Porteføljeinvestering – hva er det?

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sist endret: 2023-12-17 10:37

Porteføljeinvesteringer er investeringer i verdipapirer fra to eller flere selskaper samtidig. Hovedmålet med denne investeringsmetoden er å redusere risikoen for kapit altap gjennom bruk av aksjer og obligasjoner med ulikt inntekts- og risikonivå. Det særegne ved denne tilnærmingen er at aksjer kjøpes ikke for å få en styreandel i noe selskap, men kun for å generere inntekt eller bevare kapital.

Hva er

Porteføljeinvesteringer inkluderer slike kapitalinvesteringer som gjør det mulig for investoren å effektivt bruke midlene han har til rådighet. I sum representerer de en portefølje bestående av aksjer, obligasjoner og bankkvitteringer. For å sette sammen en investeringsportefølje er det nødvendig å ha en ide om hvor og hvordan verdipapirer kan kjøpes, med hvilke metoder de bør vurderes og hvordan man kan forutsi sannsynlige kursendringer for dem.

Avkastning på investeringen kan fås fra selskapet utstedtutbytte eller ved å øke verdien av de ervervede verdipapirene. Det er noen funksjoner ved kjøp og salg av aksjer og obligasjoner, uvitenhet om disse kan føre til tap av deler av eller hele den investerte kapitalen.

Porteføljeinvestering er kjøp av opptil 10 % av selskapets aksjer. Hvis antall kjøpte aksjer overstiger denne prosentandelen, anses investeringen som direkte. De håndteres hovedsakelig av profesjonelle handelsmenn, og investorer kjøper kun deler i en allerede ferdigstilt portefølje av verdipapirer. Hvis en investor foretar investeringer gjennom verdipapirfond og ulike fond, trenger han ikke ha spesiell kunnskap om aksjehandel (selv om det er ønskelig).

Investorer som planlegger å engasjere seg i investeringsaktiviteter på egenhånd, må ha en formening om hvordan dette kan gjøres og hvilke kunnskaper og ferdigheter de trenger for å lykkes med denne aktiviteten. En misforståelse av hvordan aksjemarkedet fungerer, eller mangel på kunnskap om de grunnleggende teknikkene for å jobbe med verdipapirer, kan føre til at porteføljeinvesteringer kun vil gi tap i stedet for fortjeneste. Det første en investor må gjøre er å få tilgang til børsen.

Hvor skal jeg begynne

Du kan kjøpe verdipapirer enten fra venner eller på børsen. De fleste investorer har ikke slike venner som de kan kjøpe aksjer av, så de går til aksjemarkedet for kjøp. Tilgang til det er gitt av de store bankene i landet. For å begynne å dirigeredirekte og porteføljeinvesteringer, må investoren inngå en passende avtale, sette inn det opprinnelige beløpet, laste ned og installere et spesielt program på en datamaskin (QUIK). Etter å ha installert programmet og autorisasjonen, får investoren tilgang til aksjemarkedet til russiske og noen utenlandske selskaper. Han kjøper og selger kanskje allerede aksjer, men han trenger litt mer kunnskap for å lykkes.

Det du trenger å vite for å bygge en portefølje riktig

For at direkte- og porteføljeinvesteringer skal være en lønnsom investering, er det nødvendig å bestemme hvordan avkastningen på investeringen vil skje. Dette kan både være inntekter i form av årlig påløpt utbytte, og inntekter på grunn av aksjevekst. Dette problemet må løses før du kjøper aksjer og obligasjoner, da det påvirker valget av selskaper hvis aksjer må kjøpes.

Enhver investor, selv en som har seks eller flere nuller, vet at penger er en begrenset ressurs. For å få maksimal fortjeneste, må du bestemme deg for en investeringsstrategi. Å spre kontanter til å kjøpe aksjer og obligasjoner i for mange selskaper vil ikke ha noen effekt. Derfor er det først nødvendig å bestemme sammensetningen og mengden av porteføljeinvesteringer. Bestem hvilke verdipapirer du skal kjøpe. Hva er nivået på risiko og avkastning på disse verdipapirene. Og for dette må du analysere. Handelsmenn og forhandlere i deres arbeid på børsen bruker tre typer analyser: teknisk, fundamental og kompleks økonomisk analyse av foretak hvis aksjer deplanlegger å kjøpe.

Fundamental analyse

Fundamental analyse av porteføljeinvesteringer er studiet av nyheter, rapporter, historisk informasjon om aktivitetene til foretak hvis aksjer skal kjøpes. Også studert er data om økonomien til staten som helhet: statistiske data, lover og rettsakter. Hovedsakelig skattelovgivning og lover om investeringsaktivitet. Handelsmannens plikter inkluderer også analyse av årlig publiserte rapporter og resultatindikatorer for selskaper fra ulike ratingbyråer.

Fundamentell analyse er vanskelig fordi du må behandle en stor mengde data, og beslutninger må tas raskt. Samtidig er bruken av analytiske verktøy, dataprogrammer, formler umulig på grunn av egenskapene til den mottatte informasjonen. Det er spesielt vanskelig å gjennomføre for porteføljeinvesteringer, siden det er mer data å behandle.

På grunn av kompleksiteten til fundamental analyse og dens lave effektivitet, bruker handelsmenn det praktisk t alt ikke i sine aktiviteter, men studerer det, siden det i noen tilfeller kan være nyttig. For eksempel: investeringsporteføljen inkluderer aksjer i et mobiltelefonselskap i land N. Og så får investoren vite av nyhetene at et statskupp har funnet sted i land N og nasjonalisering av foretak er planlagt. Hvis investoren ikke skynder seg å iverksette tiltak for å spare pengene som er investert, risikerer han å miste investeringen sin i disse verdipapirene i sin helhet.

Teknisk analyse

Teknisk analyse er et system for innsamling og behandling av visuell informasjon om endringer i prisen på et bestemt verdipapir som har skjedd i lang tid før. Det antas at alle faktorer allerede er tatt i betraktning i prisdiagrammet, pluss at historien ofte gjentar seg. Oppturer følges alltid av nedturer, markedsbevegelser er forutsigbare og du kan trygt gi spådommer.

Som erfaring viser, reflekterer ikke prisen alltid den virkelige situasjonen, så du bør ikke stole utelukkende på teknisk analyse, gitt at faktorer som kjøp av selskapsaksjer av eierne av samme selskap også kan påvirke prisveksten. Som et resultat skapes en illusjon om at selskapet fungerer vellykket, en intetanende investor gjør en porteføljeinvestering i selskapets aksjer, og ser dem vokse. Og selskapet er på dette tidspunktet på randen av konkurs. Naturligvis vil aksjene snart falle, noe som bare gir investoren tap.

Omfattende økonomisk analyse av bedriften

Omfattende økonomisk analyse av et selskap er en analyse av den økonomiske tilstanden til et foretak som utstedte aksjer og plasserte dem på børsen. Det er skrevet mange tykke bøker om hvordan man utfører en kompleks analyse, så det vil ikke fungere å vurdere det i detalj i denne artikkelen, selv med alt ønsket. Men til tross for at det tar mye tid å studere det (i hvert fall å lese læreboken), er det ganske enkelt å gjennomføre det. Å gjennomføre en omfattende analyse av virksomhetendu trenger regnskap for selskapet (kan lastes ned på dets offisielle nettsted) og en slags regnearkredigerer, for eksempel Microsoft Excel.

Analysen inkluderer beregning av de viktigste parametrene for foretakets økonomiske tilstand, som finansiell stabilitet, likviditet, lønnsomhet, soliditet. Basert på disse resultatindikatorene for bedriften, er det mulig å fastslå om selskapet er konkurs og om det er en trussel om konkurs i det minste innen de neste 3-4 årene.

Hvor mange selskaper må sjekke

Etter lansering av programmet for tilgang til aksjemarkedet, vil traderen bli presentert for en liste over selskaper hvis aksjer er notert på markedet. Spørsmålet oppstår: hvor mange selskaper må analyseres? Svaret på dette avhenger av flere faktorer. Dette er:

• beløp for investeringsinnskudd;
• investeringsstrategi (avhenger av type porteføljeinvestering og hvordan fortjenesten vil bli oppnådd - gjennom mottak av utbytte eller påfølgende videresalg av aksjer);
• periode det er planlagt å sette inn penger for;
• akseptabelt risikonivå;
• ønsket inntektsnivå.

For at finansielle porteføljeinvesteringer skal være lønnsomme og pålitelige, må du sjekke så mange selskaper som mulig. Ideelt sett er det nødvendig å gjennomføre en fullstendig analyse av alle foretak hvis aksjer er notert på markedet. Dette er for arbeidskrevende og langvarig prosess. Du kan gå vanskelig: Lag en liten oversikt over alle selskaper, velg bare de somegnet for den valgte typen porteføljeinvesteringer, og analyser disse foretakene. I alle fall, hvis en investor forventer et godt resultat, kan han ikke begrense seg til å analysere flere firmaer. Jo flere selskaper han har studert, jo større er sjansen for å lage en effektiv portefølje.

Reelle porteføljeinvesteringer inkluderer vanligvis aksjer i 5-6 selskaper pluss obligasjoner og veksler, men det er også flere verdipapirer. Men dette skjer sjelden, da det gjør det vanskeligere for investoren å holde styr på endringer, ettersom mengden informasjon som må behandles øker.

Hvilke aksjer genererer vekstavkastning

Vekststrategi er selskapets porteføljeinvesteringer, hvor veksten planlegges sikret ved å øke prisene på kjøpte verdipapirer. Hvilke virksomheter er best egnet for en slik strategi? For det første er dette oppstartsbedrifter. De har så vidt startet opp og har kontantproblemer: Bankene er motvillige til å låne ut. De aller fleste investorer er redde for å investere i et nytt «tvilsomt» prosjekt, så de blir tvunget til å investere nesten all overskuddet de mottar i selve foretaket. Dette fører til at aksjekursene deres stiger raskt, men kan kollapse like raskt. Det utbetales ikke utbytte, siden alle midler er investert i utviklingen av selskapet.

Nye selskaper har alltid høy risiko og høy fortjeneste. Dersom virksomheten har vært i drift i mindre enn 10 år, regnes den som ny. Det er veldig vanskelig å analysere dem. Investorer er det mestestole på regnskap i stedet for teknisk eller fundamental analyse.

Verdipapirer for å motta utbytte

Investorer som ønsker å tjene inntekt ikke gjennom vekst av aksjer, men gjennom utbytte utstedt av foretak, bør kjøpe verdipapirer fra de selskapene som har vært i drift i lang tid. Slike selskaper har vanligvis god fortjeneste og eier nesten fullstendig nisjen de okkuperte for lenge siden. Deres konkurransefortrinn er ubestridelige - de trenger ikke å investere i utvidelse av produksjon og reklame. For å skaffe ytterligere midler er de klare til å gi sjenerøst utbytte til sine aksjonærer.

Slike aksjer har imidlertid én ulempe - de er dyre. Slike verdipapirer gir den mest stabile inntekten, men forholdet mellom investert kapital og overskudd er ikke for høyt. Slike investeringer er den minst risikable typen og vil bare passe en svært konservativ investor med store kapitaler.

Vanligvis gjøres porteføljeinvesteringer i form av verdipapirpakker fra både nye selskaper i utvikling og langvarige selskaper som jevnlig betaler utbytte til sine aksjonærer. De er kombinert i forskjellige proporsjoner. Dette gjøres for å regulere risikonivået i investeringsporteføljen. Det finnes tre typer slike kombinasjoner, der porteføljer er klassifisert i høy, middels og lav risiko.

Hvilke verdipapirer er mer lønnsomme å kjøpe: russiske eller utenlandske selskaper

Mange nybegynnereJeg lurer på om de kan foreta utenlandske porteføljeinvesteringer ved å kjøpe verdipapirer fra utenlandske selskaper, eller er det forbudt ved lov. Det er vanskelig å svare entydig på. Selv om kjøp av aksjer og internasjonale porteføljeinvesteringer er vanlig i verdenspraksis, kan nybegynnere støte på noen vanskeligheter. Saken er at inngangsterskelen for utenlandske børser er mye høyere enn for hjemmemarkedet. Inngang er kun tilgjengelig for de som kan sette inn minst $2000. I tillegg selges ikke aksjene til noen utenlandske selskaper til utenlandske innbyggere. Du kan prøve å kjøpe dem gjennom bankkvitteringer, men dette er en mer risikabel måte å foreta slike utenlandske porteføljeinvesteringer på.

Et annet problem er den annerledes strukturen i økonomien. I andre land er det vedtatt helt andre regler og standarder for utarbeidelse av regnskap og regnskap. Andre metoder for å vurdere eiendeler og ytelse brukes. Annen lovgivning. Det vil være vanskeligere for en investor å vurdere den virkelige situasjonen og ta en passende beslutning om å kjøpe verdipapirer.

Hvilke risikoer kan en investor møte

Enhver økonomisk aktivitet er på en eller annen måte forbundet med noen risikoer. Investering er intet unntak. Til tross for at porteføljeinvesteringer utføres i form av kjøp av aksjeblokker og som et finansielt instrument anses som mindre risikabelt enn direkte eller enkle investeringer, er det alltid en risiko for å miste deler av midlene. Følgende er risikoene som kanmøter investor:

• Finansiell risiko. Denne risikoen er knyttet til naturlige svingninger i prisene på aksjer og obligasjoner som utgjør porteføljeinvesteringer. Hvis en investor velger feil tidspunkt for å kjøpe verdipapirer, kan dette føre til tap.
• Politisk risiko. Den politiske situasjonen, lovene og endringer foretatt av lovgivere i disse lovene kan føre til uventede kostnader og tap. For eksempel hvis det innføres en ny skatt eller reglene for handel på børsen endres.
• Risiko for svindel. Alle foretak som har aksjer som er notert på børs skal offentliggjøre regnskaper, hvis pålitelighet skal bekreftes av revisjon (revisjonsberetning skal vedlegges regnskapet). Men likevel er det selskaper som klarer å gi falske rapporter til investorer for å øke mengden innsamlede midler eller skjule den overhengende muligheten for konkurs.
• Risikoen for å miste et innskudd. Investorer bruker ofte finansiell innflytelse (kredittfløy) under børshandel. Dette verktøyet gjør det mulig å kjøpe et større antall verdipapirer, men har en ulempe. Hvis markedet ikke går som investoren spådde, kan dette føre til helt eller delvis tap av innskuddet.
• Omdømmerisiko. Aksjekursen påvirkes av ulike faktorer, en av de viktigste er selskapets omdømme. Negative nyheter kan føre til kollaps i prisene på verdipapirer som inngår i investeringsporteføljen. Dette vil føre til uventede kapit altap. Dette er spesielt tydelig når det gjelder utenlandske porteføljerinvesteringer i utenlandske IT-selskaper når noen negative nyheter får aksjer til å falle og investorer til å tape penger.

Dette er de viktigste risikoene en investor kan møte. Risikoen for svindel anses som den farligste, siden konkursen til et foretak betyr et nesten fullstendig tap av investerte midler. Det er umulig å unngå risiko i investeringsaktivitet, men det er fullt mulig å redusere dem. Det er dette porteføljeinvesteringer ble oppfunnet for.

Selvinvestering eller tillitsstyring: hva er bedre?

I tillegg til megling tilbyr bankene andre tjenester. For eksempel tilbyr noen (hovedsakelig store) banker formuesforv altningstjenester, og utfører dermed funksjonene til verdipapirfond. Investorer inviteres til å kjøpe en andel i porteføljen av investeringer anskaffet av banken. Dessuten finnes det alternativer.

Vanligvis er det tre typer porteføljeinvesteringer å velge mellom – disse er porteføljer med lav risiko, middels risiko og høy risiko. Du kan finne ut hvilke verdipapirer som er inkludert i et bestemt tilfelle på den offisielle nettsiden til banken, i den aktuelle delen.

Ved overføring til tillitsstyring bør risikofaktorer tas i betraktning. Tross alt, det faktum at midlene er investert i en allerede innsamlet investeringsportefølje eller under ledelse av en annen næringsdrivende, om enn en mer erfaren og forberedt, forsvinner ikke med risikoen for å tape midler.

Verken banken, fondet eller forv altningsselskapet er ansvarlig for tap av midler som er overført til det for investeringsformål. Det vil si at hvis de investerte midlene av en eller annen grunn går tapt,ingen vil svare. Pengene vil ikke bli returnert. For å forhindre at dette skjer, eller i det minste redusere risikoen for en slik utvikling av hendelser, bør du velge et pålitelig investeringsselskap. Når du velger et fond, bør du være oppmerksom på:

• fondets levetid (bank);
• tilstedeværelse/fravær av rettssaker knyttet til manglende betaling av midler til investorer;
• Beløp for autorisert kapital;
• sammensetning av investeringsportefølje.

Tillitforv altning - kjøp av aksjer i aksjefond - mer praktisk. Dette er en god investeringsmulighet. Dessuten har de store muligheter når det gjelder utenlandske porteføljeinvesteringer, som vanligvis er stengt for en enkel trader.

Investoren er ikke pålagt å ha noen kunnskap eller ferdigheter i en slik situasjon. Fondet sysselsetter profesjonelle tradere som ikke bare kjenner teorien om porteføljeinvesteringer godt, men som også har erfaring fra børs. De kan også ha tilgang til informasjon som ikke er tilgjengelig for en enkel investor som bestemmer seg for å handle på egen hånd. Men å gi pengene sine til slike fond, må investoren likevel være forberedt på at midlene hans kan gå tapt på grunn av feil fra en annen person, akkurat som om han hadde gjort disse feilene selv.