Hvordan velge obligasjoner for investering?

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sist endret: 2023-12-17 10:37

Obligasjoner er som et bankinnskudd. Essensen deres er den samme og består i utlån, i det ene tilfellet, til en bankorganisasjon, og i det andre til en utsteder, som kan spilles av staten sammen med fagene til føderasjonen og kommersielle selskaper. Riktignok har obligasjoner flere parametere innenfor valgområdet. Før du velger obligasjoner for investering, er det nødvendig å studere følgende parametere: prisen som vil endre seg, kupongavkastning, forfall med tilbud, og så videre. Avkastningen på obligasjoner avhenger direkte av disse egenskapene. Vi vil lære om alle vanskelighetene ved å velge obligasjoner ved å studere artikkelen til slutten.

Vanskelig valg

I dag anbefaler eksperter for kjøp:

• Obligasjoner til store finansinstitusjoner fra topp 30 (unntatt stat og institusjoner med utenlandsk deltakelse). Passer for eksempel Promsvyazbank, Otkritie og MKB.
• Subfederale obligasjoner (i detteved personlig inntektsskatt belastes ikke kupongen).
• Euroobligasjoner med løpetid på to til tre år og et investeringsbeløp på to hundre tusen dollar. Sberbank, VEB og VTB har avkastninger på euroobligasjoner i utenlandsk valuta som varierer fra tre til seks prosent eller mer, selv med tanke på personlig inntektsskatt. Dette er mye mer enn det som tilbys av banker for innskudd i utenlandsk valuta, men inngangsgrensen er fra tusen dollar til ti.

Hvordan velge obligasjoner for investering, er det viktig å finne ut av på forhånd. Når det gjelder industribedrifter, anbefaler eksperter å unngå økonomiske sektorer som banksektoren, flyreiser og konstruksjon. Med unntak av ryggradsorganisasjoner, som staten bidrar til å holde seg flytende. De heldige inkluderer som regel statseide banker (Sberbank, VTB), sammen med store private finansinstitusjoner (Alfa-Bank), og i tillegg Aeroflot.

Anbefalinger for 2019 om hvordan man velger obligasjoner å kjøpe er reversert og er å kjøpe det som lider mer av vestlige sanksjoner, nemlig byggefirmaer.

Obligasjonsfunksjoner

For å svare på spørsmålet om hvordan man velger obligasjoner, er det verdt å analysere mer detaljert hovedkarakteristikkene til disse verdipapirene:

• Nominell pris (for eksempel tusen rubler eller dollar). Det er også innløsningsverdien og settes vanligvis av utstederen.
• Markedsverdi dannes vanligvis på børsen som følge avprute.
• Forfall er syv år. Vi snakker om perioden etter hvilken utstederen forplikter seg til å kjøpe tilbake sine verdipapirer til den nominelle prisen.
• Obligasjoner er preget av en kupongavkastning, det vil si størrelsen på en vanlig betaling til eieren av papiret.
• Et annet kjennetegn er inntekter til forfall (for eksempel syv prosent). Det totale beløpet for all fortjeneste er underforstått, som viser hvor mye penger som vil mottas til slutt.

Det viser seg at ved å anskaffe en obligasjon og holde den i sin portefølje til forfall (omvendt prosedyre for innløsning av utsteder), har kunden rett til å regne med en årlig fortjeneste på syv prosent. Dette inkluderer også kupongbetalinger.

Hvilke indikatorer bør investorer fokusere på?

Hvordan velge obligasjoner kan ved første øyekast virke som et ganske komplisert spørsmål, men det er mye enklere enn å velge enkelte aksjer. Kunden trenger ikke å bruke timer på å studere selskapets rapportering sammen med utsiktene for sektoren av økonomien eller gjeldende trender i lovgivningen. For ham som obligasjonseier er det bare én ting som er viktig, nemlig at finansinstitusjonen må være solvent. Riktignok er det fortsatt en rekke kriterier som det ville være greit å forstå før du velger de riktige obligasjonene å kjøpe:

• En av dem er markedssektoren (vi snakker om euroobligasjoner, bedrifter, kommunale, statlige).
• Type kupong (fast, indeksert, rabatter er underforstått).
• Sektor av utstedere (banker, bygg og anlegg, transportsammen med lett industri, olje og gass).
• Tidsperiode.
• Utstederen har en vurdering.

Hva er hovedrisikoen for innehaveren? De består i at utsteder plutselig kan erklære seg selv konkurs og ikke vil være i stand til å kjøpe tilbake gjelden ved innløsningsstadiet. Dessuten er ikke selv store selskaper som har operert i markedet i årevis immune mot en så ubehagelig situasjon.

Bedriftsobligasjoner

Hvordan velge selskapsobligasjoner og hva du bør være oppmerksom på, vil vi analysere nedenfor. Dette er et finansielt instrument der et privat foretak kan tiltrekke seg ytterligere midler til sin forretningsvirksomhet. Utstederen som utsteder disse verdipapirene beholder absolutt full kontroll uten å restrukturere eierskapet til selskapet. Bedriftsobligasjoner gjør det mulig for gründere å tjene penger gjennom en lavere rente sammenlignet med bankrenter. Hensikten med å utstede kortsiktige lån er å skaffe midler for å øke volumet av kontantomsetningsmuligheter.

Attraktivitet ved utstedelse av selskapsobligasjoner for utstedere

Sammenlignet med utstedelse, gir utstedelse av en foretaksobligasjon eiere mulighet til å etablere seg på kapitalmarkedet uten å endre strukturen i foretaket. I tillegg er det nødvendig å ta hensyn til det faktum at russiske organisasjoner er undervurdert på aksjemarkedet, og følgelig en ekstra utstedelse og frigjøring av aksjer til gratissirkulasjon til en lav pris vil betydelig utvanne andelen til eksisterende aksjonærer. Så hva velger du: aksjer eller obligasjoner? La oss deretter snakke om vanskelighetene med slike papirer.

Funksjoner ved selskapsobligasjoner

Mange er interessert i selskapsobligasjoner. Hvordan velge de riktige obligasjonene til et privat selskap, fordi de ikke bare er gjeldspapirer, men også aksje-, emisjons-, børs-, markeds-, uformelle eller termininstrumenter? Investeringsverdien har følgende parametere:

• Det uttrykker vanligvis et låne- eller gjeldsforhold mellom eieren og utstederen av verdipapiret.
• Dette er et uavhengig objekt som har sin egen kurs og som er fritt i omløp på markedet.
• En obligasjon har parametere i form av avkastning, likviditet, pålitelighet og andre investeringskvaliteter.

Bedriftsobligasjoner har en pålydende verdi og en markedspris. Den første er beløpet som utsteder tar fra låntaker og må returnere ved slutten av obligasjonens sirkulasjonsperiode. Den nominelle verdien er basisverdien ved beregning av avkastningen som et verdipapir nødvendigvis må gi. Riktignok selges og kjøpes obligasjonen i omløp fra utstedelse til forfall til en pris som er fastsatt av markedet. Denne prisen kan være lavere enn pålydende, samt høyere eller lignende.

Bedriftsobligasjon som et finansielt instrument

Å velge obligasjoner er vanligvis vanskelig. Spesielt når det gjelder bedrifterobligasjoner. Når du velger, bør du være oppmerksom på den grunnleggende forskjellen mellom langsiktige og kortsiktige selskapsobligasjoner. Førstnevnte fungerer som nullkupongobligasjoner. Deres inntekt er rabatter. Som regel handles de under den nominelle prisen, men jo nærmere forfallsdatoen for verdipapirene er, desto høyere er dens totale verdi. Langsiktige obligasjoner gir eieren ikke bare en nominell avkastning, men også en kupong (det vil si periodisk) rente. Målene med utgivelsen anses også som viktige, som kan være som følger:

• Den nåværende aksjonæren beholder kontrollen over foretaket.
• Prosedyren for å skaffe midler sikrer gjennomføringen av kommende eller nåværende oppgaver.
• Finansiering av lovende prosjekter til utstederen.
• Prosessen med refinansiering av gjeld som utsteder besitter.
• Finansiering av et tilleggsprosjekt som ikke er relatert til hovedtypen aktivitet.

Hva er OFZs?

Det er nødvendig å snakke om hva OFZ er og hvordan man velger OFZ-obligasjoner. De er obligasjoner utstedt av finansdepartementet i vårt land. De oppsto ganske nylig, men har allerede vakt en viss interesse blant analytikere, og i tillegg eiere av individuelle investeringskontoer, inkludert meglere. OFZ-er er klassifisert som verdipapirer av kupongtype, det vil si at de lar deg motta en viss prosentandel direkte fra pålydende verdi.

Typer of OFZs

Til kundenvar i stand til å bestemme hvordan de skulle velge OFZ-obligasjoner for kjøp, er det verdt å liste opp hovedtypene deres:

• OFZ med PD. Disse obligasjonene har en konstant kupongavkastning. Dette er kanskje den vanligste typen statspapirer. Avkastningen deres består som regel av følgende to komponenter: forskjellen i pris på kjøps- og innløsningsdatoen, beløpet for kupongbetalingen. Dette er det beste alternativet gitt den ustabile økonomien.
• OFZ med PC er obligasjoner med variabel kupong. Størrelsen på kupongbetalingen på dem varierer og beregnes basert på ulike indikatorer, for eksempel inflasjonsnivået. De er et mer risikabelt alternativ enn konservative OFZ-er med PD. Det anbefales å investere i dem når en person er trygg på veksten i økonomien og dens hovedsatser.

Hvem passer IIS for?

Å investere i de åpne områdene i verdipapirmarkedet er alltid en risikofylt aktivitet. Kunden kan miste alle sine midler på grunn av en uheldig kombinasjon av forhold som råder i finansmarkedet. Et innskudd i en finansinstitusjon vil definitivt gi en person kjent på forhånd interesse, om enn liten. En individuell investeringskonto (IIA) er en måte å investere på, og ingen kan garantere både lønnsomhet og sikkerhet.

Før du velger obligasjoner for IIA, bør du være oppmerksom på at investeringer i IIA i innskuddsforsikringsbyrået ikke er forsikret, det vil si at staten ikke garanterer refusjon dersom en personlig megler eller leder mister lisensen. På IISmidler er ikke forsikret, men hvis de er investert i verdipapirer, forblir en person eieren av disse verdipapirene, selv etter konkursen til en megler eller et forv altningsselskap.

Hva er fordelene med IIS?

IIS er en verdipapirkonto. Dens største fordel er oppfordringen fra staten i form av muligheten til å få fradrag, som lar deg betale et mye mindre beløp i skatt eller returnere renten som allerede er bet alt.

IIS-funksjoner

Særtegn er følgende egenskaper:

• Kunden kan få skattefradrag.
• Bidrag kan bare gis i rubler.
• Maksim alt bidrag er én million rubler i året.
• For at skattefradraget skal fungere, må kontoen være åpen i tre år.

Du kan velge en av følgende to typer: fradrag for bidrag eller direkte fra skattepliktig inntekt. For å motta noen av fradragene, er det nødvendig å åpne en IIS og ikke lukke den på minst tre år. Innen tolv måneder skal et visst beløp betales til IIS (men, som nevnt ovenfor, ikke mer enn en million rubler).

Etter utløpet av skatteperioden kan en person få et skattefradrag på tretten prosent av beløpet han har bidratt med for året, men ikke mer enn femtito tusen. Det skal bemerkes at maksimumsbeløpet for beregning av skattefradraget er fire hundre tusen rubler.

Hva bestemmer lønnsomheten til obligasjoner?

Først av alt, fra typen dette papiret. For eksempel er lønnsomheten til føderale låneobligasjoner strengt knyttet til sentralbankens styringsrenter. Det er mest lønnsomt å kjøpe OFZ under en midlertidig økning i prisene. Påliteligheten til utstederen er også av stor betydning, det vil si at jo høyere risikoen for konkurs i selskapet er, desto større fortjeneste tilbys.

Vi så på hvordan man velger obligasjoner å investere i.