Dupons formel - regneeksempel

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sist endret: 2023-12-17 10:37

DuPont-modellen regnes som en av de mest effektive metodene for faktoranalyse. Det ble foreslått tilbake i 1919 av spesialister fra selskapet med samme navn. På den tiden ble lønnsomhetsindikatorer for omsetning og salg av eiendeler bredt spredt. Det var i denne modellen disse indikatorene ble vurdert sammen for første gang, mens modellen hadde en trekantet struktur.

Dupont-formelen brukes ofte, faktoranalyse med dens hjelp er ekstremt enkel. Øverst i trekanten er en koeffisient som indikerer avkastningen på totalkapitalen, det er hovedindikatoren i denne ordningen, som betyr overskuddet fra midlene investert i selskapet. Nedenfor er indikatorer for faktortypen, nemlig mengden fortjeneste (salgslønnsomhet) og eiendelsomsetning. DuPont-formelen betyr at avkastningen på investeringen vil være lik produktet av salgsresultat og omløpsmidler.

Dupon-modell

Hovedmålet med DuPont-modellen er å identifisere faktorer som kan bestemme virksomhetens ytelse, å vurdere graden av innflytelse av disse faktorene på utviklingstrender, tatt i betraktning deres endringer ogbetydning.

Den brukes hovedsakelig til å vurdere risiko, og dette gjelder både kapitalen som brukes til å utvikle organisasjonen og investere i andre prosjekter. Nedenfor tar vi for oss hovedindikatorene for modellen.

Avkastning på selskapets egenkapital

For at eierne skal få avkastning på investeringen, må de gi innskudd til den autoriserte kapitalen. Beregningene vist av Dupont-formelen sier at for dette må de ofre midlene som utgjør kapitalen til selskapet, men samtidig har de rett til en andel av overskuddet som mottas av organisasjonen. Det er fordelaktig for dem at det vises på deres egen kapital, og danner dermed en viktig prosess for aksjonærene. Men bruken av denne modellen innebærer innføring av restriksjoner. Realinntekt kan kun oppnås fra salg, mens eiendeler ikke gir fortjeneste. Basert på denne indikatoren er det umulig å evaluere enhetene i selskapets virksomhet. Det er også verdt å ta med i betraktningen at selskaper stort sett er belånt.

DuPonts formel spiller en viktig rolle i faktoranalyse: et eksempel, hvis vi vurderer bankvirksomheten, da lånt kapital er grunnlaget for å bygge en virksomhet. Det betyr at selve driften av banken skjer på bekostning av tiltrukket innskudd, og egenkapitalens rolle er reservesparing, med andre ord en garanti for at banken klarer å opprettholde sin likviditet. Det erden aktuelle beregningen kan bare svare på spørsmål knyttet til egenkapitalen som en organisasjon tjener til auksjonsholdere.

Prosesser for omsetning av eiendeler

Eiendomsomsetning er en indikator som gjenspeiler antall omsetninger av kapital investert i organisasjonens eiendeler over en viss tidsperiode. Det er med andre ord en vurdering av intensiteten av utnyttelse av alle eiendeler, og det er ingen forskjell gjennom hvilke kilder de ble dannet. Den kan også vise hvor store inntekter selskapet har fra pengene investert i eiendeler.

Salgslønnsomhet

Hvis DuPonts formel tas som hovedfaktor i beregningen, brukes denne indikatoren som hovedindikatoren for å vurdere effektiviteten til en organisasjon, som ikke har for store besparelser av egen kapital og anleggsmidler. Faktisk, hvis verdien på nevneren er lav under beregningene, viser det seg at det økonomiske potensialet til selskapet er overvurdert ved å få for høy avkastning på egenkapitalen. Med en slik tilnærming er det mulig å objektivt vurdere selskapets nåværende tilstand.

Dessuten, gjennom avkastningen på salg-indikatoren, er det tydelig synlig hvor mye selskapet mottok netto fortjeneste fra mengden av solgte enhet. Hvis DuPont-formelen brukes, lar denne indikatoren deg beregne mengden nettoinntekt som organisasjonen vil ha etter at den dekker kostnadene for produktet, betaler alle skatter og renter pålån. Denne indikatoren avslører viktige aspekter, nemlig salg av produkter og andelen av midler som brukes på å skaffe dem.

Avkastning på eiendeler. DuPont-formel

Denne indikatoren gjenspeiler effektiviteten til selskapets drift. Den brukes som hovedproduksjonsindikator som kan gjenspeile effektiviteten av arbeid med investert kapital. Basert på dette merker vi oss at lønnsomheten til forv altningskapitalen kan bestemmes av to faktorer - fortjeneste og omsetning. Sammen skaper dette en multiplikasjonsmodell som brukes i regnskap.

Finansiell innflytelse

Finansiell innflytelse er nødvendig for å korrelere gjeld og egenkapital, samt for å vise dens innvirkning på foretakets nettoresultat. Det er verdt å merke seg at jo høyere andel lån, desto lavere blir nettoresultatet, siden rentekostnadene vil øke. Hvis et selskap har en høy andel lån, kalles det avhengig. Omvendt anses en organisasjon som ikke har gjeldskapital som økonomisk uavhengig.

Dermed er rollen til finansiell innflytelse å bestemme stabiliteten og risikoen til en virksomhet, samt et verktøy for å evaluere effektiviteten av å jobbe med lån. Man bør huske på at avkastningen på egenkapitalen er direkte avhengig av belåning.

Dupon-modell (formel):

ROE=NPM TAT

Forskjellen mellom avkastningen på forv altningskapitalen og kostnaden for lånet er lik differansenfinansiell innflytelse.

Forholdet mellom rentekostnader og gjeldskapital, inkludert skatter, er lik kostnaden for gjeldskapital.

Fordi finansiell innflytelse kan øke avkastningen på egenkapitalen, øker det også aksjonærverdien. Dette er bevist av Dupont-formelen, et eksempel på beregningen som er representert ved finansiell innflytelse. Takket være dette er det mulig å optimalisere strukturen til eiendeler. Det er verdt å merke seg at ytterligere kapitalutvidelser bør gjennomføres så lenge belåningen forblir positiv. Og det vil bli negativt så snart lånekostnaden overstiger egenkapitalavkastningen. DuPonts formel viser tydelig betydningen av denne indikatoren. Det er også verdt å huske på samtidig om finansiell stabilitet, hvis antall gjeld overstiger den nødvendige terskelen, vil selskapet møte konkurs.

Lånebruksgrense

For å definere denne grensen, viser DuPont-formelen at forskjellen mellom egenkapital og mengden illikvide anleggsmidler må være positiv. Basert på de oppnådde verdiene kan du bygge en virksomhetspolicy. For indikatoren på lønnsomhet av salg - regnskap for prispolitikk, kontroll av kostnadsstyring, optimalisering av salgsvolum og mye mer.

Omsetning av aktiva vil påvirke kapitalforv altning, kredittpolitikk og lagerstyring. Kapitalstrukturen vil påvirke alle investeringsområder og skatter.

Generell vurdering

Avkastning på egenkapital fungerer som et mål på ytelseøkonomistyring. Denne verdien avhenger direkte av beslutningene som tas angående hovedområdene for selskapets virksomhet. Hvis denne indikatoren endres, betyr det at effektiviteten til virksomheten vokser eller faller. Gjennom avkastningen på eiendeler kan du spore effektiviteten av å jobbe med investeringskapital, siden den er bindeleddet mellom hoved- og finansaktivitetene, samt mellom salg og eiendeler.

Effektivitet i kjernevirksomhetsledelse

For å vurdere effektiviteten av kjernevirksomhetsstyring brukes indikatoren for avkastning på salg. Denne indikatoren kan endres både under påvirkning av eksterne faktorer og under hensyntagen til selskapets interne behov.

Vurder som et eksempel endringen i lønnsomhet ved å ta hensyn til ulike faktorer mer detaljert:

• Lønnsomheten av salget kan øke gitt at inntektsraten vil være høyere enn kostnadsraten, denne situasjonen kan oppstå hvis salgsvolumet har økt eller sortimentet deres har endret seg. Dette er en positiv utviklingstrend for selskapet.
• Kostnadene synker raskere enn inntektene. Denne situasjonen kan oppstå ved økning i produktpriser eller endring i salgsstruktur. I dette tilfellet vokser lønnsomhetsindikatoren, men inntektsvolumet synker, noe som selvfølgelig ikke vil ha en veldig positiv effekt på utviklingen av selskapet.

• Det er en økning i inntekter og en nedgang i kostnader, denne situasjonen kan simuleres av økte priser,endring i sortiment eller kostnadssatser.
• Kostnadene øker raskere enn inntektene. Årsaken kan være inflasjon, lavere priser, høyere kostnader, endringer i salgsstrukturen. Situasjonen er ille nok til at prisanalyse er nødvendig.
• Inntektene synker raskere enn kostnadene, dette kan kun påvirkes av salgskutt. Markedsføringspolitisk analyse er viktig her.