Hva er et aksjefond og hva er dets funksjoner? Verdipapirfond og deres forv altning

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sist endret: 2023-12-17 10:37

Blant de mest tilgjengelige og stabile finansielle instrumentene på det russiske markedet er verdipapirfond. De lar enhver villig innbygger motta inntekt fra å investere i visse eiendeler. Hva er detaljene ved aktivitetene til disse finansinstitusjonene? Hva slags inntekt kan jeg forvente når jeg jobber med verdipapirfond?

Hva er et aksjefond?

Hva er et aksjefond eller aksjefond? Dette er en spesiell form for investering av midler i rekkefølgen av kollektiv deltakelse av investorer. Det forventes at midlene vil bli overført til tillitsforv altningen til en spesiell organisasjon og det påfølgende overskuddet vil bli oppnådd dersom samarbeidet til partnerne lykkes.

Investering i aksjefond skjer gjennom kjøp av enkelte aksjer - "aksjer". Samtidig forblir investorene sine eiere, forv altningsselskapet utfører kun de nødvendige økonomiske transaksjonene.

Hva gir aksjefond?

Hovedmålet investorer går til aksjefond med er å tjene penger. Verdipapirfond lar selv de investorer som ikke har betydelig erfaring innen investeringsfeltet tjene penger - hele mengden relevant arbeid tar på segeget forv altningsselskap. Spesialistene i denne organisasjonen, som stoler på deres ferdigheter og kompetanse, finner de beste alternativene for å investere midlene de forv alter. Forv altningsselskapet arbeider for en prosentandel av finansielle transaksjoner som utføres med kapitalen til innskytere.

Verdipapirfondenes juridiske status

Hva er den juridiske statusen til verdipapirfond? Det kan bemerkes at de ikke er juridiske personer. Samtidig bør forv altningsselskaper av verdipapirfond være slike. Hovedsakelig skyldes en slik forskjell i juridiske statuser det faktum at begge rettssubjektene - verdipapirfond og forv altningsselskaper - ikke betaler for mye skatt. Når det gjelder den betraktede ordningen for deres samhandling, er bare utbyttet mottatt av investorer ved salg av aksjer, samt gebyrene som er foreskrevet i loven fra inntektene fra forv altningsselskapet som en forretningsenhet, gjenstand for overføring til statskassen.

Slik fungerer midler

Verdipapirfondet opererer på grunnlag av interne regler. De fastsetter betingelsene under hvilke investorer overfører midler til forv altningsselskapet. Den aktuelle organisasjonen må ha en lisens som bekrefter retten til å forv alte eiendom eid av verdipapirfond. Dette dokumentet er utstedt av Federal Commission on the Securities Market. Ett forv altningsselskap kan opprette flere aksjefond.

Så snart den aktuelle strukturen får konsesjon fra staten, må den inngå flere avtaler – med et depositar, en registrar, en uavhengig takstmann og en revisor. Reglene vi snakket omovenfor, må føres inn i registrene til FCSM. Et spesielt dokument er også underlagt registrering i den relevante statsstrukturen - prospektet for utstedelse av aksjer. Så snart forv altningsselskapet har ordnet alle formaliteter, kan det starte finansielle aktiviteter.

Den første aktivitetsfasen i straffeloven - den første plasseringen av aksjer. I løpet av denne linjen må forv altningsselskapet samle inn et minimumsbeløp kapital. Hvis dette ikke var mulig, skulle aksjefondet avvikles, og midlene overføres til innskyterne.

Kontroll over arbeidet med midler

Verdipapirfondenes aktiviteter er underlagt statlig kontroll. Hovedorganet som implementerer det er FCSM. I løpet av utviklingen av tiltak for å regulere virksomheten til verdipapirfond, har lovgiveren derfor laget noen regler som de relevante investeringsstrukturene må overholde.

For eksempel må eiendeler eid av verdipapirfond forv altes av ett selskap og eies av et annet. På lovnivå er det etablert normer som krever detaljert offentliggjøring av informasjon om investeringer. Rapporter om verdipapirfond krever også en høy grad av detaljer.

Er inntekt garantert?

Spesifikk aktivitet til verdipapirfond garanterer ikke inntekt for innskytere. Selskapet som forv alter verdipapirfondet er forpliktet til å innløse andelene så snart investor ber om det, men det er ingen lovkrav om lønnsomhet i forhold til de aktuelle strukturene. Det vil si til tross for at aksjefond er posisjonert somfinansielle instrumenter for investorer som ikke har omfattende profesjonell investeringserfaring, forutsettes det at eierne av kapitalen er klar over alle tilhørende markedsrisikoer.

Essence of shares

La oss se nærmere på investeringsaksjer. Når investoren overfører midler til aksjefondet, får han faktisk en eierandel i organisasjonen. Dermed er investeringsandelen til et verdipapirfond en personifisert verdipapir, som indikerer at eieren er blant eierne av eiendommen til verdipapirfondet. Denne borgeren har rett til å forvente at MC vil forv alte investeringsfondet på riktig måte. Han har også krav på erstatning dersom trustkontrakten sies opp.

Paien har ingen minimumsverdi. Dens pengeverdi er uttrykt i form av fondets netto aktivaverdi. Det vil si at kostnaden for en tatt aksje er et multiplum av den totale mengden midler i aksjefondet, delt på antall aksjer. Prisen på de respektive aksjene varierer avhengig av resultatene av investeringen. En aksje kan heller ikke betraktes som en utstedelsestype verdipapirer, som aksjer. Samtidig kan finansielle instrumenter av tilsvarende type ikke være derivater av aksjer. Det totale antallet andeler i kapitalen til et verdipapirfond er ikke begrenset ved lov.

Typer of funds

La oss vurdere hva aksjefond er. Det er flere kriterier for deres klassifisering. I henhold til en av de vanligste, kan aksjefond deles inn i 3 typer: åpen, lukket og intervall. Hva er deres spesifikasjoner?

Åpent aksjefond - finansielten institusjon som anses som den vanligste i den respektive kategorien. Hovedfunksjonen deres er gratis kjøp og salg av aksjer. Mengden kapital, samt antall innskytere er ikke begrenset. Den typen verdipapirfond som vurderes er preget av å investere i eiendeler som er svært likvide.

Lukket verdipapirfond kjennetegnes ved at de selger de resulterende aksjene når fondet etableres. Disse strukturene innløser ikke aksjer, bortsett fra presedenser når en innskyter gjør krav på reglene i straffeloven. De tilsvarende midlene dannes som regel for en fast periode, som er forhandlet med investorer på forhånd. Et lukket aksjefond er en struktur som ofte har en bransjespesialisering. For eksempel kan dets aktiviteter være knyttet til eiendoms- eller innovasjonsmarkedet. Imidlertid er for eksempel «First Mutual Fund of Startups» åpen. Selv om hans bransjespesialisering er innovasjon.

Det finnes intervallfond. Det særegne ved deres aktivitet er at salg av aksjer, så vel som innløsning av dem, skjer med faste intervaller. Samtidig jobber intervallfond hovedsakelig med aksjer. Derfor kan slike verdipapirfond (vurderinger fra mange investorer bekrefter dette) være mer lønnsomme enn for eksempel åpne aksjefond.

Det er et annet vanlig kriterium for klassifisering av verdipapirfond – omfanget av investeringen. Dermed utfører "First Mutual Fund of Startups", som vi bemerket ovenfor, aktiviteter innen innovasjon. Men det er også aksjefond som opererer påobligasjoner, boliglån, realvarer, industri.

For eksempel investerer fond som opererer i obligasjonssegmentet penger hovedsakelig i relevante verdipapirer utstedt av staten, selskaper, arbeid med bankinnskudd og valuta. Deres eiendeler er vanligvis ikke dannet av aksjer. Verdipapirfond som tilhører denne kategorien anses av mange analytikere som ikke de mest lønnsomme, men veldig pålitelige, noe som skyldes obligasjoners natur, som krever obligatorisk utbetaling av passende utbytte til innskytere av deres utstedere.

I sin tur er verdipapirfond preget av en risikofylt investeringsstrategi de som jobber med aksjer. Men samtidig kan avkastningen i dem være uforlignelig høyere enn i fond som investerer penger i obligasjoner. Det kan bemerkes at innenfor denne kategorien verdipapirfond er det ytterligere grunnlag for å klassifisere institusjoner. Så det er fond som spesialiserer seg på å investere i aksjer i store selskaper - "blue chips", og det er de som foretrekker å investere i eiendeler til nykommere.

Det finnes blandede aksjefond. Det er vanskelig å karakterisere dem som ledende aktiviteter i et bestemt segment. Men samtidig kombinerer mange av dem de beste egenskapene til fond som spesialiserer seg på aksjer, nemlig høy avkastning, og samtidig egenskapene til verdipapirfond som investerer i obligasjoner, spesielt stabilitet. Investering i slike institusjoner anbefales for investorer for hvem det relevante finansmarkedetsplitter ny.

Functions of Mutual Funds

Det vil være nyttig å vurdere hvilke funksjoner som er typiske for aksjefond. De kan klassifiseres i sosiale og økonomiske. Funksjonene til den første typen er:

• gi borgerne muligheten til å tjene i tillegg til de vanlige inntektskildene - lønn, innskudd, selv om de ikke har spesialkunnskap innen investeringsfeltet;
• fremme av økonomisk utdanning av befolkningen (investoren begynner etter hvert å forstå markedets lover som påvirker suksessen til investeringer);
• danning av jobber for finansfolk, samt relaterte spesialister, advokater, programmerere, sekretærer, salgssjefer.

Blant de grunnleggende økonomiske funksjonene til verdipapirfond:

• øke kapitaliseringen til ulike forretningssektorer, finansmarkedet, som til slutt bidrar til veksten av landets økonomi;
• fremme av gründerinitiativer – både direkte (stimulere finansfolk med erfaring til å åpne sine virksomheter i form av forv altningsselskaper) og indirekte (forme investorers holdninger til å tjene penger ved å forbedre deres kunnskap og ferdigheter innen investeringsfeltet);
• tilførsel av ekstra skatteinntekter til budsjettene på ulike nivåer - på bekostning av fradrag fra inntektene til innskytere, samt gebyrer fra straffeloven fastsatt ved lov.

Vurder nå fordelene og ulempene ved å investere i aksjefond.

Fordeler og ulemper ved å investere i fond

La oss starte med fordelene ved at investorer jobber med aksjefond. Den viktigste fordelen ethvert aksjefond har er at kapitalen forv altes av erfarne eksperter. Hvis dette kriteriet ikke er oppfylt, vil forv altningsselskapet rett og slett ikke motta en lisens fra FCSM. Denne avdelingen stiller visse krav til faglige kvalifikasjoner til eierne av forv altningsselskapet, sertifiserer dem på foreskrevet måte. Verdipapirfond åpnes vanligvis av investorer med erfaring, trygge på deres evner og ferdigheter.

Det er svært rimelig å investere i denne typen fond. Minste investeringsbeløp i de fleste aksjefond er omtrent 2-3 tusen rubler, noen ganger enda mindre. Den forventede avkastningen på dem kan sammenlignes med fortjenesten ved å plassere innskudd i banker på de vilkår som er fastsatt for svært store innskudd - fra flere hundre tusen rubler.

Investering i verdipapirfond når det gjelder sikkerhet i form av en rekke kriterier, kan sammenlignes med de samme bankinnskuddene, som er preget av svært høy statlig beskyttelse. Kontroll over midlenes aktiviteter utføres av en egen avdeling, og komponentene i aktiviteten til verdipapirfond i prosedyren innebærer svært streng overvåking. Strenge statlige tilsyn er supplert med lovkrav, for eksempel de som innebærer en forpliktelse for MC til å plassere midler i et eget depot.

Blant de betydelige fordelene med verdipapirfond er myk beskatning. Gjeldende transaksjoner er ikke gebyrbelagte. Betaling av nødvendige skatter kreves kun når aksjen selges av investoren. I sin tur vilkårene i straffeloven om provisjonervanligvis ganske akseptabelt for investorer - som regel tas 3-4 % av kapitalomsetningen.

Aksjefond har også ulemper. For det første kan ikke et aksjefond garantere avkastning. Samtidig bestemmer ikke suksessen til selskapet tidligere direkte den høye sannsynligheten for å gjenta investeringsresultater. Det hender ofte at et godt promotert og populært aksjefond, som fortjent fikk en slik status, ikke velger den mest optimale investeringsstrategien, som et resultat av at investorene ikke står igjen med ingenting. Det kan også ha sammenheng med nye markedsforhold. I tillegg, selv om aktiviteten til forv altningsselskapet er ulønnsom, må kunden fortsatt betale den for tjenester ved å trekke fra en provisjon.

Blant de merkbare manglene ved verdipapirfond er den relativt lave uttakshastigheten av midler fra innskyteren. Som regel må investoren vente omtrent en uke på utbetaling. Samtidig kan han ha utgifter knyttet til behovet for å utstede spesielle investeringsbevis.

Eksperter på aksjefond

Hva mener eksperter om virksomheten til russiske verdipapirfond? Til tross for disse manglene, anser analytikere generelt at aksjefond er pålitelige, transparente og rimelige investeringsinstrumenter. Eksperter bemerker at virksomheten til verdipapirfond er preget av en svært høy grad av åpenhet, ikke bare på grunn av lovens krav, men også på grunn av klientorienteringen til disse institusjonene.

Det viktigste, ifølge eksperter, er at aksjefondet forv altes av fagfolk. Det erfinansielle instrumenter som antar at avkastningen vil avhenge direkte av handlingene til investoren. Når det gjelder verdipapirfond, kan de overlate kapitalen sin til erfarne folk.

Eksperter merker at investorer generelt stoler på aksjefond. For eksempel, etter slutten av krisen 2008-2009, da det var en forventet utstrømning av kapital fra aksjefond, begynte mange borgere å vende tilbake til interaksjon med fond så snart som mulig. Dynamikken i investeringer i mange verdipapirfond oversteg tallene som ble registrert før krisen.

Hvor mye kan du tjene på aksjefond?

Hva er forventet avkastning på investeringen i verdipapirfond? Som vi bemerket ovenfor, er fond delt inn i flere kategorier - noen, på grunn av ønsket om å investere i aksjer i dynamisk voksende virksomheter, kan være mer lønnsomme, andre som foretrekker å investere i "blue chips" gir mindre fortjeneste. Dessuten, i det første tilfellet er sannsynligheten for at investoren ikke sitter igjen med noe, selvfølgelig høyere.

Det er ekstremt viktig hvor kvalifisert forv altningsselskapet vil forholde seg til investeringsspørsmål. Verdipapirfond som åpnes av erfarne markedsaktører er som regel mer lønnsomme og stabile enn de som er grunnlagt av nykommere - til tross for at det er strenge krav til deres kvalifikasjoner på nivå med statlig regulator.

På åpne verdipapirfond som spesialiserer seg, for eksempel i obligasjoner, er gjennomsnittlig avkastning ca. 10-12 % per år. Fond som investerer i aksjer kan gi mer avkastning -ca 20 %, noen ganger mer. Lukkede aksjefond når det gjelder lønnsomhet inntar en midtposisjon mellom dem. Startup Mutual Fund, å dømme etter noen offentlige data, registrerte fortjeneste på flere titalls prosent per år. Men det avhenger av hvor mye hovedaktivaen til dette aksjefondet øker - kapitalen til innovative selskaper. Noen verdipapirfond i Sberbank, å dømme etter offentlige data, har en avkastning på mer enn 30 % per år.

Spesialister innen finansmarkeder anbefaler å jobbe med flere aksjefond samtidig, og dermed diversifisere investeringene. Det har også potensial til å øke fortjenesten. Det er fornuftig, mener analytikere, å sammenligne aksjefond i form av provisjoner og andre utgifter som ikke er direkte relatert til mottak av investeringsproveny. Du kan også ta hensyn til egenskapene til forv altningsselskapet fra grunnleggernes synspunkt. Hvis forv altningsselskapet åpnes av en stor markedsaktør, som tilfellet er med Sberbank-fond, er dets pålitelighet høyere enn for firmaer som nylig har dukket opp i det tilsvarende segmentet. En integrert tilnærming til å vurdere utsiktene for samarbeid med et bestemt fond er således optimal for en bidragsyter.

Prospekter for verdipapirfond

Hvor lovende kan et slikt finansielt instrument som et aksjefond betraktes? Generelt vurderer eksperter at den har et veldig stort potensial på grunn av at den russiske økonomien på mange måter tilhører kategorien utviklingslandene.

Mange industrier i det nasjonale økonomiske systemet i den russiske føderasjonen er ikke mettet. Dessuten i forbindelse med de kjente hendelsene på den utenrikspolitiske arenaen, for mange virksomheternye muligheter åpner seg, spesielt innen importsubstitusjon. Selv bransjer som tradisjonelt har blitt sett på som mettede (for eksempel næringsmiddelindustrien, enkelte ingeniørsegmenter og produksjon av forbruksvarer) kan få ytterligere insentiver for vekst. Derfor har finansmenn et sted å investere og følgelig også forv altningsselskaper som eier aksjefond.

Det er kjent at lønnsomheten til lignende strukturer i Europa som helhet er lavere enn i Russland. Derfor vurderer eksperter utsiktene til fondene som positive også når det gjelder investeringsattraktiviteten til det russiske markedet for utenlandske partnere. På den annen side er utlendinger ganske oppmerksomme på stabiliteten til nasjonale økonomiske systemer som helhet. Den høye avkastningen til visse finansielle instrumenter, for eksempel verdipapirfond, kan sikkert være av interesse for dem. Men ikke mindre viktig faktor for en utenlandsk investor vil være stabiliteten i økonomien som helhet, de strategiske utsiktene for samhandling med et bestemt marked. Derfor vil attraktiviteten til russiske verdipapirfond direkte avhenge av hvor vellykket landets økonomiske system utvikler seg i alle andre segmenter.

Vekstmarked

På en eller annen måte, i følge mange tegn, vokser aksjefondsmarkedet i Russland, med utsikter til ytterligere kapasitetsøkning. Den siste krisen har vist at investorer generelt stoler på fond. Ettersom den økonomiske situasjonen forbedres på det nåværende utviklingsstadiet av den russiske føderasjonens nasjonale økonomi,det er mulig at innbyggerne vil tilegne seg nye insentiver for å investere i eiendeler med bistand fra aksjefondsforv altere. Det viktigste er at aksjefond ikke lenger oppfattes i den russiske føderasjonen som et eksotisk finansielt instrument. Innbyggere er generelt åpne for gjensidig fordelaktig samarbeid med disse finansinstitusjonene.