Obligasjonsavkastning: definisjon og beregningsformler

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sist endret: 2023-12-17 10:37

Mange er kjent med situasjonen når det kreves et visst beløp og det lånes. Alle har opplevd dette minst en gang i livet. Man bør huske på at ikke bare mennesker, men også bedrifter og organisasjoner, så vel som staten, kan trenge penger. Organisasjoner står overfor utfordringen med å kreve langt mer midler enn bankinstitusjonen kan tilby.

I slike tilfeller er det beste alternativet å tiltrekke seg investorer. Investorer er fysiske eller juridiske personer som investerer penger i en organisasjon, og forventer ikke mindre fortjeneste av den. For disse formål utstedes obligasjoner. En obligasjon er et verdipapir som presenteres i form av et lån. Innen en viss tid forplikter organisasjonen seg til å returnere de lånte midlene til investoren. Alle nyanser er avt alt mellom begge parter. Og først etter informert samtykke er den såk alte kontrakten. Uten signaturer vil papiret ikke ha noen effekt.

Pris på obligasjonerdet kan være alt som en fremtidig investor kan investere, eller selskapet utnevner det på egen hånd.

Det finnes to typer verdipapirer:

• obligasjoner - gjeldsfond, investoren blir en kreditor for organisasjonen;
• aksjer - kapital, ved kjøp som investoren mottar en pakke med dokumenter fra selskapet og er dets medeier.

Utkastet av obligasjoner avhenger av den økonomiske situasjonen i landet og evnen til eieren av organisasjonen til å forv alte de mottatte midlene.

Utbetalings alternativer

Prosentandelen som betales til investor avtales på forhånd, samt betalingsplan. Gjeldsnedbetaling skjer én gang i året, én gang hver 6. måned eller hver 3. måned.

Det finnes flere betalingsmetoder:

• Fast prosent. Det enkleste og vanligste alternativet.
• Trinnpriser. Hver gang kostnadene øker.
• Flytende rente. Obligasjonsrentene er i konstant endring, avhengig av valutakursen.
• Indeksering av den nominelle renten.
• Salg med rabatt.
• Basert på gevinster. Obligasjoner går ikke til alle, men bare i henhold til resultatene av trekninger.

Inntektstyper

Rysten på obligasjoner er preget av en rekke faktorer som helt avhenger av forholdene som tilbys av bedriftseieren:

1. Gener inntekter fra kuponger. Hver kupong inneholder renten som vil bli bet alt til investoren av eieren av virksomheten.
2. Nåværende inntekt. Alle obligasjoner har en fast rente. Hvoriendringer i obligasjonskursene er ikke tatt hensyn til, uavhengig av oppbevaringsperiode. Før kjøp varierer prisene. På det tidspunktet en investor kjøper verdipapirer, blir verdien fast. Gjeldende obligasjonsrenter tar ikke hensyn til endringer mellom prisen verdipapirene ble kjøpt til og innløsningsverdien.
3. Fortjenestebeløpet avhengig av innløsningen. Representerer en viss prosentandel av kursen, som er i stand til å etablere likhet mellom markedsverdi og vanlige betalinger.
4. Total avkastning på obligasjoner. I dette tilfellet tas alle mulige profittkilder i betraktning. I mange spesialiserte økonomiske publikasjoner kalles denne satsen også lokalsatsen. Hvis du bestemmer prisen på lokaler riktig, kan du forstå om det vil være effektivt å kjøpe verdipapirer.

Offentlige lån

Å være investor er ikke bare mulig for kommersielle organisasjoner. Staten har også rett til å utstede verdipapirer. De innsamlede midlene gjør det mulig å gjennomføre store prosjekter på statlig nivå eller fylle på budsjettet. Enkelt sagt er statsobligasjoner mengden midler som er lånt fra vanlige borgere. Staten lover å returnere investeringene i sin helhet pluss renter.

Hva er statlige lån?

For det første er det en type sikkerhet. De er ikke forskjellig fra andre obligasjonsopsjoner, de har også en nominell faktisk kostnad, somlar investorer tjene penger. Størrelsen på slike inntekter fastsettes på nivå av Finansdepartementet.

I motsetning til kommersielle organisasjoner er statsobligasjoner mer pålitelige. Det er risiko i begge alternativene. Som et eksempel kan vi bruke situasjonen i Sovjetunionens tid, da det var en svekkelse av midler.

Statsobligasjoner gir garantert fortjeneste. Slike investeringer vil også være tilbakebet alt innen få år. Løpetiden kan variere fra 1 år til 30 år. Det er ikke nødvendig å vente på overskudd. Verdipapirer kan selges til hvem som helst.

Hvor kjøpe obligasjoner?

Det er to måter å investere dine egne midler på:

• Kontakt megler. Operasjoner med kjøp og salg utføres på samme måte som med andre verdipapirer.
• Åpne en personlig investeringskonto. I slike tilfeller avhenger inntekten av innskuddsbeløpet.

Hva er måtene å tjene penger på?

De som ønsker å få en god prosentandel av de investerte midlene vil ikke være lønnsomme å kjøpe russiske obligasjoner fra staten. Renten er den samme som fra et vanlig innskudd i en bankinstitusjon - opptil 11 % per år.

Til tross for dette er det en mulighet til å tjene penger. Prosentandelen er fastsatt årlig, du kan tjene penger hver 6. måned.

Russiske obligasjoner kan kjøpes og selges fritt, som andre typer verdipapirer. Prisene svinger over tid, og det er penger å tjene.

Federale lån

Federale låneobligasjoner for enkeltpersoner er en type obligasjoner utstedt i rubler utelukkende av Finansdepartementet. Verdipapirer utstedes i form av kuponger, som sørger for betaling med renter. Slike lån kan kategoriseres som statsobligasjoner.

Hva er obligasjoner?

Avhengig av å tjene penger, kan vi skille:

• Rentebærende obligasjoner - i form av kuponger. Det belastes renter på beløpet som er brukt.
• Rabattobligasjoner - kostnaden for betalinger er nær pålydende verdi av verdipapirene.

Typer obligasjoner avhengig av hvem som utsteder dem:

• Stat – Finansdepartementet er ansvarlig for utstedelse.
• Kommune – administrasjonen av individuelle byer og regioner er ansvarlig for utstedelse.
• Corporations - utstedt av organisasjoner, firmaer, aksjeselskaper.

Federale obligasjoner for enkeltpersoner - obligasjoner fra staten med høy rente, som lar investorer gi god avkastning.

Hva er funksjonene?

Sammenlignet med vanlige børsomsatte obligasjoner er det noen funksjoner:

• Salg er kun tillatt for voksne som har statsborgerskap i den russiske føderasjonen.
• Du kan ikke kjøpe og selge i finansmarkedene. Overfør også til tredjeparter, pant eller betal.
• Du kan kun utbetale i banken der obligasjonene ble kjøpt.
• Ikke invester i andre banker.
• Obligasjoner kan ikke gis i gave, men kan arves.

Quote

Obligasjonskurser er en fast pris for kjøp av verdipapirer tilgjengelig for salg på børser. Samtidig er alt i samsvar med lovens etablerte normer.

Alle operasjoner utføres av en spesiell kommisjon. All informasjon er obligatorisk distribuert i spesialiserte trykte publikasjoner.

Det offisielle nivået for obligasjonskurs er satt for en bestemt periode. Slike kurser benyttes for oppgjør utenfor børs. Størrelsen på tilbudet avhenger av de økonomiske indikatorene for valutaen, av organisasjonens posisjon i markedet for varer og tjenester.

Verdi av verdipapirer

Prisen på obligasjoner representerer verdien av kontantstrømmen som er forventet for øyeblikket. En slik flyt inkluderer to komponenter: kupongbetalinger og verdien av bet alte obligasjoner.

Det er mulig å bestemme kostnaden, en rekke betingelser er gitt for dette:

• Kontantstrøm presenteres i perioder. Dette lar deg se endringen i kupongavkastning når obligasjoner utstedes.
• Inntektsbeløpet er satt avhengig av risikoen som kan oppstå i aksjemarkedet.
• Betalinger på obligasjoner gjøres i sin helhet etter en viss periode. Denne perioden angis ved kjøp av verdipapirer.

Når de selges, har obligasjoner en verdi som avviker fra pålydende. Prisen kan påvirkes av:

• rente;
• gang obligasjonen er inneopplag;
• organisasjonsvurdering;
• forfall.

I tilfelle eieren av obligasjonene selger verdipapirer, overføres alle rettigheter under ordrene til den nye eieren. Inkludert muligheten til å disponere midlene som har akkumulert mens obligasjonene var hos forrige eier.

Internasjonale obligasjoner

Alle internasjonale obligasjoner kan deles inn i utenlandske obligasjoner og euroobligasjoner.

Utland selger alle land som låner i lokal valuta. For eksempel selger store selskaper i Frankrike obligasjoner i Storbritannia. De er utstedt i pund sterling. Hovedkjøperne anses å være lokale investorer. Et banksyndikat opptrer som en garantist.

Hovedforskjeller:

• Franske selskaper utsteder obligasjoner;
• brukte valuta ved salg - pund sterling;
• De utenlandske obligasjonene er garantert av et britisk-basert banksyndikat.

Eurobonds distribueres gjennom et transnasjon alt banksyndikat. Verdipapirer kan utstedes samtidig i flere valutaer. Dette lar deg minimere risikoen forbundet med valutavekslingsoperasjoner. Mottatt inntekt beskattes ikke. Denne typen investering er relevant for de som betaler høy inntektsskatt.

Samtidig er det en rekke eiendommer som kan klassifiseres som verdifulle:

• retten til å velge valuta;
• høy elastisitet;
• det er internasjonal kapitalmobilitet;
• mulighet med høy fortjeneste;
• det er et nært forhold til utenlandske verdipapirer.

Inntekt til pålydende

Avkastning på investeringen beregnes som differansen mellom den nominelle avkastningen på en obligasjon og inflasjonsraten. Før du tar hensyn til alle mulige risikoer, er det verdt å velge en tidsperiode og bestemme om vi skal snakke om reell eller nominell inntekt.

Inntekt til pålydende er forhåndsbestemt. Investoren trenger bare å vente på obligasjonenes forfall. Hvis du ikke tar hensyn til inflasjon, har slike investeringer ingen risiko.

Når du danner en portefølje, uansett type, er det nødvendig å analysere mulige inntekter og risikoer for alle finansielle indikatorer. På den russiske føderasjonens territorium er nominelle inntekter helt offisielle. De brukes til å beregne avkastning på statspapirmarkedet. De er også vanlige på vekselmarkeder.

Gevinstberegning

Markedsavkastningen på obligasjoner er fortjenesten som en investor mottar ved å investere i verdipapirer. Å beregne inntekt er veldig enkelt. For å gjøre dette må du dele antall kjøpte kuponger med kostnaden. I tilfelle obligasjonene ble kjøpt til pålydende, er inntektsnivået lik kupongrenten. Inntekten kan variere på grunn av valutasvingninger.

Spesialister formulerer forholdet mellom obligasjoner og inntekt mottatt som følger: på tidspunktet for stigende priser for verdifullepapirinntektsnivået faller og omvendt.

Formler for å beregne inntekt

For hver type inntekt kan du bruke den passende formelen for å beregne avkastningen på obligasjoner.

1. Kuponginntekt. La oss si at ved kjøp av en obligasjon ble det spesifisert at avkastningen ville være 11,75 prosent per år. Kostnaden for obligasjonen er 1 tusen rubler. Du kan kjøpe to av disse kupongene per år. Dette betyr at hver 6. måned kan du motta 58 rubler 75 kopek. Kostnaden for året er 117 rubler 50 kopek.
2. Nåværende inntekt. I dette tilfellet er formelen i (m)=(Nk)/P=g/P (k)100.

Vurder notasjonen:

• k – kupongrente per år;
• N – pålydende;
• P – anskaffelseskostnad;
• P (k) – angi rente fra kjøpstidspunktet for obligasjoner.

Anta at inntekten er 11,75 prosent per år, og valutakursen på kjøpstidspunktet er 95 rubler, da vil den nåværende inntekten være 12 rubler 37 kopek.

Ved beregning av inntekten til en portefølje av verdipapirer brukes altså en formel som er fullstendig lik formelen som brukes for den klassiske beregningen.

Kupongrente

Kupongrente på obligasjoner er renteinntekter årlig. For eksempel, hvis renten er 12 årlig, og verdien av verdipapiret er 1000 rubler, er det for et kalenderår mulig å motta 120 rubler.

Det er flere kupong alternativer:

• Permanent fikset. Prosentkjent for investoren før kjøpet. Den endres ikke fra det øyeblikket kupongen er kjøpt til den dagen alle betalinger er utført.
• Variabelt løst. Inntektsbeløpet er kun delvis kjent for investoren. Satsen er kun kjent inntil en viss periode. Etter denne perioden fastsettes en ny sats, som enten kan reduseres eller økes.
• Flytende. Renten er i stadig endring. Det avhenger av binding til en eller annen indikator. Størrelsen på kursen kan påvirkes av: valutakurs, inflasjon, kurser satt av sentralbanken.

Enhver person som har verdipapirer må betale en skatt på 13 prosent årlig.

OFZ-inntekt

Det finnes to typer føderale lånavkastninger: faste og variable. Fastrenter kalles også fastrenter. De er satt for hver kupong for en viss periode. Satsen avhenger av tidspunktet for utstedelse av kuponger. Variable priser er helt avhengig av de offisielle dataene som mottas, som avhenger av inflasjon. I tillegg avhenger prosentandelen av den russiske føderasjonens sentralbank.

Inntekt dannes fra to indikatorer:

• inntektsbeløpet investoren vil motta fra den kjøpte kupongen;
• gevinst på å kjøpe en kupong som har en verdi under pari.

I tilfeller der en investor kjøper en kupong som har en verdi over pari, er det mulighet for betydelige tap.

Federale lån akkumulereskupongfortjeneste. Innen betalingen forfaller, øker verdien av kupongen. Når et videresalg skjer, tar eieren hensyn til disse punktene.

Pass på å ta hensyn til skattesystemet, siden alle typer inntekter er underlagt obligatorisk beskatning. Hvis én person eier kupongen hele tiden, blir skatten 15 prosent av overskuddet. Når du selger en kupong, må du betale omtrent 35 prosent for verdiforskjellen.

For å få en god fortjeneste må disse poengene tas i betraktning. All virksomhet på dette området er regulert på lovnivå.

Nåværende inntekt

Gjeldende obligasjonsrente er mengden av kupongbetalinger årlig. Slike indikatorer tar ikke hensyn til investorens inntekt, som avhenger av prisvariasjonen på tidspunktet for innløsning av obligasjonene eller under salget.

For å evaluere effektiviteten til resultatet kan du bruke en beregning som inkluderer premiebeløpet til verdien av den kjøpte kupongen.

For å redusere mulig risiko ved investering i verdipapirer, er det best å velge organisasjoner som gir en kort periode til lånet er fullt tilbakebet alt. Svingninger i verdi kan bare observeres i perioden da den økonomiske krisen inntreffer i landet.

Til tross for dette, returnerer valutakursen svært raskt avhengig av bedring i den økonomiske situasjonen eller når forfallsdatoen for investeringsinnskuddet nærmer seg.

Det er også mulig å minimere risiko hvisgjelde store selskaper og organisasjoner som har vist seg fra den beste siden blant investorer. Men samtidig må det tas i betraktning at inntekten vil være betydelig lavere enn for små foretak.

Definisjon av lønnsomhet

Bestem avkastningen på obligasjoner ved å bruke følgende formel: r=C/P.

Vurder betegnelsen på indikatorer:

• r – nåværende inntekt;
• С – kjøpt kupong;
• P er gjeldende kupongpris.

La oss si at kupongen ble kjøpt til en pris på 20 tusen rubler, for øyeblikket har kostnaden for denne kupongen økt til 80 tusen rubler. Derfor er inntekten fastsatt til 25 prosent.

Før du kjøper obligasjoner, må du forstå i detalj hvilke typer verdipapirer som er tilgjengelige. Det vil være nyttig å vurdere alternativene for å generere inntekt. Alt dette vil tillate deg å evaluere dine evner og forstå hvor mye fortjeneste du kan få når du investerer. I slike tilfeller er det bedre å ikke forhaste seg og sjekke alt nøye.