger 100 rubler i seks måneder, og sikkerheten ble kjøpt til pålydende, som er 1000 rubler. I dette tilfellet er det nødvendig å dele 100 med 1000 - vi vil få et tall lik 0, 1, en ganske god indikator for en nybegynner investor, spesielt hvis betalingene fortsetter minst 10 ganger over 3-4 år. I dette tilfellet vil det endelige utbyttet være 1000 rubler. I tillegg vil investoren også returnere pålydende, som vil være lik samme pris. Nettoresultatet vil derfor være 100 %. Hvilken virksomhet kan skilte med samme tilbakebetaling på bare tre år?

Formel for avkastning til forfall for en kupongobligasjon

Kupongandeler er verdipapirer, hvorav overskuddet beregnes på spesielle kuponger. Det ble nevnt ovenfor hvordan man beregner renteavkastningen på en obligasjon. For å forstå formelen for å beregne avkastningen til forfall av obligasjoner, er det imidlertid nødvendig å introdusere en variabel til - tiden etter hvilket oppgjøret med investoren vil skje. For eksempel hviskupongavkastningen på obligasjonen er 250 rubler per år, og sikkerheten er designet for bruk innen fire år, så må dette tallet multipliseres med fire - vi får 1000 rubler. Til dette beløpet legger vi også den nominelle verdien av obligasjonen, for eksempel 1500, og vi får et tall lik 2500. Men hvis aksjonæren allerede har klart å motta 500 rubler i kuponger på to år, må fem hundre være trukket fra det endelige beløpet. Som et resultat vil den lønnsomme tilbakebetalingen være lik to tusen.

Intern obligasjonsavkastning (formel)

Alle profesjonelle investorer vet at den indre avkastningen på en obligasjon er beløpet som kan tjenes på et verdipapir, ikke inkludert pålydende. Denne numeriske verdien blir også noen ganger konvertert til en prosentandel for å gjøre det mer praktisk å beregne avkastningen på investeringen. Det er også verdt å forstå at intern avkastning ikke bare er for kupongobligasjoner. For eksempel kjøpte du et verdipapir til en rabatt på 900 rubler, selv om dens pålydende verdi er 1150. I dette tilfellet vil den interne avkastningen være 250 rubler for hele bruksperioden. Når det gjelder kuponger, er det enda enklere med dem. Hvis obligasjonen har en renteavkastning på $500 per år og betalingene gjøres over tre år, er den indre verdien $1500 (5003). Vi vil ikke engang være interessert i å vite den pålydende verdien av varene, siden den ikke er tatt med i denne formelen.

Årlig avkastning

Selvfølgelig, etter å ha lest alt, avgjørden årlige avkastningen av en obligasjon i henhold til formelen vil ikke være vanskelig, spesielt hvis du har grundig fordypet deg i informasjonen som ble gitt tidligere. Årlig avkastning beregnes som regel kun for kupongpapirer. Først ser vi etter kupongavkastningen for ett år. La oss si at det er 200 rubler. Men den pålydende verdien må også legges til dette beløpet, etter å ha delt det på antall år obligasjonen skal betjene sin eier. For eksempel er pålydende verdi av et verdipapir 1200 rubler, og levetiden er 5 år. Det viser seg at den årlige avkastningen vil være lik 440 rubler (1200 / 5 + 200).

Det er mye mer komplisert når en obligasjon har en flytende rente. I dette tilfellet er den årlige avkastningen gjennomsnittet av tallene som er oppnådd over flere år. For eksempel, for ett år var avkastningen 500 rubler, og for den andre - 1000. I dette tilfellet vil gjennomsnittstallet være lik 750 rubler, som vil være den årlige avkastningen av verdipapiret. Pass imidlertid på å legge til pålydende verdi av obligasjonen før du begynner å beregne gjennomsnittet.

Hvordan beregnes prisen på en obligasjon?

Et lignende spørsmål har blitt stilt minst én gang av enhver investor som bestemte seg for å investere i anskaffelsen av disse verdipapirene. Det skal forstås at obligasjoner ikke bare har en nominell verdi, men også en markedsverdi, som avhenger av denne kursen. For å beregne det, må du følge en bestemt formel. Vi tar markedsprisen på verdipapiret (hvor mye det tilbys til eiere på markedet), deler det med det nominellekoste og multipliser med 100 %:

• S=P_ts / H_{ts x 100.}

La oss si at du har kjøpt flere verdipapirer med en pålydende verdi på 500 rubler. Etter noen år utviklet imidlertid bedriften du ga lånet til veldig sterkt, og verdien av verdipapirene økte til 750 rubler. I dette tilfellet vil det være ganske enkelt å beregne obligasjonsrenten. Vi tar som utbytte markedsverdien - 750 rubler og deler den med en fast pålydende verdi - 500 rubler. Vi får et tall lik 1,5. Det gjenstår bare å multiplisere dette tallet med 100 % – det viser seg at obligasjonsrenten er 150 %.

Sammenligning av obligasjoner med aksjer

Det særegne med obligasjoner er at deres pålydende verdi, i motsetning til de samme aksjene, alltid er på et visst nivå. Derfor risikerer investor praktisk t alt ikke pengene sine ved å investere i kjøp av obligasjoner. Dette betyr imidlertid ikke at forekomster av denne typen er helt trygge. Foretaket kan gå konkurs og slutte å betale kuponginntekter, og også beholde pålydende. Selvfølgelig, hvis vi ikke snakker om statsobligasjoner utstedt av Finansdepartementet.

Aksjer er i sin tur en flott mulighet for en litterær person til å øke kapitalen sin på kort tid. Du kan for eksempel kjøpe verdipapirer fra et lovende selskap, og deretter selge dem videre ti ganger i løpet av noen måneder.dyrt! Slike muligheter er imidlertid også forbundet med stor risiko, siden aksjer også kan svekke seg, selv om vi snakker om statlige virksomheter. Selv om det er en viss gruppe selskaper, er bidraget fra midler ledsaget av minimal risiko. Slike selskaper kalles "blue chips".

Konklusjon

Som du kan se, hjelper beregningsformlene for obligasjonsrenter til raskt og nøyaktig å bestemme utsiktene for å investere finansiering i en bestemt bedrift. Informasjonen i denne artikkelen bør være nok for en nybegynnerinvestor, men hvis du fortsatt har spørsmål, anbefales det på det sterkeste å se en kort video der en profesjonell investor forklarer alt om hvordan man tjener penger på obligasjoner.

Som du kan se, er en obligasjon en ganske god inntektskilde, som du absolutt bør tenke på for de som har økonomi, men som ikke liker å ta risiko. Å kjøpe verdipapirer vil også beskytte pengene dine mot inflasjon, samt garantere deg avkastning på investeringen, noe aksjeselskaper (selv fra blue chip-kategorien) ikke kan skryte av. Selv om du er tiltrukket av risiko og spenning, kan du godt investere i å kjøpe aksjer og leve på inntekter fra utbytte, som ofte overstiger inntektene fra kuponger.