Likviditetsrisiko er. Essens, klassifisering, evalueringsmetoder

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sist endret: 2023-12-17 10:37

Før den globale krisen i 2008 tok finansinstitusjoner av alle former og størrelser gjeldsfinansiering for gitt, med lite eller ingen kontantutgifter. Under en dyp resesjon slet mange institusjoner uten hell med å opprettholde et tilstrekkelig nivå av likviditetsrisiko, noe som førte til at mange andrelagsbanker sviktet. Sentralbanker har blitt tvunget til å gripe inn for å holde økonomien flytende.

Bankrisiko

Da støvet fra veggene til kollapsede banker begynte å legge seg, ble det klart at banker og kapitalmarkedsbedrifter trengte å styre sin likviditet bedre. Og selvoppholdelsesinstinktet er ikke det eneste motivet for dette. Konsekvensene av utilstrekkelig risikostyring kan strekke seg langt utenfor veggene til enhver finansinstitusjon. De kan påvirke hele landets økonomiske økosystem og til og med den globale økonomien.

Likviditetsrisiko er bankens manglende evne til å oppfylle sine forpliktelser overfor kunder og motparter på grunn av manglende midler på korrespondentkonti. Etter å ha tilbrakt mange år i skyggen, har denne saken plutselig blitt et hett tema innen risikostyring, og har vist seg som en leiemorder under finanskrisen.

Reguleringsarbeid for å kontrollere banker

Konsekvensene av de fleste katastrofer inkluderer vanligvis mange tiltak for å unngå eller minimere skaden fra fremtidige lignende katastrofer. Når et jordskjelv ødelegger hele byer, investerer land i bedre systemer for tidlig varsling. Store flom i Nederland i 1953 førte til bygging av kompleks katastrofeforebyggende infrastruktur i landet. Enron-skandalen førte til at USA innførte Sarbanes-Oxley-lovgivningen.

Global finanskrise 2008-2009 er ikke annerledes. Regulatorer har vedtatt lover som spenner fra Dodd Francs og European Market Infrastructure Regulation (EMIR) til Basel III for å forhindre lignende finansielle kriser drevet av likviditetsrisiko i fremtiden.

Kriseforebyggende tiltak

Som en del av Basel III-reformene har regulatorer utviklet nye regler for banker for å kontrollere og administrere risikoen deres, som løst kan defineres som trusselen om å gå tom for kontanter. Baselkomiteen for bankvirksomhetTilsynet innførte minimumsgrenser for to nøkkelparametere som brukes til å vurdere likviditetsrisiko. Finansinstitusjoner over hele verden må opprettholde disse forholdstallene på det nødvendige nivået. Slike restriksjoner kan ha en betydelig innvirkning på kundene deres.

Finansielle institusjoner risikokontrollforhold

Den første parameteren er likviditetsdekningsgraden (LCR), som er utviklet for å forbedre dekningen av bankenes kortsiktige likviditet. LCR beregnes som summen av en banks likvide eiendeler av høy kvalitet delt på forventet kontantstrøm, inkludert utrukket låneforpliktelser, over 30 dager.

Tilsynsmyndighetene ønsker å trøste seg med det faktum at i tilfelle en uventet nedgang i kontantnivået, vil banken ha nok eiendeler til at den enkelt kan konvertere til kontanter for å overleve den stressende situasjonen og forhindre det verste scenarioet fra å utvikle seg til konkurs.

Det andre tiltaket er å overvåke Net Stable Funding Ratio (NSFR), som er utformet for å øke stabil langsiktig balansefinansiering for å unngå trusselen om kontantmangel for å oppfylle forpliktelser.

Dette forholdet ble formulert for å oppmuntre og oppmuntre banker til å bruke stabile kilder for å finansiere sin virksomhet og redusere deres avhengighet av kortsiktig refinansiering. Dermed minimeres likviditetsrisikoen for bankenes kapital.

Raskforsvinningen av denne typen innflytelse under krisen var hovedårsaken til feilen til flere store institusjoner, inkludert Leman Brothers. I henhold til dette må finansinstitusjoner sørge for at mengden stabil finansiering som er tilgjengelig for dem overstiger det nødvendige beløpet for utbetalinger til kunder innen 12 måneder.

Betydning av reguleringstiltak på næringslivet

En av de utilsiktede konsekvensene av den nye bankforskriften er at fremtidig likviditetsrisiko har spredt seg utover bankene og påfører næringslivet alvorlig skade. Selskaper må begynne å tenke seriøst på sin egen likviditetsrisikoposisjon og hvordan de kan overleve når en fremtidig krise utspiller seg.

Den mest åpenbare koblingen mellom banker og selskaper er det faktum at selskaper er sterkt avhengige av banker for sine økonomiske behov. Strengere krav til styring av aktivalikviditetsrisiko i finanssektoren vil utvilsomt påvirke utlån til bedrifter.

Trussel om en dypere krise?

Effekten vil bli mye verre i fremtiden fordi de nye Basel III-reglene som er pålagt bankene vil presse likviditetsrisikostyringsproblemer inn i bedriftssektoren. Disse reglene gjør det vanskelig for bankene å oppfylle sin tradisjonelle rolle med å rullere over lån. Selskaper må kjempe for å få finansiering fra bankene.

Manglende tilgang til bankutlånbegrenser bedrifters mulighet til å planlegge forretningsprosesser på forhånd. Under disse forholdene er de sterkt avhengige av banker, som velger å kutte kortsiktige kredittlinjer ved første tegn på problemer.

Endringer i derivathandel

Enda verre, de nye clearingreglene, som tar sikte på å migrere derivathandler til sentr alt clearede plattformer, vil tvinge selskaper til å legge inn daglig margin mot sine derivatposisjoner. Dette vil forårsake massive daglige svingninger i likviditetsressursene til selskapet. Til sammen peker disse to effektene til en verden der selskapet har mye mindre kontroll over sine egne kontantstrømressurser, med etterspørselen etter likviditet økende og tilbudet synkende.

Bedriftslikviditetsrisikostyring

Banker som overlevde den nylige finanskrisen har blitt tvunget til å modernisere sin kontanthåndteringspraksis for å forberede seg bedre på fremtidige likviditetskriser. En taktikk er å presse de fleste potensielle truslene ut av bankvirksomhet og inn i bedriftssektoren. Som et resultat trekker den nåværende krisen hodet opp i bedriftssektoren. Selskaper må aktivt implementere risikostyringssystemer hvis de ikke ønsker å bli det neste offeret.

Bedriftslikviditetsrisiko

Likviditetsrisiko er muligheten et foretak ikke vil være i stand til å skaffe nødvendige midler tiltilfredsstillelse av kortsiktige eller mellomlangsiktige forpliktelser overfor kreditorer. I mange tilfeller er kapital konsentrert i langsiktige eiendeler som er vanskelige å konvertere til kontanter til virkelig verdi hvis løpende regninger må betales.

En liten kortsiktig krise på grunn av mangel på arbeidskapital kan resultere i en langsiktig negativ innvirkning på virksomheten. Unnlatelse av å skaffe tilstrekkelig finansiering innen en realistisk tidsramme kan utsette firmaet for likviditetsrisiko.

For verdipapirer oppstår denne risikoen når et firma med umiddelbare kontantbehov ikke er i stand til å selge eiendeler til markedsverdi på grunn av mangel på kjøpere eller et ineffektivt marked.

Krisen i 2008-2009 ble forårsaket av mislighold av pantesikrede verdipapirer, et klassisk kredittrisikoproblem, men hastigheten på krisen som sprer seg gjennom hele det finansielle systemet kan bare forklares med det nære forholdet mellom kredittrisiko og likviditet risiko.

Et konsulentfirma med flere forretningsavtaler i sin portefølje er avhengig av rettidige kundebetalinger for å dekke kontantbehov. Oppsigelse av en kontrakt av en stor kunde resulterer i et plutselig fall i kontantstrømmene. Firmaet begynner å utsette utbetalingen av lønn på grunn av likviditetsrisiko. Dette fører til bøter fra tilsynsmyndighetene, en alvorlig nedgang i omdømme og oppsigelse av de mest verdifulle ansatte, somposjert av konkurrenter.

Fra et velstående selskap flytter selskapet raskt til utenforstående. Et godt eksempel på hvordan kortsiktig manglende oppfyllelse av forpliktelser fører til langsiktige negative forretningskonsekvenser.