Del utbytte: beregning, hvordan og når du skal motta

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sist endret: 2024-01-17 19:03

Mange drømmer om å leve på passiv inntekt – du jobber ikke selv, men pengene drypper. Det er flere måter å gjøre dette på: leie ut eiendom, registrere patent på en oppfinnelse eller opphavsrett til en bok. Det er en annen måte: du kan kjøpe aksjer - en andel i virksomheten og motta utbytteinntekter.

Hva er aksjer?

I vårt land er det ikke særlig populært å kjøpe en andel i andres virksomhet. I følge statistikk eier bare 2% av befolkningen noen aksjer. Til sammenligning, i USA eies aksjer og flere selskaper samtidig av annenhver husmor.

I vårt land er det vanlig å ha sparepenger i bank, på innskudd. Og få mennesker tror at det er mye mer lønnsomt å bli medeier i denne virksomheten. Hvem som helst kan for eksempel kjøpe aksjer i Sberbank eller VTB.

En aksje er enkelt sagt et stykke papir som gir eieren rett til en del av selskapet. Selv om papiraksjer hører fortiden til. De kunne vært kjøpt for 20 år siden.

I dag all data omaksjonærer lagres elektronisk. Hvert minutt kjøper og selger tusenvis av mennesker aksjer på nettet fra datamaskinene sine hjemme.

Hvorfor utsteder selskaper aksjer og hvordan kan investorer tjene penger på dem?

Bedriften mottar en konstant tilførsel av kontanter som ikke skal betales tilbake. Fra det øyeblikket blir den imidlertid offentlig, og en rekke restriksjoner begynner å gjelde for aktivitetene.

Den kontrollerende eierandelen er i hendene på eierne som driver virksomheten. Resten går til «gratissalget». Dermed kan hvem som helst kjøpe en del av Gazprom, Google eller et hvilket som helst annet selskap hvis aksjer omsettes på børsen.

Dette betyr imidlertid ikke at en vanlig investor vil være i stand til å påvirke ledelsen og beslutningstakingen - i prosent av det totale antallet aksjer er eierandelen for liten.

Tidligere var kjøp eller salg av aksjer en kompleks prosedyre på børsens handelsgulv. I dag kan hvem som helst kjøpe eller selge en del av et selskap via Internett, med noen få museklikk. For å gjøre dette er det mellommenn i markedet - meglere.

De overfører sanntidskurser - prisen på en bestemt aksje for øyeblikket. For å kjøpe eller selge en eiendel klikker du ganske enkelt på den aktuelle knappen i handelsterminalen din.

Aksjekursene er i konstant endring. Er det flere kjøpere, går prisen opp. Så snart selgerne tar over, faller det. Og det skjer hele tiden.

Her er forskjellen i aksjekurser ogspekulanter tjener. Investorer foretrekker imidlertid å motta en stabil passiv inntekt, og ikke å spille på forskjellen i rentesatser.

Det er generelt akseptert at verdien av «blue chips» – selskaper som Google, Coca-Cola, Gazprom og Sberbank – stadig vokser på lang sikt. Og dette er ikke den eneste muligheten til å tjene. Aksjer gir rett til å motta utbytte.

Bedrifter gir overskudd hvert år og deler av det deles ut mellom aksjonærene – de betaler utbytte. For eksempel, i 2012-2016, ryktes det om utbytte på aksjene til Sberbank og Gazprom. Dette er inntekten som investorer søker å motta.

Hvorfor er det nyttig?

Aksjer stiger og faller. Praksis viser at på sikt er sjansen for å gjette 50/50. Investorer tror at slike monstre som Coca-Cola eller Google neppe vil gå konkurs på kort sikt. Derfor vil ikke verdien av deres aksjer falle til null. Før eller siden vil kursen begynne å stige igjen, noe som betyr at pengene er trygge.

Det følger at utbytte er en stabil og trygg kilde til passiv inntekt. Dessuten avhenger størrelsen av antallet, og ikke av prisen på aksjer. Du trenger bare å velge et selskap du vil være trygg på.

La oss forklare med et eksempel. La oss si at du må investere 1 million rubler. La den valgte andelen koste 100 rubler. Følgelig kan du kjøpe 10 000 aksjer. Tenk deg at selskapet bestemte seg for å betale utbytte - 5 rubler per aksje. Da vil investorens inntekt være 50 000 rubler.

Aksjekursen f alt til 50 rubler stykket. Nå kan samme beløp kjøpe 20.000 aksjer. Følgelig vil utbytteinntekter utgjøre 100 000 rubler.

Som du kan se, er avskrivningen til og med fordelaktig for de investorene som investerer på permanent og langsiktig basis, uten å regne med umiddelbar inntjening.

Spesielt denne strategien brukes av den rikeste investoren i verden - Warren Buffett. Han er blant annet kjent for å kjøpe aksjer for aldri å selge dem.

Felles- og foretrukne aksjer

Samme selskap kan utstede to typer aksjer: vanlig og foretrukket.

Vanlige aksjer gir rett til:

• være med på å ta viktige beslutninger – vekten av en investors mening er direkte proporsjonal med antall aksjer han eier;
• motta utbytteinntekt hvis det betales;
• motta andel i selskapets eiendom i forhold til antall aksjer ved avvikling.

Beslutning om utdeling av deler av overskuddet til utbetaling av utbytte fattes av styret og generalforsamlingen, som fastsetter utbyttebeløpet per ordinær aksje.

I motsetning til ordinære aksjer, garanterer preferanseaksjer innehaveren en fast inntekt i form av utbytte, uavhengig av styrets oppfatning. Slike aksjonærer kan imidlertid ikke delta i beslutningstaking om ledelsen av selskapet. De deltar heller ikke i generalforsamlingen.

En viktig fordel med privilegertaksjer

Det er viktig at når et selskap avvikles, vil foretrukne investorer motta penger fra salget av eiendommen før alle andre. Dette garanterer avkastning på minst en del av de investerte midlene i tilfelle konkurs.

Og en slik forsikring er slett ikke overflødig. Som praksis viser, kan selv de største selskapene plutselig gå under. Historien kjenner mange slike eksempler. Det er nok å tilbakekalle Lehman Brothers, Enron og General Motors.

Det er en oppfatning at avkastningen på kursforskjellen vil være høyere dersom du kjøper ordinære aksjer. Men her har investoren ingen garantier. Aksjekursen kan stige eller falle når som helst.

Eieren av preferanseaksjer forsikrer seg mot disse risikoene ved å motta en fast utbytteinntekt. En smart investor investerer under en nedgangsperiode ved å kjøpe flere aksjer for samme beløp. Jo lavere kursen faller, jo flere aksjer vil investor kjøpe. Og jo høyere utbytteinntekten hans blir.

Hvordan beregner man utbytte per aksje?

Hva er aksjer er forståelig. For å gå videre må du sette deg inn i ytterligere to begreper: aksjens pålydende verdi og utbytte.

Hva er pålydende verdi av en aksje?

Pålydende verdi av en aksje viser hvor mye penger som kan tilskrives én aksje i den autoriserte kapitalen. La oss si at den autoriserte kapitalen til selskapet er 100 millioner rubler. Tot alt ble det utstedt 100.000 aksjer i omløp. Følgelig er den nominelle verdien av aksjen, eller pålydende verdi, 1000 rubler.

Dette betyr imidlertid ikke at aksjen for tiden handles til denne prisen. Aksjekurs på børsenkan være høyere eller lavere. Dette er den såk alte markedsprisen, som dannes av balansen mellom tilbud og etterspørsel.

Hva er utbytte?

Utbytte - beløpet for overskudd som selskapet bestemte seg for å dele mellom aksjonærene, som kan tilskrives én aksje. La oss gå tilbake til forrige eksempel. Anta at selskapet bestemte seg for å dele mellom aksjonærene 5% av overskuddet, hvorav beløpet utgjorde 30 millioner rubler. Da vil det totale utbyttebeløpet være 1,5 millioner rubler.

Hastigheten som utbyttet som betales per aksje vokser med, bestemmer vekstraten for aksjens utbytte.

Hvis du deler dette tallet på det totale antallet utestående aksjer, får du utbyttebeløpet per aksje, som vil være 15 rubler.

Utbytte og aksjeverdi er viktig i den første emisjonen. La oss gå tilbake til forrige eksempel. Hvis dette var den første emisjonen og aksjene ble kjøpt til en pålydende pris på 1000 rubler per aksje, var avkastningen på investert kapital 1,5 % per år.

Hva er mer lønnsomt: et bankinnskudd eller utbytte på Sberbank-aksjer?

Hva er mer lønnsomt: å sette penger på et innskudd i en bank eller å bli medeier i denne banken ved å kjøpe dens aksjer? La oss si at du må investere 1 million rubler. La oss se hvilke utbytteinntekter som ville blitt mottatt av innehavere av ordinære aksjer og preferanseaksjer i Sberbank i perioden fra 2012 til 2016:

År	Utbytte på ordinære aksjer, rubler	Utbytte på foretrukne aksjer, rubler
2012	20800	25 900
2013	25 700	32 000
2014	32 000	32 000
2015	4 500	4 500
2016	19 700	19 700
Tot alt:	102 700	114 100

I løpet av denne perioden økte prisen på ordinære aksjer med 120 %, det vil si at ved å selge dem vil investoren motta 2 200 000 rubler. Samtidig økte verdien av preferanseaksjer med 101 %. Investorens inntekt fra salget vil beløpe seg til 2 010 000 rubler.

Dermed ville en investor som investerte 1 000 000 rubler i ordinære aksjer i Sberbank i 2012 motta 2 302 700 rubler i 2016. Foretrukket - 2 124 000 rubler.

La oss nå sammenligne dette med et standardinnskudd i samme Sberbank, hvor gjennomsnittlig avkastning i denne perioden var 10 % per år. Det er lett å beregne at investoren i 2016 vil motta tilbake kun 1,5 millioner rubler.

Forskjellen er åpenbar. Og hvis vi tar en periode på 15–20 år og tar hensyn til reell inflasjon, vil investoren tape mesteparten av investeringen på innskuddet. Men pengene investert i aksjer vil tvert imot øke med en størrelsesorden.

Når gir aksjer utbytte?

Bedrifter betaler vanligvis utbytte ved slutten av regnskapsåret. Imidlertid er det også mellombetalinger: en gang hver sjette måned eller til og med en gang hverfjerdedel. Prosedyren for utdeling av overskudd og utbetaling av utbytte er nedfelt i stiftelsesdokumentene.

Samtidig tas beslutningen om å betale utbytte på ordinære aksjer av styret i selskapet, basert på gjeldende indikatorer.

Eiere av preferanseaksjer er mer heldige i denne forstand. De kan regne med fast inntekt, uavhengig av styrets mening og dagens situasjon.

Er det mulig å endre prosentandelen av overskuddet som utbetales som utbytte på preferanseaksjer? Ja, hvis du gjør endringer i foretakets charter.

Hvordan og hvor mottar de utbytte på aksjer?

Utbetaling av utbytte skjer i 3 trinn:

• bedriften kunngjør offentlig dato og beløp for utbyttebetaling;
• aksjonærregisteret stenger - for å være garantert å motta betaling, er det verdt å kjøpe aksjer minst 3-4 dager før denne datoen;
• dividende utbetales, deretter har aksjekursen en tendens til å falle.

Vanligvis finner aksjonærmøtet sted på våren eller forsommeren – i Russland er perioden fra 1. mai til 30. juni lovfestet for dette. På dette møtet fastsettes utbyttebeløpet og datoen for stenging av aksjonærregisteret. I henhold til loven i den russiske føderasjonen kan det dessuten ikke være mindre enn 10 dager og mer enn 20 dager fra datoen for møtet.

Nybegynnerinvestorer lurer ofte på hvordan de kan få aksjeutbytte? Hvis du har kjøpt gjennom en megler, trenger du ikke gjøre noe. Penger vil ganske enkelt bli kreditert kontoen.

Eierne av "papir"-aksjer bekymrer seg ogsåikke verdt det. Pengene vil bli kreditert din bankkonto eller plastkort. For eksempel, hvis en investor kjøpte Gazprom-aksjer i Gazprombank, vil han motta utbytte på kortet til denne banken.

Penger vil ikke bli overført på én dag. Ved lov kan betalinger ta opptil 25 dager fra registerets utløpsdato. Eierne av preferanseaksjer betales først. Og bare etter dem - resten av aksjonærene.

Må jeg betale skatt på utbytteinntekter?

Når du mottar utbytte, må du betale en skatt på 13 %. Megleren fungerer i dette tilfellet som skatteagent. Beløpet vil bli kreditert kontoen minus skatten bet alt av megleren.

Men å investere i aksjer er tryggere og mer lønnsomt enn bankinnskudd fordi prisen på aksjer stadig øker i det lange løp, og høy inflasjon bare bidrar til dette. Dessuten trenger du ikke betale skatt på denne «papir»-fortjenesten før den er realisert, det vil si før investoren selger aksjene.

Dessuten, selv om kursen faller, vil investoren ikke gå med tap før han selger aksjene. Tvert imot kan han dra nytte av den lave prisen og øke pakken betraktelig.

Sumarize

Som regel overstiger ikke utbytteinntektene 5-10 % per år. Å investere i aksjer er imidlertid mer lønnsomt enn å holde penger i banken. Det reelle inflasjonsnivået i Russland er fortsatt høyt. Dette bidrar til veksten i aksjekursen. Dette er hovedfortjenesten fra slike investeringer. Og utbyttebetalinger er en fin bonus.

Å mottaDet må holdes utbytte på aksjene ved utløpsdatoen for registeret. Du trenger ikke gjøre noe annet – pengene vil bli kreditert til meglerkontoen din. Selv megleren betaler skatten for deg.

I Russland betales utbytte om sommeren. Dessuten bør det ikke gå mer enn 25 dager fra datoen for stenging av registeret til overføring av midler til kontoen.