Investeringsvurdering: forskning, anmeldelse, tips

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sist endret: 2023-12-17 10:37

Rangeringen av et lands investeringsattraktivitet er dets plass i verden i henhold til betingelsene det har for vellykket virksomhet. Disse forholdene vurderes av spesialiserte internasjonale og nasjonale ratingbyråer og foreninger.

Hva internasjonale ratingbyråer gjør

Internasjonale ratingbyråer studerer den generelle ytelsen over hele landet. De ser på beregninger som:

1. Sannsynlighet for mislighold.
2. Barrierer for markedsadgang.
3. Administrative barrierer.
4. Nivået av korrupsjon.
5. Beløp av skatter.
6. Kostnader for infrastrukturressurser.
7. Infrastrukturstatus.
8. Inflasjonsrate.
9. Arbeidskostnader.

Slike byråer inkluderer: Moody's, S&P, Dow&Johns. Deres hovedoppgave er å finne ut hvor gunstige forholdene er i landet, ikke bare for profitt, men også for kapitalbevaring.

Aktivitetsregionen til nasjonale ratingbyråer

Nasjonale ratingbyråerstudere investeringsattraktiviteten til enkeltregioner og bedrifter. På grunnlag av beregninger oppretter de en intern investeringsvurdering av regioner og alle selskaper lokalisert på territoriet til en bestemt stat. I Russland gjøres dette av ansatte i ulike ratingbyråer. De mest kjente er MICEX og RTS, som jobber sammen med Moskva-børsen. Vurderingen av investeringsattraktivitet er basert på spesialutviklede evaluerings- og analysekriterier.

Hva er det for

Nasjonal attraktivitetsvurdering er nødvendig både for investoren og for landet. En investor trenger data fra ratingbyråer for å vurdere forholdet mellom fortjenestenivået og risikoen ved å investere midler. For landet - å bestemme i hvilken retning man skal handle for å tiltrekke seg investorer. Hva er fordelene og ulempene med dette eller det territoriet, hvilke endringer må gjøres i lovgivningen? Hva må endres eller fikses for å gjøre landet attraktivt, oppnå høye rangeringer og tiltrekke seg så mange eiendeler som mulig?

Hva må gjøres for å heve nivået i landet

Investeringsklimavurderingen beregnes ut fra hvilke betingelser staten tilbyr for investorer, både eksterne og interne. Nedenfor er en liste over forhold som staten må sørge for dersom den setter som mål å tiltrekke investeringer til landet:

1. Juridisk regulering. Jo enklere og raskere å utstede dokumenter, jo lavere er investorens kostnader og jo lavere risiko for å tape penger allerede førstarte en bedrift i landet.
2. Lavt nivå av korrupsjon. Bestikkelser, tilbakeslag, lav kvalifikasjon av tjenestemenn – alt dette øker risikoen for å tape kapital for en investor, noe som gjør at det er en negativ faktor staten må kjempe mot.
3. Lav skatt. Land med lave skatter er de mest attraktive for investorer.
4. Enkel registrering og innsending av skatte- og regnskapsrapporter.
5. Stabiliteten til den nasjonale valutaen.
6. Lavt nivå av sosial og politisk spenning i landet.
7. Lave brukspriser.
8. Billige råvarer.
9. Tilgjengelighet av billig arbeidskraft, både lavkvalifisert og høyt kvalifisert.
10. Statens informasjonsstøtte.
11. Tilgjengelighet av infrastruktur.
12. Effektiv logistikk.
13. Tilgjengelighet av et marked for produserte produkter.

Det er ønskelig at alle ovennevnte forhold skapes i landet. Men hvis et land av en eller annen grunn ikke har alle betingelsene, men bare noen av dem, betyr ikke dette at det ikke har investeringsattraktivitet, bare at staten kan bruke sine styrker til å forbedre sin investeringsvurdering. Et godt eksempel er Kina. På begynnelsen av 1990-tallet klarte Kina, som manglet en utviklet infrastruktur og høyt kvalifisert arbeidsstyrke, å tiltrekke seg investorer med lave adgangsbarrierer, billig arbeidskraft og lave skatter. Å produsere varer i Kina og selge dem over hele verden viste seg å være mer lønnsomt enn i noe annet land. I dag er Kina den andreverdensøkonomien. Han klarte å forbedre forholdene og investeringsvurderingen hans ble enda høyere.

Mulige investeringsrisikoer

Hovedbetingelsen for å tiltrekke seg en investor er stabiliteten i landets økonomi og sikkerheten til investert kapital. Når du velger et land eller en region for å investere kapital, vurderer investoren alltid først av alt mulige risikoer. De viktigste fryktene til investorer er oppført nedenfor:

1. Nasjonalisering av bedriften.
2. Høyt nivå av korrupsjon, plutselige nye krav og rekvisisjoner.
3. Høy inflasjon.
4. Høy sjanse for naturkatastrofer.
5. Kriminalisering av regionen.
6. Sjekker for ofte.
7. Mangel på forretningskultur hos partnere, manglende overholdelse av vilkårene i inngåtte kontrakter.
8. Risiko for høyere skatter.
9. Politiske og sosiale risikoer (streik, revolusjoner).

Minimering av disse risikoene avhenger helt av retningslinjene til ledelsen i landet eller regionen. Ikke over alt forstår myndighetene behovet for å løse problemet med å tiltrekke seg investeringer, forbedre investeringsvurderingen. Så statene Afrika og Latin-Amerika, som regnes som land med de mest attraktive klimatiske og geografiske forholdene for investeringer, lever fortsatt i fattigdom. Innbyggerne er fattige, landet utvikler seg ikke økonomisk. Investeringsvurderingen til slike land er svært lav.

Stat i Russland

Russland har sine egne metoder ogverktøy for å bestemme vurderingen av tilstanden til investeringsklimaet i hele landet og separat for hver region. Til tross for sanksjonene er Russland fortsatt attraktivt for både innenlandske og utenlandske investorer. Positive aspekter som er attraktive for investorer er:

1. Stort umettet marked, lav konkurranse.
2. Billig høyt kvalifisert arbeidsstyrke.
3. Utviklet, om enn utdatert, infrastruktur.
4. Rimelig ressursbase, lave tariffer.
5. Tilgjengelighet av skatteinsentiver og subsidier.
6. Fraværet av sosiale og politiske omveltninger de siste 10-15 årene.
7. Stabil kraft, tilstrekkelig myndighet.

Staten gjør alt for å vise landet fra den beste siden. Først av alt, for å tiltrekke investorer med politisk stabilitet, et høyt utviklingsnivå av den vitenskapelige basen og attraktive skattesatser. Men til tross for all innsats er det fortsatt en rekke problemer i Russland som må løses. Et av hovedproblemene er svak beskyttelse av privat eiendom, høy grad av byråkratisering og et komplekst skattesystem. Derfor er investorer redde for å investere i langsiktige prosjekter, og foretrekker å investere i gruveselskaper.

Intern rangering, rangering av russiske regioner

Russland er et stort land og på dets territorium, i forskjellige regioner, er forholdene for investorer forskjellige. I noen regioner er de bedre, i andre er de dårligere. Alt avhenger avregionens geografiske posisjon, tilgjengeligheten av råvarer, infrastruktur, prosesseringsbedrifter, vitenskapelige institutter og klimatiske forhold på territoriet. Men hvis en bestemt region ikke har noen fordeler, betyr ikke dette at den ikke kan kreve en høy plassering i investeringsvurderingen i Russland. Mye avhenger ikke bare av hva regionen eller republikken fikk etter sammenbruddet av Sovjetunionen, men også av hvilke tiltak den nye ledergruppen tar for å forbedre investeringsklimaet.

Markedsvurdering av russiske selskaper

Mange investorer foretrekker ikke å bygge en virksomhet fra bunnen av, men å investere i allerede operative selskaper. Naturligvis har de en tendens til å investere i de mest suksessrike selskapene med høy inntekt. For slike investorer i Russland er det en nasjonal børs - Moskva-børsen, som har sitt eget rangeringssystem - MICEX og RTS. De inkluderer analyse og evaluering av rundt 50 mest suksessrike russiske selskaper. I henhold til nivået og dynamikken i bevegelsen til MICEX og RTS, kan en investor vurdere den nasjonale vurderingen av investeringsklimaet i Russland.

Hvordan eksterne ratingbyråer vurderer den russiske føderasjonens attraktivitet

Meningen fra analytikere fra internasjonale ratingbyråer har sterk innflytelse på beslutningene som tas av investorer. Til tross for sanksjonene og nedgangen i økonomisk vekst, gir internasjonale ratingbyråer høye karakterer til staten Russland. Selv om kreditt- og investeringsvurderingen til Den russiske føderasjonen i 2014-2015 ble nedgradert tilforhåndsstandardnivå. Utenlandske partnere forventet en kraftig kollaps av økonomien med 7-10% og som et resultat av folkelig uro, men dette skjedde ikke. Selv om økonomien ble bremset, fortsatte den å vokse. Som et resultat gikk den nasjonale investeringsvurderingen tilbake til forrige nivå.

Internasjonale ratingbyråer og foreninger vurderer attraktiviteten til både landet som helhet og for individuelle regioner. Moskva og Moskva-regionen, St. Petersburg og Leningrad-regionen, samt Fjernøsten og noen byer i Sibir (Tyumen, Jekaterinburg) er spesielt utmerkede.

Tiltak for å øke investeringsattraktiviteten

Et annet tema som også må utforskes. Nasjonale vurderinger av investeringsattraktivitet i russiske regioner begynte å bli utført for bare noen få år siden. I løpet av de siste 15 årene har landet vært i aktiv utvikling. Det er første resultater og en mulighet til å vurdere hva som allerede er gjort, for å finne ut hva annet som må gjøres. Det ble utviklet en metodikk for å øke investeringsattraktiviteten til regionene. Har tatt vare på den en god stund. Opplevelsen fra regioner og byer som har nådd et høyt utviklingsnivå og, ifølge de siste dataene, har tatt de høyeste plassene i den nasjonale vurderingen av investeringsattraktivitet, ble lagt til grunn. I hovedsak anbefales følgende for å forbedre tilstanden:

1. Forenkle redundante verifiseringsprosedyrer.
2. Konverter dokumentflyt til elektronisk format.
3. Øk kvantiteten og kvaliteten på tjenestene ved MFC.
4. Forkort passeringstidenstatlig ekspertise.
5. Standardiser dokumentformene og deres nummer i pakken.
6. Innfør standard administrative forskrifter for levering av offentlige tjenester.
7. Bruk generiske oppdrag og kontrakter som investorer kan forstå.

Praksisen i de mest suksessrike regionene i den russiske føderasjonen: Tatarstan, Moskva og St. Petersburg ble brukt som grunnlag for å utvikle anbefalinger. Vurderingen av tilstanden til investeringsklimaet samles årlig, publiseres i økonomiske publikasjoner ("Ekspert") og diskuteres på St. Petersburg Economic Forum.