Evaluering av forretningsverdi. Metoder og prinsipper for verdivurdering

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sist endret: 2023-12-17 10:37

Analyse av verdsettelsen av en virksomhet innebærer en viss, ganske arbeidskrevende prosess som hjelper eieren med å bestemme verdien av et selskap, firma eller en annen virksomhet. Det kan være nødvendig i forskjellige situasjoner. En vurdering av markedsverdien til en virksomhet kan være nødvendig i ett eller annet tilfelle, siden lederen må kjenne til denne indikatoren for å kunne ta beslutninger knyttet til salg eller erverv av eiendomsrettigheter. Vi kan si at en slik vurdering er resultatet av det arbeidet selskapet har utført gjennom hele dets eksistens.

Funksjoner

Bedriftsvurdering er et konsept som refererer til utførelsen av visse oppgaver.

I utgangspunktet består det i analysen av en kontrollerende eierandel i et foretak eller et selskap. Å løse dette problemet lar deg få den riktige og mest nøyaktigeidé om prisen på hele virksomheten.

Deretter gjennomføres en evaluering av aksjeblokken, k alt minoritet. Eiendomskomplekset er også evaluert. I dette tilfellet gis forretningsmidler spesiell oppmerksomhet. Som sådan er det forskjellige bygninger, strukturer, nettverk, kjøretøy, land, utstyr. I tillegg til eiendom vurderes også selskapets økonomiske ruter. I tillegg til alt ovenfor, bestemmes også markedsbetingelsen, samt tilstanden til rabatten. Denne prosessen kalles verdsettelse av selskapets aksjer notert på markedet.

Business as a commodity

Estimering av verdien av en virksomhet utføres og er underlagt dens oppfatning som en vare. Når du åpner et selskap, investeres det en viss kapital i det, som må tilbakeføres i fremtiden. Videre må gjenstanden for verdivurdering, enten det er et selskap eller et foretak innen et hvilket som helst aktivitetsområde, gi overskudd, ellers er det ingen vits i å etablere det. I utgangspunktet er det ikke kjent hvor mye inntekt som vil bli mottatt, så åpning av enhver virksomhet er et risikabelt foretak. Moderne verdivurderingsmetoder lar deg imidlertid få informasjon om fremtidig lønnsomhet på forhånd, og deretter kan du ta en endelig beslutning.

I seg selv representerer en virksomhet et bestemt system som kan implementeres i markedsrammeverket som et eget element, et helt kompleks eller et delsystem. Et produkt kan omtales som enten hele virksomheten eller dets individuelle elementer. Massen av eksterne og interne faktorer påvirker nivået av lønnsomhet og behovspesifikt tilfelle.

Ustabil økonomisk situasjon i landet blir ofte referert til som ekstern, noe som skjer ganske ofte. Dette forårsaker en viss ustabilitet i virksomheten. Staten er forpliktet til å ta hensyn til dette i reguleringen av forretningsprosesser. Ofte er en bedrift i stand til å påvirke markedsindustrien eller markedet som helhet. Derfor er han i stand til å påvirke den økonomiske situasjonen i landet.

Betydningen av vurderingsaktiviteter

Bedriftsvurdering er en nødvendig og nyttig prosedyre. Dette kan bevises med visse eksempler på hva denne prosedyren gir:

• med dens hjelp kan bedriftsledelsen bli mye mer effektiv;
• det gjør det enkelt å ta visse investeringsbeslutninger;
• evaluering kan føre til en produktiv forretningsplan;
• gjennom forretningsvurdering kan du enkelt gå videre til omorganiseringen av selskapet;
• det kan brukes til å bestemme hvor kredittverdig et selskap er;
• vurdering gir mulighet for skatteoptimalisering av virksomheten.

Metoder for å estimere verdien av en virksomhet omfatter flere stadier. Til å begynne med samles det inn dokumentasjon som gir nødvendig informasjon om virksomheten eller virksomheten. Deretter gjennomføres en analyse og en fullstendig studie av markedet som selskapets aktiviteter er basert på. På neste trinn er det tid for bosettingsoperasjoner. Deretter må du godkjenne resultatene oppnådd som et resultat av forrige prosedyre. Og på det siste trinnet genereres en rapport,som fungerer som en virksomhetsvurdering.

Grunnleggende teknikker

En bedrift eller et firma verdsettes ved hjelp av tre tilnærminger: inntekt, kostnad og komparativ. Du kan beskrive hver av dem i generelle termer, og deretter vurdere mer detaljert.

Kostnadstilnærmingen innebærer å estimere kostnadene virksomheten pådrar seg. Svært ofte samsvarer ikke bokført verdi av eiendeler med markedsprisen. I dette tilfellet er verdsettelsen av foretaket en grundig og detaljert omvurdering. Denne metoden har én fordel – den er basert på virkelige eiendeler.

Sammenlignende analyse innebærer å sammenligne den verdsatte virksomheten med et lignende foretak eller selskap på markedet. Informasjon forbrukes fra transaksjoner som involverer eiendeler, aksjemarkeder og overtakelsesmarkedet.

Det finnes også en inntektstilnærming. Verdivurderingen av virksomheten i dette tilfellet utføres etter beregning av forventet inntekt fra driften av virksomheten. Hovedfaktoren som bestemmer verdsettelsen av en virksomhet i stor grad er lønnsomheten til selskapet. Det viser seg at jo høyere fortjeneste, jo høyere blir den endelige vurderingen av verdien av virksomheten.

Litt av historien

Vurdering av verdien av en virksomhets virksomhet kan være ganske nyttig, ikke bare for selgeren, men også for kjøperen. Det er ganske interessant informasjon som er relatert til dette faktum. Dette gjelder de øyeblikkene som tidligere var kjent for få mennesker. Derfor er det verdt å stupe litt inn i historien.

Ganske vanskeligbestemme når nøyaktig verdivurderingstjenester i dette området dukket opp, samt hvem som tilbød dem for første gang. Imidlertid ble moderne tilnærminger til verdivurdering av virksomheter lagt tilbake i tjueårene av forrige århundre i Amerika. Det var på den tiden at USA kom ut med et forbud mot alkoholholdige produkter, som alle vet, som forårsaket kollaps i alkoholmarkedet. På den tiden så det ut til at det ikke var noen vits i å verdsette en virksomhet, men økonomien ville ikke blitt en markedsøkonomi hvis ikke deltakerne hadde sett etter alternative måter.

Det var nødvendig å vurdere verdien av alkoholvirksomheten ganske kort tid etter "vin og vodka"-kollapsen. Mange fabrikker som drev med produksjon av alkoholholdige drikker fikk skattelettelser fra staten i 1920 for skadene som ble påført dem. Selvfølgelig var alle selskaper av ulik størrelse, så mengden av ytelser som kreves var forskjellig, samtidig måtte alt rettferdiggjøres ved lov for ikke å etterlate noen fornærmet. Det var på dette tidspunkt det var nødvendig med en vurdering av verdien av foretakets virksomhet. Det var da begreper ble født som fortsatt brukes aktivt, for eksempel "goodwill" eller kostnaden for goodwill, som innebar verdsettelse av immaterielle eiendeler.

Disse prinsippene for verdivurdering tar hensyn til en hel rekke faktorer som gir en ide om den fremtidige økningen i lønnsomheten til et bestemt selskap sammenlignet med gjennomsnittlig ytelse til lignende selskaper. Forretningsvurdering tar nødvendigvis hensyn til så viktige punkter som selskapets omdømme, merkevaregjenkjenning, fordelaktig beliggenhet og andre. Selv nåde fleste mener at en slik studie er basert på slike elementære begreper som gjeld og eiendeler.

Men vi har blitt vant til det faktum at verdsettelse ofte presenteres i en rekke former, blant dem de mest bemerkelsesverdige er målinger av mengden penger og inntekter mottatt gjennom denne virksomheten, mottatt for øyeblikket og forventet i fremtiden. Men når det kommer til verdien av forretningsomdømme, prøver fagfolk å ta hensyn til slike ting som stabiliteten til arbeidsstyrken, merkenavnet, så vel som andre like viktige faktorer som i stor grad kan påvirke de endelige resultatene som en virksomhetsvurdering gir.

Hvordan begynte de å telle?

Alle disse konklusjonene og nyvinningene ble grunnlaget for et notat som ble utstedt i Amerika på tjuetallet, som satte grunnleggende nye ideer innen verdivurdering av virksomheter. De tok også for seg immateriell verdi. Det viser seg at de moderne prinsippene for verdivurdering ble fastsatt for et århundre siden, og de viste seg å være så rimelige at de spredte seg over hele verden, og fikk mange fans, endringer, forbedringer, innovasjoner og utviklinger. Det viser seg at en sakkyndig vurdering av en virksomhet i dag er et viktig poeng for virksomheter som bryr seg om lønnsomheten av sin virksomhet.

Så her er et eksempel på en verdivurdering for å bedre forstå hva som menes med denne prosessen. Tenk deg at du ble eier av aksjer i et eller annet stort selskap A. Selvfølgelig, duinteressert i verdien av aksjeposten din. For å gjøre dette vil du lese aviser, studere informasjon på Internett for å få en ide om verdien av aksjer, noe som vil være hensiktsmessig å spørre om du vil selge verdipapirer. I dette tilfellet er det ingen vurdering av foretakets virksomhet.

Foruten dette, hvis vi snakker om et privat firma, så gjelder helt andre lover, ukjent for en skruppelløs eller uerfaren takstmann. På grunn av dette er det ganske ofte forvirring i selve forretningsvurderingsprosessen, samt feil som er spesifikke for denne prosessen. Noen av de vanligste mytene i dette området kan listes opp.

Myth one

Estimering av verdien av foretakets virksomhet bør kun gjøres når den er klar for salg, eller kreditor er pålagt å gjennomføre denne prosedyren før beslagleggelse av eiendommen for å sikre gjelden. Selvfølgelig er denne grunnen den vanligste og viktigste. Hvis det til et slikt øyeblikk aldri har vært en vurdering av verdien av virksomheten, kan du være helt sikker på at eieren ikke var interessert i spørsmål knyttet til å minimere eiendomskostnader, planlegging av grunneierskap og andre. Hvis virksomheten skal generere inntekter i fremtiden, bør eieren være interessert i å verdsette den.

Myte to

Bedriftseieren vet at verdien av å gjøre forretninger i denne bransjen er lik to ganger selskapets årlige inntekt. Derfor er han overbevist om at det ikke er behov for å ansette en utenforstående for at han skal foreta en virksomhetsvurdering. Selvfølgelig lignendeindikatorer finnes, og de er spesielt vanlige blant meglere, økonomiske observatører og andre fagfolk som er vant til å lage gjennomsnittslister, og holder seg til mellomindikatorer selv i så delikate saker.

Men du bør også bestemme hva "gjennomsnittet" skjuler under? Dette begrepet innebærer at noen virksomheter er under dette nivået, og noen er over. Det viser seg at de generaliserte statistikkdataene er indikatorer for å identifisere visse utfall, men de er ikke i stand til å fortelle om en bestemt transaksjon.

Hver individuelle virksomhet er forskjellig, så verdsettelsen bør skreddersys til det aktuelle tilfellet, ved å bruke et spesifikt prosjekt, og ikke etter en mal. Ellers er det stor sannsynlighet for tvister, utelatelser og unøyaktigheter.

Myte 3

Konkurrent solgte virksomheten sin for 6 måneder siden for en pris som tilsvarer tre ganger selskapets årlige inntekt. Bedriften din er ikke verre, derfor er du ikke klar til å sette en lavere pris for den. Denne myten må også avlives. Naturligvis må du være trygg på deg selv og din egen virksomhet, men det som skjedde for seks måneder siden kan ikke være relevant for øyeblikket.

Estimering og administrasjon av verdien av en virksomhet krever svar på noen få spørsmål:

1. Hva er det nåværende overskuddet?
2. Hva er den planlagte resultatveksten i fremtiden?
3. Hva forventes avkastningen av potensielle kjøpere som har kjøpt bedriften din?

Under vurderingen er det svært viktig å være klar over ikke bare selskapets interne tap og overskudd, men også den samlede økonomiske situasjonen, både i landet og hele verden. Det viser seg at vurdering og styring av verdien av en virksomhet innebærer å ta hensyn til ikke bare lokale indikatorer og informasjon fra regnskapsavdelingen, ikke bare data om de nærmeste konkurrentene, men også mer omfattende og globale fakta.

Fjerde myte

Det antas at verdien av en virksomhet er direkte avhengig av formålet med verdsettelsen. Naturligvis er det uendelig snakk om en slags ensidighet og skjevhet i vurderingene. Det som er svært lønnsomt for selgeren viser seg å være ufordelaktig for kjøperen, og omvendt.

Formålet med verdivurdering av virksomheten er ikke å gi noen fordel til en bestemt person, men å gjøre alt objektivt. Ideelt sett vil du, når du gjennomfører en kvalitativ vurdering, motta den såk alte markedsverdien av foretaket. Kostnaden kan bare kalles rettferdig når kjøperen og selgeren har informasjon om alle betingelsene for transaksjonen, og vet hva og hvordan som skjer på markedet. Samtidig bør ingen av partene inngå avtale under tvang.

Bare i dette tilfellet vil verdsettelsen av selskapets virksomhet tillate begge parter å vite alt de trenger. Alle begrunnelser må være relevante for den nåværende situasjonen, siden denne ekspertuttalelsen ikke lenger vil bli videresendt av noen.

Myte 5

Hvis en bedrift går med tap, er det ingen vits i å verdsette det. Egentlig privatselskaper som regnes i den generelle massen er kanskje ikke særlig lønnsomme i forhold til sine motparter. Ved vurdering utføres en studie av alle bevegelser av selskapets kapital, som lar deg finne ut ikke bare hvor mye fortjeneste, men også avkastningen på investeringskapitalen. Dette begrepet refererer til forholdet mellom netto driftsinntekt og gjennomsnittlig totalkapital som er investert i et foretak eller en bestemt type aktivitet, det vil si kvoten for å dele netto driftsinntekt med investeringsbeløpet. Dette er et vanskelig spørsmål, hvis løsning ikke kan mestres av enhver forretningsmann. Det er for dette formålet at vurderingen av investeringsverdien til en virksomhet vanligvis utføres av tredjepartsselskaper som har spesialisert seg på dette området i mer enn ett år.

Selger vil gjennom en vurdering av selskapets virksomhet kunne overbevise kjøperen om transaksjonens legitimitet og juridiske kompetanse, samt begrunne prisen han ber om. Ikke glem bare at disse arrangementene bør gjennomføres gjentatte ganger.

Mål for verdivurdering av virksomheten

I dette tilfellet er det flere viktige punkter. Gjennom denne vurderingen kan verdien av firmaet bestemmes. Mange gründere har ingen anelse om hvor mye virksomheten deres realistisk kan koste. Takseringsselskaper kan hjelpe med å løse dette problemet.

Det grunnleggende om verdivurdering av virksomheter er slik at det lar et firma finne sin markedsnisje der det vil navigere godt. Hver forretningsmann trenger å vite hvordan ting ervirksomhet i markedet, samt hvordan kollegaer og konkurrenter jobber, hva forbrukerne etterspør. Det er innsending av informasjon om dagens situasjon som er en av pliktene til firmaer som driver med verdivurdering.

Estimering og styring av forretningsverdi er nødvendig for å identifisere selskapets nåværende økonomiske stilling, for å stille en slags intern diagnose, som må lyttes til uten å svikte for å bruke riktige metoder for behandling eller forebygging.

En samvittighetsfull gründer er interessert i å holde slike arrangementer, da de ikke bare bidrar til å utvide ens horisont, men også gir en ide om dagens situasjon i kommersielle kretser. En verdsettelsesekspert vil gi deg full informasjon om hvordan situasjonen i landet og i verden endrer seg, i din bransje, samt hvilke endringer bedriften din gjennomgår, selv om den er veldig konservativ. Du kan bli vist et eksempel på en virksomhetsvurdering på forhånd.

Opplysningene som innhentes under disse aktivitetene er uunnværlige for bruk i domstolene, samt i reguleringen av spørsmål som involverer beskatning eller finansiering. Vurderingen som utføres kan bli ditt pålitelige vitne eller en uunnværlig assistent-konsulent. En inntektstilnærming kan brukes til dette.

Bedriftsvurdering, hvis den utføres regelmessig, er nyttig i en situasjon der det kreves en hastebeslutning om å kjøpe, selge eller slå sammen selskaper. Noen ganger hender det at all denne informasjonen er nødvendig her og nå, ellers avtalenkan gå i stykker, så det er rett og slett ikke tid igjen til å ringe takstmenn og utføre arbeidet sitt. Hvis du har dokumenter som inneholder informasjon om gjeldende vurdering, vil det være ganske enkelt å bruke dem, du trenger bare å gjøre visse endringer i dem.

Konklusjoner

Business er ikke et enkelt fenomen som vi møter hver dag. Eget foretak er en virksomhet som krever ikke bare økonomisk, men også midlertidig, som gir nåtiden og fremtiden for deg og din familie. Derfor er det viktig å gjennomføre eventuelle evalueringsaktiviteter regelmessig, ved å bruke profesjonelle ressurser til dette, som setter de nødvendige oppgavene for seg selv.

Bedriftsvurdering av ekte eksperter gir viktig og nyttig informasjon som vil komme godt med i ulike situasjoner. Dette kan være behovet for å inngå en avtale, salg av et selskap, en tvist med skattemyndighetene eller søken etter investorer som det er nyttig å vite at virksomheten din kan øke sin kapital for, og her brukes ulike tilnærminger for å vurdere verdien av en virksomhet.