En market maker er hovedaktøren i Forex-markedet. Hvordan fungerer det og hvordan handler man med det?

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sist endret: 2023-12-17 10:37

De som nylig har begynt å handle i Forex-markedet, det første de gjør er å se etter gode opplæringsprogrammer og se milevis med videoer. Dessverre danner ikke alle av dem en riktig ide om mekanismen for markedets funksjon. Så mange "guruer" innen handel påtvinger ideen om at market maker er den viktigste rivalen til traderen, som streber etter å ta bort all fortjeneste og kapital. Er det virkelig? La oss prøve å finne ut hva som skjer når vi oppretter en ny kjøps- eller salgsordre.

En market maker er… Definisjon

Per definisjon er en market maker en slags finansinstitusjon som har som hovedansvar å sørge for likviditet i markedet. Denne rollen spilles vanligvis av store eller nasjonale banker, samt meglerselskaper, som er strengt underlagt etablert finanslovgivning. Bokstavelig t alt "market maker" ermarket maker. Og faktisk slik det er, for uten tilstrekkelig likviditet kan det ikke eksistere noe marked.

Funksjoner til hovedaktøren i Forex-markedet

Hvis hovedoppgaven til store meglere og banker er å sørge for likviditet til børsoperasjoner, så bestemmes deres funksjoner på bakgrunn av dette. Dersom det er mangel på en bestemt type valuta, er MM forpliktet til å gå til andre likviditetstilbydere. For å gjøre dette vises kundenes ordre for kjøp av en bestemt valuta på interbanknivå. Det samme gjøres hvis MM ikke ønsker å bære risikoen for å foreta valutatransaksjoner som involverer egne penger.

Hvis det ikke er likviditet på markedet, det vil si at det ikke er noen motparter som ønsker å gjennomføre en omvendt transaksjon, for eksempel for å selge valutaen som en bankkunde ønsker å kjøpe, så er denne finansinstitusjonen forpliktet å gi kontanter fra sine egne reserver eller uavhengig foreta en reverstransaksjon på internasjon alt nivå.

Hovedmarkedsdeltakere

Innflytelsen fra market makers har vokst sterkt siden fremveksten av det internasjonale Forex-markedet med sin enorme omsetning, som ifølge svært grove estimater dekker kontrakter verdt rundt 5 billioner dollar om dagen. Brorparten av alle operasjoner faller på store deltakere. Vi kan si at en market maker er hovedaktøren i Forex-markedet, uten dette ville det ikke vært noe marked.

Det er en feil å tro at det er én usynlig person i markedet, som drar i trådene, som sitter et sted der oppe. Faktisk er det mangeForex market makers som regulerer individuelle markeder for en bestemt valuta. For eksempel har American Citybank, hvis handelsvolum overstiger alle andre lignende institusjoner, en enorm innvirkning på den amerikanske dollaren. Tyske Deutsche Bank ligger litt etter, etterfulgt av engelske RBS og sveitsiske UBS. Disse fire bankene gir 50 % av all handel på den internasjonale valutabørsen.

Interbankhandel

Ingen av de vanlige handelsmenn er i stand til å gå uavhengig inn på interbankmarkedet, fordi standardpoolen der er 5 millioner dollar. Selv langt fra mange banker er i stand til å investere et slikt beløp i handel. Derfor samler store prime-meglere flere slike ordre for å behandle én stor ordre på interbankmarkedet. En prime broker forstås som en organisasjon som har direkte tilgang til interbanknivå. Et nivå ned er detaljmeglere, som er mellomledd mellom private småhandlere eller organisasjoner som ønsker å kjøpe valuta og store prime-meglere.

Detaljhandelsmeglerfortjeneste

Meglere er delt inn i to kategorier: A-meglere eller A-bok, og B-meglere B-bok.

I det første tilfellet går alle transaksjoner til meglerens kunder gjennom interbankmarkedet, og megleren er kun en mellommann. Hans fortjeneste i denne ordningen er provisjon til hovedspredningen. Jo mer vellykket driften er, jo mer lønnsomt er det for megleren som jobber etter ordning A. Det vil si at han vilinteressert i suksessen til handelsmennene deres.

Situasjonen er annerledes der prosessen er organisert etter skjema B. Her gjøres de aller fleste transaksjoner inne i meglerhuset, så kundens tap er hovedfortjenesten. Slike meglere kalles også handelssentre, og i det post-sovjetiske rom - "kjøkken".

store penger

For å bedre forstå markedet og handle vellykket på det, anbefaler mange erfarne handelsmenn å forstå market maker-strategien. Hvordan det fungerer og hvorfor. For eksempel er det en utbredt misforståelse at market maker nesten spesifikt jakter på pengene til små handelsmenn for å ta dem bort. Dette er både sant og ikke sant på samme tid, selv når det kommer til "kjøkken". Tross alt kan en detaljistmegler ikke selvstendig endre tilbud, og virkelige store penger er opptatt med noe annet – å gi likviditet til kundene sine.

Faktisk er det viktig for MM å få denne likviditeten på alle mulige måter og helst med minimal innsats, det vil si uten en kraftig kursendring. Og hvis søknader om åpning eller lukking av markedsordrer har samlet seg et sted, vil hovedaktøren definitivt dra dit for å få ekstra penger, som han ikke har nok til å utføre motordre. Derfor er det viktig å forstå hvem market makers er og hvordan de handler.

Hvordan forutsi handlingene til en markedsmaker

Når du ser på prisdiagrammet, kan erfarne handelsmenn beregnemaktbalanse og bestemme hvem som er mest på markedet, kjøpere eller selgere. Avhengig av dette er det ikke vanskelig å forutsi de videre handlingene til de såk alte "store pengene". For ikke å bli spist av markedsmonstre, må du kunne justere, ta retningen av prisbevegelsen som for øyeblikket er gunstig for markedsmakeren. Og i tide til å stå med ham i samme retning.

Dette er såk alt handel med en market maker. De som har lært å tenke som MM og forutsi hans videre handlinger, er alltid i svart. Det er viktig å forstå at disse finansielle strukturene ikke er ment å manipulere prisene for å ta pengene dine. Deres hovedfunksjon er å sikre likviditeten til eiendelen. Og market maker handler strengt i samsvar med sine oppgaver. Og det faktum at småhandlere faller inn under skøytebanen hans er et resultat av deres egen uaktsomhet, uoppmerksomhet eller useriøse holdning til markedet.