Forskjellen mellom ordinære aksjer og preferanseaksjer: typer, komparative egenskaper

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sist endret: 2023-12-17 10:37

I artikkelen skal vi vurdere hva som er forskjellen mellom ordinære aksjer og preferanseaksjer. Sistnevnte er et finansielt instrument som er mellom ordinære aksjer og obligasjoner. Og hvis det utbetales utbytte regelmessig, så minner slike elementer litt om papir med variabel kupong. Og når de ikke blir bet alt, kan de likestilles med ordinære aksjer.

Hva bør du vite om kampanjer?

Erverv av verdipapirer innebærer at investor ikke bare kjøper en aksje, men en andel i selskapets virksomhet. Mange bruker tjenestene som tilbys av mobiloperatørene Megafon og Beeline, eller fyller bensin på Lukoil bensinstasjon og kjøper dagligvarer på Magnit. Hvorfor skal ikke investorer få en viss andel av overskuddet til store organisasjoner der de selv opptrer som forbrukere? I tillegg er det ganske enkelt å gjøre dette, siden ved å motta selskapets verdipapirer,investorer har rett til å nyte godt av visse utbytter.

Man kan tenke seg at en del av midlene som en person brukte på å snakke i mobiltelefon, bensin eller dagligvarer vil komme tilbake til ham som utbytte som organisasjonen betaler av overskudd. Ved å kjøpe en aksje kjøper folk dermed en andel i selskapet og har full rett til å motta deler av overskuddet det genererer i løpet av virksomheten.

I vårt land i dag handles foretrukne aksjer i selskaper som AvtoVAZ, LUKOIL, Rostelecom, Sberbank, Surgutneftegaz, Tatneft daglig på børser. Deretter vil vi vurdere hva disse finansielle instrumentene er generelt, hva som er forskjellen mellom ordinære aksjer og preferanseaksjer, og hva de gir til innehaveren.

Hovedforskjeller

Andeler kan være ordinære og foretrukne, forskjellen mellom de to typene er åpenbar:

• Vanlige aksjer gir mulighet til å ha en viss andel i selskapet sammen med rett til å motta utbytte, samt mulighet til å stemme på generalforsamlingen. Det spesifikke ved å eie en ordinær aksje er at utbetaling av utbytte på den ikke er garantert.
• Men preferanseaksjer gir i motsetning til ordinære aksjer innehaveren fortrinnsrett til å motta utbytte, men du kan ikke stemme på møtet. I tilfelle et selskap bestemmer seg for å utbetale næringsinntekter, mottas de først og fremst av innehavere av preferanseaksjer.
• Generelt holdereslike verdipapirer har også stemmerett, men det gjelder bare i visse tilfeller. For eksempel når en organisasjon har tap, men det er ingen utbytte. I en slik situasjon har investorer som har en foretrukket aksjetype rett til å påvirke ledelsen av selskapet for å rette opp den negative situasjonen.

Hva ellers er forskjellen mellom ordinære aksjer og preferanseaksjer? Når et selskap går med tap over lengre tid og det er slått konkurs, har innehaveren av prefererte verdipapirer fortrinnsrett til å motta deler av eiendommen til det avviklede selskapet.

I de situasjonene hvor selskaper har stabile overskudd og betaler utbytte, er preferanseaksjer, i motsetning til ordinære aksjer, som obligasjoner med variable kuponger. Prosentandelen av betalinger på dem avhenger direkte av fortjeneste i fremtiden. Det er verdt å understreke at dette papiret ikke vil ha en pålydende verdi, og det har heller ikke en bestemt forfallsdato.

Fortsetter å sammenligne foretrukne aksjer, obligasjoner og vanlige aksjer.

Når er det ingen foretrukne betalinger?

Å kjøpe preferanseaksjer betyr ikke garantert utbytte. Utbetalinger kanselleres i følgende to tilfeller:

• Bedriftens manglende overskudd. Det er logisk: det er ingen inntekt, og utbetaling av utbytte er også umulig, siden de utbetales av overskuddet som organisasjonen mottar i løpet av sin driftsaktivitet. Dette er hovedrisikoen ved å investere ipreferanseaksjer bortsett fra risikoen for konkurs i selskapet. Eventuelle juridiske aspekter ved utbetaling av utbytte er regulert av selskapets charter, som er offentlig tilgjengelig, for eksempel på utstederens nettsted.
• Tilstedeværelsen av problemer med utbetaling av utbytte, selv om organisasjonen har overskudd. Det er lovfestet at institusjonen ikke kan utstede mer enn tjuefem prosent av det totale antallet ordinære aksjer, derfor er det flere eiere av ordinære verdipapirer. Når styret og innehavere av ordinære aksjer bestemmer seg for ikke å betale utbytte, vil dessverre ikke innehavere av den foretrukne formen kunne motta dem, noe som kanskje er feil. Teoretisk sett kan betalingsnekt oppstå over flere år. Hovedoppgaven (hvis en person ønsker å motta utbytte konsekvent) er å investere i de institusjonene som historisk har utbet alt dem konsekvent, og i prinsippet har en strategi som tar sikte på å betale utbytte.

For å forstå forskjellen mellom preferanseaksjer og vanlige aksjer, må du vite hvilke typer av disse finansielle instrumentene som finnes.

Visninger

Så, aksjer er delt inn i to typer: ordinære og foretrukne. Førstnevnte lar enkeltpersoner stemme på møtet, mens de foretrukne gir fast utbytte. Mange er interessert i hva slags ordinære aksjer og preferanseaksjer er.

Utvalg av foretrukne aksjer

Følgende typer er også tilgjengeligeslike papirer:

• Ikke-kumulativ. På dem, i tilfelle manglende utbetaling av utbytte for inneværende år, blir de ikke akkumulert, og innehaverne av disse aksjene kan ikke regne med å motta utbytte i påfølgende år.
• Ukonverterbar visning. De kan ikke byttes ut med vanlige.
• Med en innsats. Aksjer gir innehavere av verdipapirer rett til å motta ytterligere utbytte, i tillegg til de som allerede er gitt.

Utvalg av vanlige aksjer

Vanlige aksjer skilles ut i henhold til følgende egenskaper:

• Etter stemmemetode.
• Ved arten av utbytteutbetalingen.

Avhengig av stemmesystemet skilles følgende typer ordinære aksjer ut:

• Underordnede allmenninger gir færre stemmer enn papirer med samme pålydende verdi.
• Mange stemmer. De gir flere stemmer enn aksjer med samme valør.

Avhengig av arten av utbyttebetalinger, kan det være slike typer ordinære verdipapirer:

• Standardaksjer med flytende utbytte.
• Verdipapirer som det betales faste midler for basert på resultatet av selskapets arbeid for året.
• Vanlig med utsatte betalinger (penger betales etter en bestemt dato eller når et spesifikt beløp av selskapets overskudd er nådd).

Komparative egenskaper

Som en del av å identifisere forskjellen mellom ordinære og preferanseaksjer,påpeker følgende:

• Hvis utbytte ikke utbetales, kan preferanseaksjer gi stemmerett.
• Når det kreves vedtektsendring eller når det gjelder omorganisering eller avvikling av en organisasjon, kan valget tas av innehavere av alle typer aksjer.
• I tilfelle det er mange ordinære verdipapirer, får investoren bonusrettigheter.
• Når en stabil inntekt kreves, er den foretrukne typen mer lønnsom enn den vanlige, men bare når du kjøper dem i flere år.

Kursen på ordinære aksjer er i hovedsak dannet etter børsprinsipper. Kostnaden for foretrukket tas vanligvis på nivået av lokal ledelsesbeslutning. Generelt kan verdipapirer av den første typen vise seg å være en mer lønnsom investering dersom selskapets kapitalisering i aksjemarkedene vokser.

De anses generelt som sikre investeringer. En viktig nyanse er at i henhold til lovgivningen i den russiske føderasjonen har en institusjon ikke rett til å plassere foretrukne verdipapirer når deres pålydende verdi er mindre enn den som er fastsatt for en vanlig type.

Den totale andelen av foretrukne papirer i den autoriserte kapitalen til organisasjonene i vårt land bør ikke i noe tilfelle overstige tjuefem prosent. For den ordinære typen er slike restriksjoner ikke fastsatt ved lov.

Hvilke selskapsaksjer å kjøpe - ordinære eller foretrukne?

Hvilke aksjer å kjøpe?

Hvis en person ikke planlegger å påvirkeaktiviteter i organisasjonen, og det kreves et stabilt utbytte, da er det nødvendig å velge preferanseaksjer. Faktum er at utbetalingen deres er mer stabil og forutsigbar. Og papirene i seg selv er noe billigere enn ordinære aksjer. I tillegg kan prisene deres i markedet vokse seg sterkere. Gitt kjøpet i flere år, er de kanskje det beste alternativet. Hva mer er det komparative kjennetegn ved ordinære og preferanseaksjer?

Preferanse for foretrukket aksje

Slike verdipapirer har en rekke fordeler for investorer sammenlignet med vanlige:

• For det første er eieren av preferanseaksjer nesten alltid garantert en viss avkastning. Det påløper et fast overskudd på dem, i motsetning til de samme ordinære, hvis utbytte direkte avhenger av utbyttet til aksjeselskapet. Riktignok utbetales ikke pengene når selskapet har hatt tap i rapporteringsperioden.
• For det andre tildeles midler til utbyttebetalinger til eiere av rådgivende verdipapirer som en prioritet sak. Dette betyr at innehaver av preferanseaksjer også har rett til å være den første som mottar en andel av eiendommen til et aksjeselskap ved avvikling, før den deles mellom andre eiere.
• Aksjonærer vil kunne få ytterligere rettigheter spesifisert i institusjonens lovpålagte dokumenter. For eksempel har de rett til å konvertere sine foretrukne papirer til vanlige papirer under visse betingelser.

Ulempene ved Preferreds

Det er noen ulemper ved å eie preferanseaksjer. Så utstederen kan kreve tilbake papiret fra aksjonæren uten å forklare årsaken, samtidig som skaden kompenseres fullt ut med renter. Svært ofte gir ikke foretrukne aksjer stemmerett. Det vil si at eieren er fratatt retten til å velge og dermed fratas muligheten til å delta i prosessen med å lede et aksjeselskap og kan ikke ta beslutninger som er viktige for selskapet.

En annen ulempe er det faste utbyttebeløpet. Ofte er verdien deres angitt som en del av utstedelsen av verdipapirer av denne typen og er ikke avhengig av størrelsen på selskapets overskudd, som i tilfelle en økning i virksomhetens lønnsomhet kan innebære en proporsjonal nedgang i inntektene fra disse finansielle. instrumenter.

Konklusjon

Derfor utsteder noen selskaper aksjer av to typer samtidig. Noen ganger konverteres ordinære aksjer til preferanseaksjer. Forskjellen mellom dem er at i det første tilfellet er klienten garantert stemmerett på aksjonærmøtet, og det gis ingen garanti for utbetaling av utbytte, og i det andre - akkurat det motsatte. Det er bedre å finne ut forskjellen mellom ordinære aksjer og preferanseaksjer på forhånd.