Beregner ROI: formel

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sist endret: 2023-12-17 10:37

Rollen til investeringer for det makroøkonomiske systemet er vanskelig å overvurdere. De påvirker mange områder i samfunnet, uavhengig av investeringsobjektet. Målet til enhver investor er imidlertid å oppnå et økonomisk resultat, det vil si fortjeneste, derfor, for å vurdere muligheten for å oppnå inntekt fra investeringsaktiviteter, brukes indikatorer for avkastning på investeringen. De gjenspeiler den mulige fortjenestebeløpet som investoren vil motta og tilbakebetalingsperioden for de investerte eiendelene.

Vurdering av investeringsattraktivitet

Før man evaluerer effektiviteten til prosjektet, studerer investorer hvor attraktiv investeringsobjektet er. For å gjøre dette, bruk følgende metoder:

• metode for å analysere den økonomiske tilstanden (vurdert finansiell stabilitet, likviditet av eiendeler, tilgjengelighet av fordringer og gjeld, lønnsomhet av produksjon);
• metoden for økonomisk analyse av aktivitet (vurdering av tilstanden til produksjonsmidler, deres utnyttelsesgrad og slitasjegrad, studer virksomhetens virksomhet, organisering av forretningsprosesser, effektiviteten av bruken av menneskelig kapital, kvalifikasjonene til personell);
• metode for å vurdere lønnsomhet og risiko ved økonomisk aktivitet (investeringsrisikoanalyse utføres).

Hensikten med å vurdere attraktiviteten til et investeringsprosjekt er å bestemme forholdet mellom lønnsomhet og risiko.

Investeringseffektivitet

Vurdering av effektiviteten til investeringer er det viktigste trinnet i prosessen med å bestemme om det skal investeres i et bestemt prosjekt. Siden investeringsaktivitet påvirker alle livssfærer av det makroøkonomiske systemet, bør effektiviteten av investeringer vurderes fra forskjellige vinkler. Jo større prosjektet er, jo flere ytelsesparametere bør vurderes: økonomiske, kommersielle, tekniske, sosiale, miljømessige og budsjettmessige. Selvfølgelig er økonomisk effektivitet av største betydning for en investor.

Økonomisk evaluering av avkastning på investeringen

Økonomisk avkastning inkluderer:

• analyse av produksjonskapasiteten til investeringsobjektet;
• analyse av nivået på teknisk avskrivning av anleggsmidler og behovet for modernisering;
• analyse av effektiviteten til produksjonsprosesser og automatisering;
• analyse av anvendelsen av vitenskapelig utvikling, kunnskap-hvordan;
• analyse av effektiviteten ved bruk av arbeidskraft, inkludert antall ansatte og deres kvalifikasjoner, det sosiale klimaet i teamet, tilgjengeligheten av sosiale ytelser for ansatte.

Investeringsaktivitet er forbundet med risiko, og den økonomiske analysen av avkastning på investeringen lar deg studere mulige risikoer grundig og forutsi det endelige resultatet av investeringene.

Statiske og dynamiske indikatorer brukes for å vurdere lønnsomheten til investeringer.

Statiske investeringsresultatindikatorer

Denne gruppen av indikatorer lar deg evaluere lønnsomheten til prosjektet som helhet og på hvert spesifikt tidspunkt. Disse inkluderer:

• Tilbakebetalingsperioden, som illustrerer tidsperioden som de investerte eiendelene vil returnere til investoren i sin helhet.
• Avkastningsgraden (ARR), som viser forholdet mellom finansiell investering og det totale beløpet som er investert i prosjektet.
• Netto finansiell investering er mengden av monetære eiendeler mottatt som en investering minus kostnadene for skatter, råvarer og forsyninger.

Beregning av avkastning på investeringen basert på statiske indikatorer er ganske enkel, men tar ikke hensyn til mange risikoer og gir ikke en realistisk vurdering av lønnsomheten til investeringene.

Dynamisk investeringsresultat

Denne gruppen av indikatorer lar deg overvåke dynamikken i prosjekteffektivitet og gjør det muligforutsi avkastningen på investeringen. Dynamiske indikatorer inkluderer:

• Prosjektets netto nåverdi (NPV), som reflekterer nettoinntekten fra prosjektet for perioden.
• Indeks for avkastning på investeringen (PI), viser forholdet mellom netto nåverdi og det totale investeringsvolumet.
• Internrente (IRR), som lar deg bestemme det marginale nivået for prosjektlønnsomhet.

Ved beregning med den dynamiske metoden tas det hensyn til bankinnskuddsrenten og den veide gjennomsnittlige kapitalkostnaden. Hvis renten på et bankinnskudd er høyere enn forventet lønnsomhet for prosjektet, gir det ikke mening å investere i prosjektet, siden investeringsrisikoen alltid er høyere enn på innskuddet.

Konseptet med lønnsomhet

ROI gjenspeiler nivået på avkastningen på investeringen. Den lar deg vurdere hvor effektivt midlene som er investert i prosjektet har blitt mestret. Det er definert som forholdet mellom netto overskudd mottatt i løpet av økonomisk aktivitet og beløpet investert i dette prosjektet. På grunn av allsidigheten er lønnsomhetsindikatoren mye brukt til å vurdere effektiviteten til produksjon generelt, individuelle typer produkter og investeringsprosjekter.

Beregning av avkastning på investeringen

Formelen for avkastning på investeringen (ROI) er som følger:

ROI=(avkastning på investeringen – verdi av investeringen) / verdi av investeringen100.

Denne indikatoren hjelper deg med å vurdere hvor effektivtmidler investert i prosjektet.

For å vurdere lønnsomheten til et prosjekt for hele livssyklusen, brukes også avkastningsraten (ARR). Denne indikatoren brukes ofte for å vurdere gjennomførbarheten av å investere i et bestemt objekt og for en sammenlignende analyse av investeringsprosjekter.

ARR=Gjennomsnittlig årlig nettoinntekt / 1⁄2(Investeringsbeløp - Prosjektavviklingsverdi).

Den relative avkastningen på investeringen beregnes ved å bruke ROI-indeksen (PI):

PI=NPV / investeringsbeløp.

Denne indikatoren gjenspeiler inntektsnivået for hver investert rubel. Hvis indeksen er mindre enn én, er investeringen i prosjektet upassende.

En mer nøyaktig indikator er indeksen for rabattert avkastning på investeringen. Rabatter brukes til langsiktige prosjekter, investeringer som har en oppløpsperiode.

Prosjektlønnsomhetsvurdering

Det er viktig å evaluere avkastningen på investeringen i alle stadier av eksistensen av et investeringsprosjekt: før investering, når man sammenligner alternativer, under prosjektgjennomføringen og etter at det er fullført.

Hvis prosjektets avkastning på investeringen er større enn én, vil de investerte eiendelene betale seg og gi profitt til investoren. Hvis indikatoren er lik én, bør det gjennomføres en dypere analyse av prosjektets effektivitet for å ta en investeringsbeslutning. Hvis avkastningen på investeringen er mindre enn én, vil prosjektet, med høy grad av sannsynlighet, være detulønnsomt.

Ved første øyekast er vurderingen av investeringslønnsomhet enkel, men i praksis er det mange faktorer som påvirker lønnsomheten som er vanskelige å forutsi, og derfor beregnes et sett med indikatorer når man tar en beslutning om å investere eiendeler: avkastning på investeringen, nåverdi og internrente for prosjektet.

Lønnsomhet av investeringer er av største betydning for investoren. For å vurdere avkastningen på investeringen brukes statiske og dynamiske indikatorer. Statiske indikatorer er enkle å beregne, men tar ikke hensyn til tidspunktet for investeringer og påvirkningen av eksterne faktorer. Dynamisk illustrerer endringen i lønnsomhetsnivået over en tidsperiode. Evalueringen av avkastningen på investeringen utføres på alle stadier av prosjektets eksistens. Avkastningen på investeringen beviser hvor effektivt eiendelene ble mestret og hvilket økonomisk resultat investoren kan forvente.