Tilbakebetalingstid: formel. Investering og fortjeneste

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sist endret: 2023-12-17 10:37

Tilbakebetalingsformelen for et prosjekt er en av de viktige indikatorene i evalueringen. Tilbakebetalingstiden for investorer er grunnleggende. Det karakteriserer generelt hvor flytende og lønnsomt prosjektet er. For riktig å bestemme optimaliteten til investeringer, er det viktig å forstå hvordan indikatoren oppnås og beregnes.

Betydningen av beregningen

En av de viktigste indikatorene for å bestemme effektiviteten til investeringer er tilbakebetalingstiden. Formelen viser for hvilken tidsperiode inntektene fra prosjektet vil dekke alle engangskostnadene for det. Metoden gjør det mulig å beregne tiden for tilbakeføring av midler, som investoren deretter korrelerer med sin økonomisk lønnsomme og akseptable periode.

Økonomisk analyse innebærer bruk av ulike metoder i beregningen av de nevnte indikatorene. Den brukes hvis det utføres en komparativ analyse for å bestemme det mest lønnsomme prosjektet. Det er samtidig viktig at det ikke brukes som hovedparameter og eneste parameter, men beregnes oganalyseres sammen med resten, og viser effektiviteten til et eller annet investerings alternativ.

Beregning av tilbakebetalingstid som hovedindikator kan brukes dersom selskapet er rettet mot rask avkastning på investeringen. For eksempel når du velger måter å forbedre selskapet på.

Alt annet likt aksepteres prosjektet med kortest returperiode for gjennomføring.

Return on investment er en formel som viser antall perioder (år eller måneder) som investor vil returnere investeringen sin i sin helhet. Dette er med andre ord refusjonsperioden. Samtidig bør det huskes at den navngitte perioden bør være kortere enn den tidsperioden bruken av eksterne lån gjennomføres i.

Hva trengs for beregningen

Tilbakebetalingsperioden (formelen for bruken) krever kunnskap om følgende indikatorer:

• prosjektkostnader – dette inkluderer alle investeringer som er gjort siden oppstarten;
• nettoinntekt per år er inntekten fra gjennomføringen av prosjektet mottatt for året, men minus alle kostnader, inkludert skatter;
• avskrivninger for perioden (året) - beløpet som ble brukt på å forbedre prosjektet og metodene for gjennomføringen (modernisering og reparasjon av utstyr, forbedring av teknologi, etc.);
• kostnadenes varighet (som betyr investering).

Og for å beregne den rabatterte avkastningen på investeringen, er det viktig å ta hensyn til:

• kvittering av alle midler laget fortidsperiode under vurdering;
• rabattsats;
• periode for rabatt;
• opprinnelig investeringsbeløp.

tilbakebetalingsformel

Fastsetting av investeringsavkastningsperioden tar hensyn til arten av mottak av netto inntekt fra prosjektet. Hvis det antas at kontantstrømmer mottas jevnt gjennom hele prosjektets levetid, kan tilbakebetalingsperioden, hvis formel er presentert nedenfor, beregnes som følger:

T=I/D

Hvor T er avkastningen på investeringen;

Og - vedlegg;

Y er den totale fortjenesten.

I dette tilfellet består den totale inntekten av netto overskudd og avskrivninger.

For å forstå hvor hensiktsmessig prosjektet under vurdering er ved bruk av denne metodikken, vil det hjelpe at den resulterende verdien av avkastningen på investeringen skal være lavere enn den som ble satt av investoren.

I de reelle forholdene i prosjektet, nekter investoren det hvis avkastningsperioden for investeringene er høyere enn grenseverdien satt av ham. Eller han leter etter metoder for å redusere tilbakebetalingstiden.

For eksempel investerer en investor 100 tusen rubler i et prosjekt. Prosjektinntekt:

• i den første måneden utgjorde 25 tusen rubler;
• i den andre måneden - 35 tusen rubler;
• i den tredje måneden - 45 tusen rubler.

I de to første månedene lønnet ikke prosjektet seg, siden 25+35=60 tusen rubler, som er lavere enn investeringsbeløpet. Dermed kan det forstås at prosjektet bet alte seg på tre måneder, siden 60 + 45=RUB 105 000

metodefordeler

Fordelene med metoden beskrevet ovenfor er:

1. Enkel utregning.
2. Synlighet.
3. Mulighet for å klassifisere investeringer i henhold til verdien satt av investoren.

Generelt kan denne indikatoren også brukes til å beregne investeringsrisikoen, siden det er et omvendt forhold: hvis tilbakebetalingsperioden, hvis formel er angitt ovenfor, avtar, reduseres også risikoen for prosjektet. Og omvendt, med økt ventetid for avkastning på investeringen, øker også risikoen – investeringer kan bli uopprettelige.

Ulemper med metoden

Hvis vi snakker om manglene ved metoden, så er blant dem: unøyaktigheten i beregningen, på grunn av at beregningen ikke tar hensyn til tidsfaktoren.

Faktisk påvirker ikke inntektene som mottas utenom returperioden perioden på noen måte.

For å kunne beregne indikatoren riktig, er det viktig å forstå kostnadene ved dannelse, rekonstruksjon, forbedring av anleggsmidler ved investeringer. Som et resultat kan ikke effekten av dem komme umiddelbart.

En investor, når han investerer penger i forbedring av enhver retning, må forstå det faktum at han først etter en tid vil motta en ikke-negativ verdi av kontantstrømmen av kapital. På grunn av dette er det viktig å bruke dynamiske metoder i beregninger som gir rabatter, noe som bringer prisen på penger til ett tidspunkt.

Behovet for slike komplekse beregninger skyldes at prisen på penger ved investeringens startdato ikke stemmer overens med verdien av pengene ved prosjektets slutt.

Rabatterte beregningsmetode

Tilbakebetalingsperioden, hvis formel er presentert nedenfor, innebærer å ta hensyn til tidsfaktoren. Dette er beregningen av NPV - netto nåverdi. Beregningen utføres i henhold til formelen:

T=IC / FV, der T er refusjonsperioden;

IC – investering i prosjektet;

FV – planlagte inntekter for prosjektet.

Her er verdien av fremtidige penger tatt i betraktning, og derfor neddiskonteres den planlagte inntekten med diskonteringsrenten. Denne satsen inkluderer prosjektrisiko. Blant dem kan de viktigste skilles:

• risiko for inflasjon;
• landsrisiko;
• Risikoer ved ideell organisasjon.

Alle er definert som prosenter og summert. Diskonteringsrenten fastsettes som følger: risikofri avkastning + all prosjektrisiko.

Hvis pengestrømmen ikke er den samme

Hvis inntektene fra prosjektet er forskjellig hvert år, bestemmes kostnadsdekningsformelen som er omt alt i denne artikkelen i flere trinn.

1. Først må du bestemme antall perioder (også må det være et heltall), når fortjenestebeløpet på en kumulativ sum blir nær investeringsbeløpet.
2. Deretter må du bestemme saldoen: trekk fra beløpet for den akkumulerte inntektsbeløpet fra prosjektet fra investeringsbeløpet.
3. Etter det, verdienudekket saldo er delt på mengden kontantstrømmer for neste tidsperiode. Den viktigste økonomiske indikatoren i dette tilfellet er diskonteringsrenten, som bestemmes i brøkdeler av en enhet eller som en prosentandel per år.

Konklusjoner

Tilbakebetalingsperioden, formelen som ble diskutert ovenfor, viser for hvilken tidsperiode det vil være full avkastning på investeringen, og øyeblikket vil komme da prosjektet vil begynne å generere inntekter. Investerings alternativet med kortest avkastningsperiode er valgt.

Det brukes flere metoder for beregningen, som har sine egne egenskaper. Det enkleste er å dele kostnadsbeløpet på mengden årlige inntekter som det finansierte prosjektet gir.