Typer, struktur, analyse av finansieringskilder for investeringsprosjekter

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sist endret: 2023-12-17 10:37

Et av de generelle aspektene ved den økonomiske utviklingen i Den russiske føderasjonen på det nåværende stadiet av samfunnet er eksistensen av en innovativ økonomi. Løsningen av problemet knyttet til økende aktivitet på innovasjonsfeltet har en dobbel refleksjon dersom vi vurderer problemstillingen på nivå med individuelle strukturer. På den ene siden dannes den innovative aktiviteten til den russiske økonomien fra prosjektene til forskjellige selskaper. Dette øker konkurranseevnen. På den annen side er innovasjoner et viktig verktøy i konkurransekampen for enkeltbedrifter og organisasjoner både i det internasjonale og innenlandske markedet. I vår artikkel vil vi snakke om investeringsbehovene til prosjekter og finansieringskilder. La oss analysere klassifiseringen, strukturen til kilder og analysere dem i detalj.

Emner om finansiering av investeringsprosjekter. Metodikk

Under kildene til finansiering av investeringsprosjekter er det nødvendig å forstå midlene som gjelder som investeringsressurser. Det er verdt å merke seg at for tiden avhenger mye av deres kompetente valg. Dette er levedyktigheten til investeringsarbeid; fordeling av inntekt mottatt fra den; en slags garanti for finansiell stabilitet til investorer. Fra kildene til finansiering av investeringsprosjekter, så vel som visse investeringsmetoder, dannes et enkelt system. Det skal legges til at bak hver metode er det en reell markedsenhet.

Blant måtene å investere på er det viktig å merke seg følgende:

• Credit.
• State.
• Kombinert.
• Selvfinansiering.

Marked Entities:

• Verdipapirbørser.
• Kommersielle bankstrukturer.
• Budsjetter på forskjellige nivåer.
• Bedrifter.

Klassifisering av finansieringskilder

Det bør huskes at alle navngitte enheter kan være investorer. Og kildene til finansiering av investeringsprosjekter er:

• Investors egne økonomiske ressurser (avskrivninger; fortjeneste; sparing, sparing for enkeltpersoner og juridiske personer; midler bet alt av forsikringsstrukturer som kompensasjon for tap fra alle typer ulykker). Det må huskes at enhver kommersiell organisasjon i dag må analysere strukturenkilder til finansiering av investeringsprosjekter, samt å identifisere visse trender, deres årsaker i tilfelle negativ tredjeparts innblanding i prosessen.
• Lånte midler fra investorer eller ressurser overført av dem. Et slående eksempel her er budsjett- eller banklån.
• Investormidler samlet inn. Vi snakker om penger mottatt fra salg av aksjer, så vel som på grunn av bidrag - for eksempel aksjer - fra borgere, medlemmer av arbeiderkollektiver og juridiske personer.
• midler til ekstrabudsjettplanen.
• Federale budsjettmidler, som kan gis både på retur og ikke-refunderbar basis, samt budsjettkapitalen til de konstituerende enhetene i Den russiske føderasjonen.
• Penger fra utenlandske investorer.

Typer finansieringskilder for investeringsprosjekter

Finansiering av investeringer i anlegg og byggeprosjekter kan komme fra én eller flere kilder. For øyeblikket er de klassifisert i:

• Budsjett (sentralisert) - midler fra budsjettet til føder alt eller lok alt nivå, samt budsjettene til de konstituerende enhetene i den russiske føderasjonen.
• Ekstrabudsjett (desentralisert) - alle resten (lånte penger hentet fra ekstrabudsjettsmidler, egne midler til strukturer, individuelle utviklere, investeringer fra utenlandsk kapital). Det bør bemerkes at i dag er ikke bruken av tiltrukket finansieringskilder for investeringsprosjekter i den russiske føderasjonens territorium dominerende.

Strukturfinansieringskilder

Det økonomiske systemet utvikler seg ikke og eksisterer ikke i det hele tatt uten dannelse og påfølgende bruk av investeringsressurser. Det er løsningen på problemet knyttet til deres søk som gjør det mulig å øke effektiviteten av økonomiens funksjon. I den økonomiske litteraturen er finansieringskildene for investeringsprosjekter vanligvis klassifisert i samsvar med tre områder: eget, lån, lånt. Det er verdt å merke seg at de kan utvides ved å legge til budsjettinvesteringer, samt veldedige og gratis bidrag.

Enhver finansieringskilde for et investeringsprosjekt kan ha visse komponenter, volumer, rolle og betydning. I hvert nytt tilfelle vil de avvike betydelig når det gjelder avkastning, tilgjengelighet, betaling og effektivitet.

Egne investeringskilder

Det er tilrådelig å vurdere separat våre egne kilder for finansiering av investeringsprosjekter og mekanismene for deres anvendelse. Økonomisk vekst avhenger av strukturen og volumet av investeringer i den nasjonale økonomien. I tillegg bør staten ta aktiv del i investeringsprosessen, regulere, stimulere og styre den. Videre tar vi hensyn til dette og analyserer de grunnleggende mulighetene og faktiske problemene til de viktigste finansieringskildene for investeringsprosjekter og mekanismene for deres bruk. I dag er det materielle grunnlaget for prosessen med utvidet reproduksjon hvor som helst i verden selvfinansiering av strukturer. Med andre ord, finansiering av investeringer til en økonomisk enhet realiseres som regel på bekostning av egne kilder: avskrivning av anleggsmidler, overskudd og reservefond. Samtidig regnes nyformasjonens egne midler som interne, mens lån og lånte midler er eksterne kilder til finansiering av investeringsprosjekter.

Hva er utfordringene?

Det må tas i betraktning at muligheten for å bruke profitt av strukturen som en av hovedkildene til akkumulering blir vanskeligere på grunn av økningen i antall ulønnsomme selskaper, det enorme volumet av ikke- betalinger, samt forretningsmenns ønske om å minimere fortjeneste eller ikke avsløre dem i det hele tatt for ikke å betale skatt. En analyse av situasjonen viser at hovedkildene til finansiering av investeringsprosjekter er våre egne. Profitt anses som et sentr alt internt verktøy for å skape finansielle investeringer. Det gir den eksisterende retningen for selskapets strategiske utvikling.

Det går på bekostning av profitt at selskapet er i stand til å betale skatt, danne forbruks- og reservefond og akkumulere investeringsressurser for å utvikle seg fullt ut økonomisk. Det er verdt å merke seg at den siste delen av selskapets overskudd er hovedkilden til finansiering av investeringsprosjekter per definisjon. Ressurser forinvestering, som er skapt fra fortjenesten til firmaet, avsløres i prosessen med distribusjon i samsvar med forskjellige formål.

Valget av finansieringskilde for et investeringsprosjekt avhenger i stor grad av strukturens evner og ytre omstendigheter. Den andre metoden for selvfinansiering er avskrivningen av eiendelene til foretaket som er langsiktige. Derfor er det viktigste verktøyet for å regulere aktivitet når det gjelder investeringer avskrivningsstatens politikk.

Retningslinjer for avskrivning

Effektiviteten til avskrivningspolitikken bestemmes først og fremst av i hvilken grad de økonomiske prosessene som faktisk finner sted blir tatt i betraktning når man begrunner gjeldende avskrivningssatser. En viktig rolle spilles av balansen, aktualiteten til endringen deres. Fradrag fra immaterielle eiendeler og anleggsmidler brukt av selskapet er en mer permanent kilde til investeringsressurser, spesielt når det gjelder strukturer med en betydelig mengde eiendeler. Gjennom bruk av ulike avskrivningsmetoder kan virksomheten kontrollere dannelsen av avskrivningsstrømmer. Foretaket har rett til selvstendig å velge metode for akselerert eller lineær avskrivning av anleggsmidler for produksjonsformål.

Hvilke finansieringskilder er viktigere?

Som det viste seg, spiller tiltrukket finansieringskilder for investeringsprosjekter en sekundær rolle, og deres egne kommer i forgrunnen. Det er derfor det er behov for å skape hensiktsmessige forutsetninger, hvor nøkkelen er følgende:

• Forbedre sirkulasjonen av midler.
• Merkbar forbedring i finansiell disiplin og finansiell tilstand for selskaper.
• Påfylling av arbeidskapital.
• Forbedre politikken innen skatter og avgifter, dets primære fokus på fremsyn av finanspolitiske faktorer for arbeidet til økonomiske aktører, samt på å sikre stabilitet. Differensiering av skatteprinsippene som eksisterer i dag for å stimulere prosessene med akkumulering og sparing.
• Rasjonalisering av finansstrømmer og kapitalinvesteringer i realsektoren av økonomien.
• Dannelse av betingelser som strukturer skal fungere under som markedsenheter.

Analyse av finansieringskilder for investeringsprosjekter

Tiltrekning av enhver kilde til investeringsfinansiering er forbundet med visse kostnader for strukturen. For eksempel innebærer utstedelse av nye aksjer utbetaling av utbytte direkte til aksjonærene, mottak av et lån - betaling av renter på det, bruk av leasing - betaling av godtgjørelse til utleier, og så videre. Derfor, når du analyserer, er det nødvendig å identifisere prisen på ulike finansieringskilder og bestemme den mest lønnsomme av dem.

Det er verdt å merke seg at den eneste potensielle måten å finansiere FIG-investeringer på er banklån. Regjeringsutformet politikk de siste årene har hatt en indirekte, men ekstremt sterk innvirkning på insentiver ogmuligheten for å finansiere finans-industrielle prosjekter av finans-industrielle grupper av bankinstitusjoner. Når det gjelder regulering av økonomien, har et av de viktigste påvirkningsområdene for de politiske prioriteringene til bankstrukturer nylig vært å tiltrekke seg midler fra finansielle organisasjoner for å finansiere statsunderskuddet. budsjett. Det skal bemerkes at høye nivåer av alternativ lønnsomhet hindrer utviklingen av utlån og investeringer fra bankinstitusjoner i bransjen, der det er tilrådelig å inkludere investeringsprosjekter fra finans- og industrigruppen.

Den nest viktigste faktoren som hindrer utviklingen av denne aktiviteten er den stadig økende usikkerheten rundt kontraktsforpliktelser i den innenlandske økonomien. Ser man på situasjonen én gang, kan man feilaktig konkludere med at den opportunistiske oppførselen til banklåntakere på ingen måte er relatert til regulatorisk statlig aktivitet. Ikke desto mindre indikerer en mer detaljert analyse at økonomiske aktørers dårlige tro i utførelsen av kontrakter i stor grad er provosert av visse handlinger fra statens side. I alle fall er praksisen som har utviklet seg over mange år og er assosiert med mangel på beskyttelse av interessene til investorer og kreditorer en betydelig hindring for å øke rollen til bankinvesteringer og lån i finansieringen av investeringsprosjekter til finans- og industrigruppen..

Sistedel

Så vi har fullt ut vurdert variantene, strukturen til kildene til investeringsfinansiering, samtanalysert noen av dem. Avslutningsvis er det verdt å merke seg at tilnærmingen til problemstillingen omt alt i forrige kapittel gjør det mulig å skille analysen av finansieringsbeslutninger fra analysen av investeringsbeslutninger. Forresten, bare etter å ha beregnet netto nåverdi av prosjektet, kan du analysere hver finansieringskilde separat.

Det må huskes at for å rettferdiggjøre ethvert investeringsprosjekt, dannes det en forretningsplan som gjenspeiler essensen av den aktuelle problemstillingen, prosjektets rolle i å overvinne det, den forventede effekten av å sette idé til handling, finansieringskilder og så videre. Hvis prosjekt alternativet aksepteres, utføres analysen av implementeringen ved å sammenligne indikatorene faktisk med verdiene gitt i forretningsplanen.

I den siste delen anbefales det å analysere og automatisk analysere. I følge den, i henhold til en forhåndsdefinert algoritme, utføres en detaljert studie av alle finansielle og økonomiske aspekter ved et prosjekt som krever investeringer, som starter med finansieringsvilkårene og slutter med en vurdering av prosjektets levedyktighet som en helhet, noe som indikerer de negative egenskapene til implementeringen. Det er verdt å merke seg at analysen kan gjennomføres både for hele prosjektet og for noen av dets seksjoner. Prosedyren utføres i en grafisk versjon. Analysen er ledsaget av tekstkommentarer. Det må legges til at all informasjon som er angitt i den kan brukes til den første utformingen av prosjektet. I tillegg er det på bakgrunn av analysen at det er mulig å identifisere svakheter i produksjonsplanen til prosjektet, og derfor -risikonivået for den respektive investeringen.

Bare som et resultat av analysen kan utviklere danne en rekke alternative versjoner av ideen (for eksempel med ulike finansieringskilder, ulik struktur på produksjon eller investeringskostnader osv.). I tillegg, i modusen for en slik analyse, tilbyr programmet uavhengig en kort konklusjon knyttet til vurderingen av nøkkelindikatorer. Hvis det er uoverensstemmelse med de aksepterte metodene, vil hun foreslå de mest effektive måtene å eliminere dem på.

Til slutt avsluttes økonomiplanen med en beskrivelse av finansieringskildene for alle kalenderperioder i prosjektet, samt en analyse av selskapets økonomiske tilstand og effektiviteten av investeringer i fremtiden.