Kollektive investeringer: konsept, typer og former, fordeler og ulemper

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sist endret: 2023-12-17 10:37

Kollektiv investering - en type tillitsforv altning med lav inngangsterskel, som lar små investorer investere i aksjemarkedet, eiendomsmarkedet, edle metaller og andre, og tjene penger på å investere pengene sine. Dette er en investering av den felles kapitalen til investorer, som gjør det mulig å tjene og øke kapitalen deres betydelig.

Tilgjengelig investeringsmarked

I stater med et utviklet aksjemarked (europeiske land, Storbritannia, USA) er konseptet kollektiv investering tilgjengelig for nesten alle, fordi nesten hele befolkningen er investert i dette verktøyet for å øke kapitalen. Akkumulerende produkter fra forsikringsselskaper og pensjonsfond er spesielt populære.

Segmentet for kollektive investeringer gjør det lettere for små investorer å få tilgang til inntekter fra enorm kapital investert i finansmarkedene, beskytter dem mot uærlige utstedende selskaper og i tillegg sikre investeringsflyt inn i produksjonenland.

De finansielle instrumentene i det russiske investeringsmarkedet er stort sett utenfor private investorers muligheter på grunn av den høye inngangspristerskelen, behovet for å forstå prinsippene for investeringsmarkedet og den utbredte uviljen til utstedende selskaper og mellommenn til å laste seg med unødvendig arbeid med ukvalifiserte investorer som investerer små beløp. Markedet for statsgjeldsforpliktelser i form av verdipapirer er ikke tilpasset for å jobbe med småinvestorers midler, og en del av statspapirene var opprinnelig ikke beregnet for investering av befolkningen.

Kollektiv investering er et ideelt finansielt instrument som gir en variasjon (diversifisering) av verdipapirer i investeringsporteføljen, noe som reduserer investeringsrisikoen betydelig. Egeninvestering krever passende kunnskap om markedet for å fungere fullt ut med pengene som er investert. Selv bidraget fra flere små investorer vil ikke være nok til å kjøpe minimumspartiet i en investeringskonkurranse eller i et stort meglerselskap. Men midlene til tusenvis av små investorer har allerede en imponerende investeringskraft som kan fungere som kjøper eller selger i investeringsmarkedet.

Forekomsthistorie

Det gamle Egypt hadde allerede et tillitsforhold som dannet grunnlaget for kollektive investeringer. På grunnlag av tillit og vergeforhold ble den enorme rikdommen og eiendommen til de egyptiske faraoene og deres arvinger forv altet. Vokterevanligvis t alte representanter for den kaste som er nærmest statsoverhodet, prestene. Oppdagede historiske funn tyder på at det allerede i de dager var ordre om arvelig eiendom, testamenter og vergemål for mindre kongelige personer.

Middelalderen bidro ytterligere til utviklingen av relasjoner basert på tillit, takket være korstogene. Først overførte eierne av eiendommen sine slott med familien under beskyttelse og ledelse av en pålitelig person så lenge de deltok i kampanjene. Usikkerhet om hjemkomsten tvang ham til å ta langsiktige tiltak for å overføre rettighetene til inntektsmottakeren i stedet for seg selv - til en arving, ektefelle. Gradvis begynte denne praksisen å bli brukt i forhold til enhver eiendom.

Det første lovlig dannede investeringsfondet dukket opp i Belgia i 1822, senere i Sveits i 1849, deretter i Frankrike i 1852. I USA begynte stabile investeringsfond å utvikle seg først etter andre verdenskrig, noe som alvorlig hindret investeringsaktivitetene til bankene og konkurrerte med andre finansinstitusjoner.

Fordeler ved kollektiv investering

• Investeringsfond forv altes av profesjonelle, kvalifiserte og erfarne, med den nødvendige kompetansen for å jobbe, noe som er avgjørende for å jobbe med store investeringer. Det er her fond vinner over enkeltstående småinvestorer.
• Å administrere en stor portefølje av små investeringer fører til betydelige besparelser gjennomomfanget av operasjoner. Som et resultat av dette betaler ikke investorer for mye for ledelsen, og får en annen fordel ved å investere i et kollektivt investeringsfond.
• Når du kjøper et lite antall aksjer på aksjemarkedet, vil det være utrolig vanskelig og dyrt for en liten investor å diversifisere (diversifisere) investeringsporteføljen sin for å redusere risikoen.
• Aktivitetene til kollektive investeringsforetak er kontrollert ved lov og regulert til fordel for investorenes interesser.

Ulemper ved kollektiv investering

Risikoen ved å investere i kollektive investeringer er praktisk t alt redusert til null takket være kontrollen og tilsynet fra den russiske føderasjonens sentralbank. Men likevel, når man vurderer mulighetene for kollektiv investering av penger, er det verdt å vurdere en betydelig ulempe ved dette vanlige finansielle instrumentet. Ulempen med kollektive investeringer ligger i mangelen på effektivitet i tilfelle betydelige svingninger (volatilitet) i markedet. En stor pengesekk endrer kurs for sakte, så den taper ved et kraftig prisfall. Men hvis vi tar i betraktning at subjektene i det kollektive investeringsmarkedet investerer i svært konservative instrumenter, så spiller ikke denne mangelen noen avgjørende rolle.

Typer kollektive investeringer

På investeringsmarkedet er kollektive investeringer representert i Russland av forsikringsselskaper, ikke-statlige pensjonsfond (NPF), aksjefond (UIF) og generelle bankforv altningsfond (OFBU).

Dessutenforsikringsselskaper forplikter seg ikke bare til å betale et lite overskudd på investerte midler - de tilbyr en rekke forsikringstjenester. Samt pensjonsfond, som i tillegg til å effektivt forv alte pensjonistenes kollektive investeringer, garanterer utbetaling av livsvarig pensjon. Dette er betydelige forskjeller mellom NPF-er og forsikringsselskaper fra verdipapirfond og OFBU-er, der finansforv altere kun er engasjert i pengeforv altning, uten å tilby andre tjenester.

Entities for kollektive investeringer

Følgende representanter er gjenstander for det kollektive investeringsmarkedet:

1. Aksjonærer - aksjeeiere som kjøpte ut en andel i den totale investeringen "bag"; aksjonærer er aksjonærer.
2. Fondet er en pengepose for investeringer.
3. Gründerne av avdelingen er eierne av investeringsfondet.
4. Collective Investment Management Company er et lovlig selskap som ansetter profesjonelle finansforv altere.
5. Depository - depot for verdipapirsertifikater.
6. Registrar - holder regnskap.
7. Revisor - revisjon av dokumenter, prosess.
8. Uavhengig takstmann - bestemmer markedsverdien av eiendeler.
9. Tilsynsmyndigheter - utøv kontroll.

Objekter for kollektive investeringer

Kollektive investeringsfond investerer investorenes midler i en lang rekke instrumenter. De viktigste er oppført nedenfor:

1. Verdipapirer.
2. Property.
3. Aksjer med høy verdi.
4. Aktjerutenlandske ETFer (handles på en utveksling av midler).
5. Cryptocurrency (digit alt betalingsinstrument).

Rollen til investeringsfond i økonomien

Prinsippet for drift av investeringsfond er basert på ideen om å overføre eiendom under trust management. Investoren overlater pengene eller eiendommene sine under ledelse av fagfolk - dette er grunnlaget for arbeidet til alle investeringsfond. Aktiviteten til det kollektive investeringsfondet er profesjonell forv altning av penger, med overskudd med videre fordeling blant investorene som investerte pengene sine i fondet.

For solide entreprenørielle forretningsstrukturer har kollektive investeringer en økonomisk viktig betydning, som består i effektiv fordeling av midler i økonomien. Midlene til institusjonelle investorer er rettet mot å øke likviditeten og kraften til økonomien, utviklingen av innovasjoner og bidra til løsningen av sivile og sosiale forpliktelser som historisk sett er lagt på skuldrene til denne gruppen investorer.

Hovedaktørene i markedet for kollektiv investering og trustforv altning, som forsikringsselskaper, NPF-er, er den viktigste kilden til mellomlang og langsiktig finansiering på grunn av deres store investeringshorisont, i motsetning til spekulative investeringer, som er preget av høy risiko, mens holdningen til risikoen for institusjonelle deltakere er utelukkende konservativ.

Klassifisering av investeringsfond

Kollektive investeringsfond er gruppert etter følgende kriterier: etter investeringsmål, etter typeporteføljeaktiva, driftsstruktur, juridisk form.

• I henhold til organisatoriske og juridiske former. Kollektive investeringsfond er dannet som en juridisk enhet - et åpent aksjeselskap eller som et eiendomskompleks, hvis forv altning er overlatt til et spesialisert forv altningsselskap, i henhold til en avtale med eierne av den forv altede eiendommen. Stiftelser som en type investeringsfond og trustsedler mellom bosettere og tillitsmenn har historisk sett bare blitt opprettet i land med engelsk rettssystem.
• Bedriftsfond. Den mest anerkjente strukturen blant fondene. Et lukket selskapsfond dannes på samme måte som et aksjeselskap, med tegning av utstedte aksjer eller kjøp av aksjer av investorer i annenhåndsmarkedet. Slike bedriftsinvesteringsfond er lovlig eid av deres aksjonærer, men forv altes av et styremedlem på vegne av aksjonærene. Bedriftsfond investerer i eiendeler avt alt med aksjonærer - aksjer, obligasjoner, kollektive investeringer i eiendom og andre. Utbytteinntekter og renter på eiendelene i investeringsporteføljen fordeles vanligvis mellom deltakerne i fondet – aksjonærer.
• De tidligste bedriftsfondene ble dannet i Storbritannia i form av truster på 1860-tallet og eksisterer fortsatt.
• En vanlig type bedriftsfond er aksjefond eller aksjefond i USA. I Storbritannia - åpne investeringsselskaper for private små investorer. I Frankrike - investeringsselskaper med variabel kapital, som til enhver tidlevetid tilsvarer den reelle verdien av fondet.

Tilsynsmyndighet

Etter ordre fra Bank of Russia (datert 15. juni 2016 nr. OD-1860) utføres distribusjonskontroll og tilsyn over arbeidet til kollektivinvesteringssegmentet gjennom avdelingen for kollektive investeringer og forv altningsavdelingen.

Spesielt er den russiske føderasjonens pensjonsfond kontrollert av punktet for å investere midler av forsikringspremier for en finansiert pensjon, det er også arbeidsgiveravgifter til fordel for den forsikrede personen.

The Department of Collective Investments kontrollerer forv altningsselskapenes arbeid - på punktet av deres implementering av handlinger for å fordele pensjonsreserver og investere midler for å akkumulere pensjonsinntekter og tillitsstyring av investeringsreserver til aksjeinvesteringsfond.

Kollektive investorer

Investorer som deltar i kollektive investeringer er markedsinvestorer. Det er takket være mange kollektive investorer at midler samles inn og akkumuleres. Sistnevnte danner grunnlaget for kollektivinvesteringssegmentet. Kommersielle banker og lignende organisasjoner representert av investorer i form av innskudd og andre gjensidig fordelaktige kortsiktige plasseringer fungerer som mellommenn som samler inn investorenes penger. På kontoene til forsikringsselskaper og pensjonskasser oppbevares midlene til potensielle investorer i lengre perioder og tas ut først vedforekomsten av en forsikringstilfelle eller pensjonsalder. Når det gjelder verdipapirfond, der funksjonene med å samle inn og investere midler utføres i én person, bærer en privat investor pengene sine med det spesifikke formålet å øke kapitalen sin.

Aspektet ved langsiktig investering av midler i systemet for kollektive investeringer i Russland er av stor betydning for å forbedre innbyggernes velferd gjennom deltakelse i veksten av kapitalisering av økonomien. Fondene til kollektive investorer, realisert gjennom investeringsmekanismer, er involvert i den generelle finansielle omsetningen, og starter dermed den nødvendige økonomiske prosessen for effektiv fordeling av midler.

skatter

Personskattesatsen for kollektive investeringer er 13 %. Det er fortjenesten fra salget av det investerte foretaket som beskattes. Skatten holdes tilbake av selskapet som drev med investeringsforv altning. Skatten beregnes ved årets begynnelse for foregående år. Inntekter overføres til investors konto allerede i en "ren" form.