Due diligence - hva er det? Gjennomføre due diligence

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sist endret: 2023-12-17 10:37

Sammenslåinger og oppkjøp av ulike virksomheter eller selskaper er vanlig i investeringsbransjen. Hovedoppgaven er å begrunne effektiviteten til denne typen injeksjoner, som bør støttes av fullstendig, mest pålitelig og absolutt objektiv informasjon om investeringsobjektet.

Hvordan analysere selskapets aktiviteter fra alle kanter? Hva er oversettelsen av begrepet due diligence?

Hvis et selskap fungerer som et potensielt objekt for finansiering, er det pålagt å bestemme sin markedsposisjon, tilstanden til finansielle indikatorer, utstyret til produksjonsanlegg og forholdet til motparter eller partnere. For dette formålet gjennomføres en due diligence-prosedyre. Oversettelse fra engelsk tolkes som "due diligence". På russisk uttales det som "due diligence". Dette konseptet tolkes på forskjellige måter. Den mest brukte beskrivelsen av begrepet er gitt ovenfor.

Dechiffrering av det tidligere presenterte konseptet

I utgangspunktet er det verdt å svare på spørsmålet:"Due diligence - hva er det?" Faktisk er dette en omfattende analyse av selskapets aktiviteter, spesielt tilstanden til dets økonomiske forhold og markedsposisjon. Informasjonsgrunnlaget for analysen er selskapets interne dokumentasjon og informasjon mottatt fra konkurrenter.

Hvorfor er denne prosedyren nødvendig?

Due diligence utføres for følgende formål:

1. Sjekker ektheten til informasjon om økonomi og andre resultatindikatorer for selskapet.
2. Søk etter begrunnede bevis som rettferdiggjør implementeringen av aktivitetene til den utarbeidede forretningsplanen.
3. Evaluering av muligheten for å implementere de taktiske og strategiske målene til selskapet.
4. Sjekker om selskapets dokumentasjon er i samsvar med de lovfestede reglene for utformingen, samt interne forskrifter.
5. Analyse av riktigheten og aktualiteten i utformingen av skatte-, statistikk- og andre rapporter.
6. Bestemme konkurranseevnen til en bedrift innenfor sitt målmarkedssegment.
7. Vurdere graden av kompetanse hos selskapets ledelse i forhold til evnen til å gjennomføre strategiske planer.

Alle de ovennevnte vil nok en gang svare på spørsmålet: "Due diligence - hva er det?" Hele listen over begrunnelser for hensiktsmessigheten av denne analysen er nok en bekreftelse på behovet og relevansen av implementeringen i russiske selskaper.

Praktisk brukdue diligence-prosedyrer

Det er en liste over situasjoner der denne analyseteknikken bør utføres som en obligatorisk innledende fase, nemlig:

• fusjon eller oppkjøp av en virksomhet;
• erverv av aksjer eller aksjer i selskapet;
• kjøpe eiendom;
• etablering av nye partnere;
• tilførsel av lån;
• målrettet finansiering, spesielt sponsing eller gratis;
• andre transaksjoner av finansiell og kommersiell karakter, der det er nødvendig å gi sanne opplysninger om gjenstanden for transaksjonen, enten om det finansierte selskapet, eller om det investerte prosjektet til investor, sponsor eller kjøper osv..

hensiktsmessigheten av selskapets due diligence

Under gjennomføringen av denne omfattende studien samler et spesielt prosjektteam, som består av profesjonelle advokater, takstmenn, revisorer, inn all slags informasjon om det analyserte objektet og kontrollerer rapporter, spesielt økonomiske.

Det er flere saker relevante for due diligence. Oversettelsen av dette begrepet har allerede blitt diskutert tidligere, men det er nyttig å huske at dette er en omfattende analyse av ektheten til dataene fra selskapet.

Hvilken virksomhet bør definitivt bruke denne studien?

Fakta ovenfor inkluderer flere firmaer som krever due diligence:

1. De såk alte "frøselskapene". I utgangspunktet defungere som prosjekter og forretningsideer som krever investeringer for mer dyptgående forskning eller utvikling av prøveenheter av varer.
2. Nylig preget firmaer (oppstart). Tiltrekning av kapitalinvesteringer er nødvendig for gjennomføring av forskningsaktiviteter, og deretter for oppstart av implementering.
3. Bedrifter som er i startfasen (tidlig fase), det vil si at det allerede er et prøveparti med ferdige produkter. Som regel har de ikke overskudd og krever kapitalinvesteringer i sluttfasen av forskning og utvikling.
4. Bedrifter etablert i utvidelsesfasen. Det er behov for å tiltrekke seg investeringer for å utvikle nye markeder, øke produksjonen, drive forskning innen markedsføring, øke produksjonskapasiteten og arbeidsenheter.
5. Bedrifter som er på stadiet med å «bygge broer» (Brofinansiering). Det er behov for midler til omforming av den juridiske formen, nemlig privat entreprenørskap til et åpent aksjeselskap, som prøver å implementere prosedyren for børsregistrering.
6. Operasjonsselskaper som tiltrekker seg investeringer for sine ledere for å kjøpe en ferdiglaget virksomhet eller eksisterende produksjonsanlegg (Management Buy-Out).
7. Eksisterende selskaper hvis ledere trenger finansiering for å kjøpe firmaer fra utsiden (Management Buy-In).
8. Turnround-firmaer. De trenger kapitalinvesteringer for å styrke sin økonomiske tilstand.

Av de ovennevnte fakta blir det klart hva due diligence kan gi, hva det er i generell forstand og om det bør anvendes på et bestemt selskap.

Se aspektet ved den aktuelle prosedyren

Verifisering av lovligheten av alle inngående dokumenter og riktigheten av dannelsen av den autoriserte kapitalen utføres ved due diligence, det juridiske aspektet av dette er rådende i denne studien.

Dette inkluderer å sjekke i følgende områder:

1. Alle punkter angående eiendomsaspektet ved virksomheten som selges, mer presist tilgjengeligheten av passende rettigheter. Sannsynligheten for risiko forbundet med bestridelse fra tredjeparter.
2. Legitim og gyldig juridisk støtte for gjennomførte transaksjoner i selskapet som ble lagt ut for salg. Vurderer muligheten for krav som oppstår fra disse kommersielle relasjonene.
3. Den juridiske siden av arbeidsforhold med ansatte, spesielt korrekt gjennomføring av arbeidskontrakter, fremgangsmåten for ansettelse og avskjedigelse, ansvarsfordeling, etc. Sjekke for tilstedeværelsen av risiko ved å sende inn krav ved feilaktig avskjedigelse ansatte.
4. Overholdelse av selskapets handlinger med kravene i selskapsretten, nemlig: lovligheten av salg av aksjer eller aksjer til andre kommersielle strukturer. Vurdere tillattheten av krav fra aksjonærer og medeiere angående brudd på de relevante transaksjonene.

Hva rettferdiggjør lønnsomheten av detteforskning?

Like viktig er analysen innenfor rammen av det tekniske aspektet, referert til som teknisk due diligence.

Nyttigheten av denne prosedyren støttes av følgende punkter:

1. Eieren eller investoren mottar informasjon, hentet fra en profesjonell undersøkelse av den tekniske tilstanden til eiendommen som kontrolleres, om tilstedeværelsen av mangler og den eksisterende muligheten for å eliminere eller forbedre den akseptable tilstanden. I dette tilfellet blir all teknisk dokumentasjon gjenstand for analyse.
2. Det er mulig å operere med pålitelige data når man utfører hensiktsmessige beregninger rettet mot den økonomiske gjennomførbarheten av kapitalinvesteringer, dersom reparasjon eller rekonstruksjon av det aktuelle objektet er nødvendig.
3. All informasjon innhentet under studien vil definitivt komme godt med under forhandlinger om prisen på objektet. Det vil være bekreftende i sin natur, da det er basert på den profesjonelle vurderingen fra eksperter.

Etterspørsel etter tjenesten med å gjennomføre denne studien ved å profilere selskaper

Due diligence-tjenesten vil hjelpe deg med å få en objektiv oppfatning av en gruppe spesialister ved å involvere dem utenfra. Dette vil spare penger på omskolering av våre egne ansatte og unngå skjevhet i vurderingen av objektet som vurderes for økonomiske tilskudd.

En investor eller eier har omfattende informasjon til sin disposisjon innen områder som regnskap, personal- og skatteregnskap, samtjuridisk og bedriftsekspertise. Alt dette kan organiseres ved juridisk due diligence.

Landemerke når du velger et selskap som spesialiserer seg på denne prosedyren

Et selskap som utfører due diligence må oppfylle følgende kriterier:

• tilstedeværelse av mange års erfaring innen det aktuelle aktivitetsfeltet;
• høy vurdering og flatterende anmeldelser av tidligere prosedyrer;
• eksepsjonelt høyt kvalifiserte eksperter som utfører omfattende forskning;
• evnen til å analysere et spesifikt investeringsemne;
• prinsippet om effektivitet i forskningsprosessen, oppnådd gjennom ekspertgruppens profesjonalitet og standardisering av den juridiske due diligence-prosedyren;
• tilstedeværelse av tett gjensidig samarbeid mellom alle spesialister.

Finnes det sammenhengende stadier av kompleks analyse?

Denne prosedyren kan deles inn i tre stadier:

1. Fjernforespørsel om all nødvendig dokumentasjon fra det reviderte selskapet eller direkte besøk til det analyserte objektet. Ved erverv av aksjer eller aksjer i et bestemt selskap arbeider en ekspertgruppe på stedet. Begrunnelsen for dette alternativet er det faktum at det er mulig å raskt løse de identifiserte omstridte problemene.
2. Neste trinn er en detaljert studie av innsamlede data fra selskapet. Hvis tilleggsinformasjon er nødvendig, innhentes de utenfra, spesielt fra de enhetlige statlige registrene over juridiske personer eller rettigheter til fast eiendom, eller de er koblet tillisensmyndigheter.
3. På sluttstadiet genererer ekspertgruppen én enkelt skriftlig rapport om eiendelen, som presenteres med seksjoner om selskapets generelle informasjon, analyserte områder, mulige risikoer og måter å eliminere dem mest effektivt på.

Fra de tre stadiene nevnt tidligere er det mulig å formulere et detaljert svar på spørsmålet: "Due diligence - hva er det?" Dermed vil denne prosedyren tillate på kortest mulig tid å motta et begrunnet svar om hensiktsmessigheten av økonomiske investeringer i det tiltenkte objektet. Den er også i stand til å identifisere måter å forbedre både den tekniske, juridiske og økonomiske tilstanden til selskapet.

Due diligence kan beskrives som et av de grunnleggende trinnene i kjøp av eiendeler, og hjelper investoren til å danne seg et fullstendig bilde av de mulige risikoene på tidspunktet for tildelingen av eiendom og fremtidige kriser som kan oppstå etter at konklusjon av transaksjonen. Denne prosedyren er rettet mot å verifisere lovligheten av alle aktiviteter, samt den kommersielle attraktiviteten til en potensiell transaksjon eller investeringsobjekt.