En salgsopsjon er Definisjon, funksjoner, betingelser og eksempler

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sist endret: 2023-12-17 10:37

Opsjonshandel er en av typene handel i finansmarkedene. I følge statistikk er den mest populære typen alternativer for handelsmenn Put-option, som vil bli diskutert i denne artikkelen. Leseren vil lære hva en salgsopsjon er i enkle termer, om dens funksjoner, handelsoppgaver og egenskaper. Og også eksempler vil bli gitt i artikkelen.

Put- alternativdefinisjon

Ved handel på finansmarkeder i aksjehandel er det to typer alternativer:

• Put option;
• Anrops alternativ.

En salgsopsjon er en byttekontrakt for salg av et handelsmiddel. I motsetning til en salgsopsjon, er en kjøpsopsjon en standard byttekontrakt å kjøpe. Salgsopsjon gir rettighetshaveren til å foreta transaksjoner for å selge uten noen forpliktelser. Det vil si at eieren av en slik byttekontrakt har rett til å videre selge den valgte handelseiendelen på forhåndsbestemte betingelser.

Vilkår for salgs alternativer:

• markedspris, altsåløst for det valgte alternativet;
• utløpsdato for byttekontrakt;
• andre parametere satt av børsen for et spesifikt handelsinstrument.

En salgsopsjon er en mulighet for en trader til å handle på forhåndsbestemte faste betingelser med utvalgte børshandlede eiendeler. Ethvert alternativ har 2 hovedtrekk, det vil si rettigheter for kjøpere og selgere, som er svært forskjellige. Kjøpsopsjonsinnehavere er ikke pålagt å selge de underliggende handelsmidlene, og selgere av salgsopsjoner må alltid oppfylle de tilsvarende forpliktelsene til å selge under byttekontrakten.

Typer salgsopsjoner

I det moderne finansmarkedet er en salgsopsjon et ganske komplekst investerings- og finansielt instrument med store muligheter for handel og investering. Den har sine egne egenskaper og egenskaper og er forskjellig i henhold til to kriterier: utførelsesperioden og varigheten av byttekontrakten.

Dette alternativet kan ha forskjellige stiler etter utløpsdato:

1. europeisk stil – transaksjonen anses som fullført først på den siste dagen av kontrakten.
2. amerikansk stil – en handel kan gjøres gjennom hele bytte alternativets levetid.
3. asiatisk stil (sjelden brukt av handelsmenn og mindre etterspurt).

Og dessuten er valutakontrakter kjennetegnet ved typer handelsmidler:

1. Valuta alternativer.
2. Aksjekontrakter.
3. Råvarekontrakter.

Valuta alternativerinvolvere handel i ulike verdensvalutapar, og i handelsaksjer og råvarekontrakter, stats- og verdipapirer (obligasjoner, selskapsaksjer), ulike metaller (gull, kobber) og råvarer som olje, gass, kaffe, hvete brukes oftest, tre., kull og andre typer.

Funksjoner og grunnleggende konsepter

Som nevnt ovenfor i artikkelen, er en salgsopsjon en kontrakt å selge, og derfor kan den brukes til å tjene penger i en nedadgående trend. Hver opsjon har en premie, som stort sett er inntekten til rettighetshaveren til denne kontrakten. Premien er prisen som kjøperen betaler til selgeren av en bytteopsjon.

Hver kjøper som kjøpte en salgsopsjon for senere salg, innenfor rammen av kontraktens utløp, kan kun selge handelsmidler til en fast pris fastsatt i kontrakten. Han kan ikke velge de mest hensiktsmessige forholdene for seg selv, og det forblir innenfor hans rettigheter å akseptere dem eller nekte å selge. I handel kalles denne prisen Strike-prisen. Og også ved handel med salgsopsjoner er det en egenverdi, som beregnes som differansen mellom prisene på handelsmidlene på børsen og gjennomføringen av kontrakten.

Opsjonstransaksjonen anses som fullført, og kontrakten utføres først etter salget av investeringseiendelen.

Opsjonsmønstre

I moderne handel skjer opsjonsprising etter ulike modeller, pgamarkedsforhold. Målene med salgsopsjonen er faktorer som finansiell risiko, som kan reguleres av prismodeller.

Typer modeller:

1. CAMP – finansiell risikostyring.
2. Black-Scholes-systemet er en av de mest populære modellene som lar deg mest effektivt bruke markedsvolatiliteten til det underliggende alternativet i handel.
3. Binomialsystemet brukes til å evaluere kontrakten. Oftest brukes denne modellen i det amerikanske markedet, siden det er tillatt å åpne og lukke en transaksjon når som helst før implementeringsdatoen eller slutten av utløpstiden.
4. Monte Carlo-systemet - denne modellen beregner og evaluerer den matematiske forventningen basert på historiske data for handelseiendelen. Poenget er å finne gjennomsnittsverdien og bruke den i handel.
5. Heston-systemet gjelder kun for det europeiske markedet. Denne modellen er basert på basisverdi-omfordelingshypotesen, som skiller seg fra gjennomsnittsalgoritmene og tar hensyn til den tilfeldige verdien av markedsvolatilitet.

Monte Carlo-systemet og Heston-modellen anses som ganske komplekse alternativer for beregninger, og derfor bruker handelsmenn spesialiserte, ofte automatiserte indikatorer og programmer. Det vil ta veldig lang tid å gjøre beregninger i manuell modus, og derfor er denne metoden irrelevant.

Eksempler på en salgsopsjon

For klarhet og bedre forståelse vil artikkelen vurdere et eksempel. Anta at en næringsdrivende har valgt Sberbank-aksjer som et handelsmiddel. Deres nåværende priser 150 rubler. Trader-kjøperen har kjøpt en salgsopsjon der han kan selge 450 aksjer i Sberbank i fremtiden til en pris på 150 rubler. Tatt i betraktning mulige tap (opsjonspris), vil økonomiske risikoer beløpe seg til 1000 rubler. Dette beløpet er maksimal risiko. Fortjenesten på transaksjonen har ingen grense, men det er nødvendig å ta hensyn til opsjonsprisen, det vil si minus 1000 rubler.

Videreutvikling av transaksjonen vil skje på en av to måter:

1. Da markedskursene gikk ned, gikk verdien på eiendelen ned og utgjorde 140 rubler. I dette tilfellet vil næringsdrivende-kjøper bruke retten til å selge handelsmidlene. Beregninger: 150x450 - 140x450 - 1000.
2. Hvis aksjekursene stiger i pris, er det ikke nødvendig for en trader å selge noe under markedsprisen i det hele tatt. Ikke glem at tapet hans fortsatt vil være minus 1000 rubler. Jo høyere lønnsomheten til eiendelen er, desto større er fortjenesten til forhandleren, siden bare en fast pris på 1000 rubler vil bli trukket fra den totale fortjenesten.

For å spore veksten eller nedgangen i prisen på den valgte handelseiendelen, bruker tradere og investorer spesialiserte verktøy, hvorav det viktigste er salgsopsjonsdiagrammet.

avslutningsvis

Put-opsjonen lar rettighetshaveren tjene minus kostnadene ved kontakt, siden hvis markedskursene er under innløsningskursen, kan du selge investeringseiendelen og forbli med fortjeneste (i henhold til vilkårene i kontrakten)). De er ikke gjenstand for margin call, og traderen kjenner i utgangspunktet sitttap.