Derivatet er et uunnværlig markedsverktøy

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sist endret: 2023-12-17 10:37

På grunn av sin fleksibilitet og flerdimensjonalitet gir derivatmarkedet de største mulighetene for å redusere kostnader, forsikre risiko, men det kan også forårsake ulike krisefenomener. Det er i ukontrollerbarheten til veksten av derivatvolumer at deres truende styrke ligger. Til tross for et så tvilsomt rykte, har disse finansielle instrumentene vakt interesse i lang tid. Derivative - hva er dette? Hva «spiser» de med?

Hva betyr derivat?

I oversettelse fra engelsk er en derivativ en "derivat". Hva betyr denne notasjonen? Et derivat er et finansielt derivat. Dette er med andre ord en forpliktelse der du må levere den underliggende eiendelen som ligger til grunn for derivatet frem til et bestemt tidspunkt. Dessuten er et derivat et finansielt instrument for futurestransaksjoner, det vil si avtaler mellom flere parter som foreløpig bestemmer deres forpliktelser og rettigheter for fremtiden i forhold til det underliggendeeiendeler.

Hva er aksjemarkedsderivater?

Finansielle derivater er per definisjon futures og forwards, over-the-counter og børshandlede opsjoner, børshandlede swapderivater og swapper i seg selv.

Hva er funksjonene til derivater?

En derivat er et verdipapir som utfører visse funksjoner. For eksempel er en viktig funksjon å sikre (forsikring) muligheten for fremtidige prisendringer for immaterielle eiendeler (som inkluderer aksjeindekser), for varer, for kostnadene ved lån. Dette er hele poenget med finansmarkedsderivater. Når det gjelder råvaresikring, er derivater uunnværlige reguleringsverktøy som lar råvareprodusenter sikre seg mot mulige fremtidige ugunstige prisendringer for deres produkt.

Hvorfor akkurat «derivater»?

For all den tilsynelatende kompleksiteten er derivater verdipapirer med en ganske enkel bruk. De kalles derivater fordi prisdannelsen for derivater avhenger av endringen i verdien av den underliggende eiendelen som ligger til grunn for dem. For eksempel, hvis prisen på gull endres, vil prisen på derivatet for det også være annerledes. Derfor er det alltid nødvendig å si hvilken underliggende eiendel dette eller det finansielle derivatinstrumentet tilhører.

Hvilke typer derivater finnes det?

Det finnes flere hovedtyper av dette finansielle instrumentet.

1. Derivater i valuta- og aksjemarkedene,som er kontrakter for kjøp og salg av ulike valutaer. En forutsetning er utførelse etter noe tid, som avhenger av endringen i valutakursen til valutaen som selges eller kjøpes, og når det gjelder aksjemarkedet, er det en direkte avhengighet av en slik underliggende eiendel som en aksje. Slike derivater kan også klassifiseres i tre hovedgrupper: forwards/futures, swapper og opsjoner. Førstnevnte avhenger direkte av den fremtidige prisen på de underliggende eiendelene. Byttekontrakter avhenger av forholdet mellom prisen i øyeblikket og prisen i fremtiden. Opsjoner - fra endringer i verdien, men i litt mindre grad enn futures og forwards. Disse gruppene, bortsett fra bytteavtaler, blir referert til som "store term instrumenter".



2. Rentebærende derivater. Dette verktøyet dukket opp på grunn av perioder med destabilisering av kortsiktige renter. Rentederivatet er et risikosikringsverktøy, bruken av det påvirker i tillegg likviditeten i gjeldskapitalmarkedene og muligheten for å fastsette visse profittsatser for selskaper i fremtiden. De mest brukte i det internasjonale markedet er rentebytteavtaler, floor- og cap-opsjoner.
3. Kredittderivater er over-the-counter strukturerte finansielle instrumenter som skiller kreditteksponeringer fra eiendeler for å overføre dem til en motpart i fremtiden. Disse derivatene lar mottakeren overføre kredittrisikoen til eiendelen til garantisten uten å måtte selge eiendelen.