Gjeldskonsentrasjonsforhold. Optimal balansestruktur

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sist endret: 2023-12-17 10:37

Hvert store foretak søker å optimalisere kapitalstrukturen sin. Den er dannet fra egne og lånte kilder. Dessuten bør forholdet deres opprettholdes på det etablerte nivået. Analytics lar deg fastslå selskapets behov for en bestemt finansieringskilde for aktivitetene.

En av komponentene i organisasjonens metodikk for finansiell stabilitet er gjeldskapitalkonsentrasjonsforholdet. Den beregnes i henhold til den etablerte formelen og har en klart definert verdi. Hvordan beregne den presenterte indikatoren, samt tolke resultatet? Det er en viss teknikk.

essensen av koeffisienten

Gjeldskapitalkonsentrasjonsforholdet viser volumet av bet alte finansielle kilder i balansestrukturen. Hvert foretak skal organisere sin virksomhet med egen kapital. Å skaffe gjeldskapital åpner imidlertid nye muligheter for organisasjonen.

Et selskap som klokt bruker bet alte kilder til midler kan kjøpe nytt høyteknologisk utstyr, introdusere en ny produksjonslinje, utvide salgsmarkeder osv. For å gjøre dette, må nivået på lånte midler holde seg innenfor visse grenser. Den angis for hver bedrift separat.

Å trekke til seg langsiktige og kortsiktige lån øker selskapets risiko. Men jo høyere de er, desto større nettofortjeneste kan organisasjonen potensielt motta. Tilstanden til andelen av bet alte forpliktelser må overvåkes av foretakets analytiske tjeneste.

essensen av lånte midler

Verdien av gjeldskapitalkonsentrasjonsforholdet ved beregning av finansiell stabilitet er ekstremt høy. Slike finansieringskilder har en rekke karakteristiske trekk. Deres engasjement har både fordeler og ekstra kostnader.

Et selskap som samler inn midler fra eksterne investorer åpner for nye perspektiver og muligheter. Dets økonomiske potensial vokser raskt. Samtidig forblir kostnadene for de presenterte kildene ganske akseptable. Med riktig bruk av ekstra midler kan du øke lønnsomheten til selskapet. I dette tilfellet vokser fortjenesten.

Det å tiltrekke seg investeringskilder utenfra har imidlertid en rekke negative egenskaper. Slik kapital øker risikoen, reduserer indikatorer på finansiell stabilitet. Det er ganske vanskelig å arrangere en slik prosedyre. Mye av kostnadeneavhenger av utviklingsnivået til et bestemt marked. Organisasjonens inntekter vil bli redusert med kostnadene ved bruk av investorenes midler (lånrenter).

Metode for å bestemme indikatoren

Balansedata vil bidra til å beregne gjeldskapitalkonsentrasjonsgraden. Beregningsformelen er enkel. Den gjenspeiler forholdet mellom indikatoren for eksterne lån og balansen. Dette er den faktiske gjeldsbelastningen som legges på organisasjonen. Beregningsformelen ser slik ut:

KK=Z / B, hvor: Z - antall lån (kortsiktig og langsiktig), B - balansevaluta

Beregninger er gjort basert på resultatene fra driftsperioden. Oftest er det 1 år. For noen selskaper er det imidlertid mer lønnsomt å betale kvartalsvis eller hver sjette måned.

Bet alte finansieringskilder er presentert på linje 1400 og 1500 i skjema 1 i regnskapet. Det totale beløpet for balansen er angitt på linje 1700. Dette er en enkel beregning, hvis resultat vil bidra til å trekke konklusjoner om harmonien i organiseringen av kapitalstrukturen.

Normative

I henhold til systemet ovenfor kan du beregne konsentrasjonsforholdet til lånt kapital. Standardverdien lar deg analysere resultatet. For den presenterte indikatoren er det et visst verdiområde som balansestrukturen kan kalles effektiv.

Konsentrasjonsfaktor for eksterne kilderFinansiering kan være i området fra 0,4 til 0,6. Den optimale verdien avhenger av typen virksomhet til selskapet, egenskapene innen bransjen. For eksempel kan bedrifter med en utt alt sesongmessig aktivitet ha lave konsentrasjoner av kredittmidler.

For å gjøre en konklusjon om riktigheten av strukturen til finansielle kilder, er det nødvendig å studere den presenterte indikatoren for konkurrerende firmaer. Så det vil være mulig å beregne intra-industriindikatoren. Verdien av koeffisienten oppnådd under studien sammenlignes med den.

Økonomisk fordel

I noen tilfeller kan kredittbeløpet til organisasjonen være for stort eller omvendt lavt. Dette indikerer en feil organisasjonsstruktur i balansen. Ovennevnte norm for gjeldskapitalkonsentrasjonsforholdet gjelder for de fleste innenlandske selskaper. Utenlandske organisasjoner kan ha flere lån i ansvarsstrukturen.

Hvis et selskap i løpet av studien fastslo at konsentrasjonsforholdet er under normen, betyr det at det har akkumulert et stort antall lånte finansielle kilder. Dette er en negativ faktor for videre utvikling. I dette tilfellet øker risikoen for manglende tilbakebetaling av gjelden. Kredittkostnadene vil øke. Det er nødvendig å redusere mengden lånte midler i gjeld.

Hvis indikatoren tvert imot er over normen, tiltrekker ikke selskapet seg ytterligere ressurser for sin utvikling. Det viser seg å være tapt fortjeneste. Derfor et visst beløpTredjepartsinvestormidler må brukes av selskapet.

Beregningseksempel

For å forstå essensen av den presenterte metodikken, er det nødvendig å vurdere et eksempel på beregning av gjeldskapitalkonsentrasjonsforholdet. Balanseformelen ovenfor brukes under studiet.

For eksempel fullførte selskapet driftsperioden med en total balanse på 343 millioner rubler. I strukturen ble 56 millioner rubler bestemt. langsiktig gjeld og 103 millioner rubler. kortsiktig gjeld. I forrige periode utgjorde balansen 321 millioner rubler. Kortsiktig gjeld var 98 millioner rubler, og langsiktige finansieringskilder - 58 millioner rubler.

I inneværende periode var konsentrasjonsforholdet som følger:

KKt=(56 + 103) / 343=0, 464.

I forrige periode var den samme indikatoren på nivået:

KKp=(98 + 58) / 321=0, 486.

Resultatet er innenfor den etablerte normen. I forrige periode ble selskapets virksomhet i stor grad finansiert av tredjepartskilder. Selskapet har utsikter til å tiltrekke seg kredittmidler. Den presenterte indikatoren må beregnes sammen med andre beregningssystemer.

Finansiell innflytelse

Leverage-indikatoren (leverage) gjør det mulig for analytikere å vurdere avhengigheten av gjeldskapitalkonsentrasjonsforholdet på forretningsmiljøforhold. Kombinasjonen av disse to beregningsmetodene lar deg stille inn effektivitetsnivåetbruk av tilgjengelig kapital, muligheter for ytterligere økning på bekostning av kredittkilder.

Leverage viser fordelen en organisasjon får ved bruk av lånte midler. For å gjøre dette, beregne avkastningen på egenkapitalen til organisasjonen. I løpet av en slik studie etableres selskapets behov for å tiltrekke eksterne finansieringskilder, samt dagens avkastning på totalkapitalen.

Med riktig bruk av lån kan du øke nettoinntekten. De mottatte midlene investeres i utvikling og utvidelse av virksomheten. Dette lar deg øke det endelige tallet for netto fortjeneste. Dette er poenget med å bruke bet alte midler fra investorer.

Lønnsomhet

Gjeldskapitalkonsentrasjonsforholdet må vurderes i det generelle systemet for analytisk beregning. Derfor, sammen med den presenterte metodikken, bestemmes også andre indikatorer. Deres kombinerte analyse lar oss trekke de riktige konklusjonene om kapitalstrukturen.

En av disse indikatorene er avkastningen på lånt kapital. For beregning tas netto overskudd for inneværende periode (linje 2400 i skjema 2). Det er delt inn i mengden langsiktige og kortsiktige lån. Hvis nettofortjenesten er høyere enn mengden av bet alte kilder, bruker selskapet harmonisk midlene mottatt fra tredjepartsinvestorer i sine aktiviteter.

Avkastning på lånt kapital studeres i dynamikk. Dette gjør det mulig å trekke konklusjonervidere handling.

Strukturledelse

Gjeldskonsentrasjonsforholdet blir den første indikatoren i utviklingen av organisasjonens økonomiske strategi. Basert på de foretatte beregningene kan selskapets ledelse beslutte å tiltrekke seg lån og kreditter ytterligere.

Under planleggingen avgjøres behovet for ytterligere kilder. Risiko, fremtidig fortjeneste, samt måter å utvikle produksjonen på vurderes. Kostnaden for investorenes kapital bestemmes. Basert på forskning tar selskapet stilling til muligheten for ytterligere tiltrekning av lånt kapital.

Etter å ha vurdert hva gjeldskapitalkonsentrasjonsgraden er, metoden for beregningen og tilnærmingen til å tolke resultatet, kan du korrekt vurdere strukturen i balansen og ta en beslutning om den videre utviklingen av organisasjonen.