Fundamental markedsanalyse. Teknisk og fundamental analyse

2025 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sist endret: 2025-01-24 13:22

Fundamental analyse er et sett med metoder som gjør det mulig å forutsi hendelser i markedet eller i dets segmenter under påvirkning av eksterne faktorer og hendelser. Nøyaktig prognoser for markedsendringer lar spilleren ta de riktige beslutningene for å få maksim alt utbytte av slike svingninger. Svingninger forårsaket av hendelser som påvirker politikk og økonomi på makronivå studeres ved fundamental analyse.

En suksessfull aktør i valuta- og aksjemarkedene gjennomfører som regel en dyp teknisk og fundamental analyse av makroøkonomiske indikatorer som påvirker deres utvikling. Jo dypere man studerer de grunnleggende komponentene i markedet, jo lavere er risikoen for deltakerne. Hovedoppgaven med analysen er å finne de mest attraktive investeringsområdene.

Nyheter

Nyheter som påvirker markedet kan betinget deles inn i:

• økonomisk;
• politisk;
• rykter og forventninger;
• force majeure.

I sin tur kan økonomiske og politiske nyheter deles inn i forventede og uventede hendelser. Forventede nyheter inkluderer annonserte nyheter somlagt inn i den økonomiske kalenderen.

Gyldighetsperiode

Nyheter og hendelsers innvirkning på markedet kan ha en annen tidsperiode, men markedet reagerer på alle nyheter nesten umiddelbart ved å revidere prisforholdene, og i fremtiden kan hendelsene som har skjedd bare støtte eksisterende trender. Derfor er markedsspekulasjon på nyhetene bare mulig i løpet av en kort tidsperiode, inntil markedet igjen finner en stabil posisjon.

Økonomisk kalender

Gitt det faktum at de fleste økonomiske nyheter har forhåndsbestemte utgivelsesdatoer, kombinerer handelsmenn i markedene dem til en spesiell kalender. Det bringer et element av orden inn i det iboende kaotiske markedet, lar deg forberede deg til arrangementet og gi det en foreløpig vurdering. Datoer er lagt inn i den økonomiske kalenderen:

• publisering av statistisk rapportering etter stater;
• regnskap for de største aktørene i markedet;
• tre i kraft av vedtatte lover som endrer vilkårene for å drive forretning;
• Taler av ledere av stater, ledere av nasjonale banker og store finansinstitusjoner;
• andre annonserte hendelser som kan påvirke markedssituasjonen.

Startbetingelser for analyse

En enkel fundamental analyse av markedet kan, som en første tilnærming i løpet av kort tidsramme, anta at i mangel av nyheter, er markedet stabilt og dets generelle trender vedvarer. Derfor er de viktigste faktorene som påvirkerom forekomsten av svingninger og følgelig motta spekulativ fortjeneste fra disse svingningene, er nyheter (hendelser). Dessuten, jo mer uventet nyheten og hendelsen er, jo flere markedssvingninger kan de forårsake. Hver forretningsmann som utfører grunnleggende markedsanalyser, ønsker å unngå risiko og tap og er interessert i ytterligere fortjeneste fra svingninger.

Økonomiske faktorer

For å gjennomføre en fundamental analyse studerer vi faktorer som indikerer den generelle tilstanden til økonomien, for eksempel:

• BNP-trender - med BNP-vekst, styrker den nasjonale valutaen og eiendelene på statens territorium;
• landets budsjett, den planlagte og faktiske størrelsen på dets overskudd eller underskudd;
• betalings- og handelsbalanser, forholdet mellom eksport og import;
• forbruker- og engrosprisindekser, inflasjonsrate;
• arbeidsledighetsdata;
• Indekser for industriell produksjon og aksjer, andre indikatorer på tilstanden til økonomien.

Det finnes dusinvis av forskjellige indekser og makroøkonomiske indikatorer. For aktører i markedet har alle signalene gitt av endringen i disse indeksene viktig informasjon, etter å ha studert hvilken, kan du riktig bestemme strategien for oppførselen din for å unngå tap og tjene penger.

Økonomiske nyheter forventes som regel - analytikere prøver å forutsi verdiene til indekser og indikatorer allerede før de dukker opp. Bare i tilfelle av et sterkt avvik av faktiske verdier fra prognoser, opplever markedetbetydelige endringer.

Politiske faktorer

Regjeringsskiftet, valgresultater, uttalelser fra statsledere, vedtakelse av lover og andre politiske nyheter vurderes av fundamental analyse fra synspunktet om innvirkningen på økonomien og forutsier markedsendringer forårsaket av disse hendelsene. Inngåelsen av mellomstatlige avtaler, ikke-markedsregulering av økonomien kan ha en betydelig innvirkning på det generelle økonomiske klimaet i staten og i landene som er dens viktigste strategiske partnere.

Politiske nyheter inkluderer streiker, væpnede konflikter, endringer i den politiske strukturen og andre hendelser. Deres innvirkning på økonomien kan ha ulike konsekvenser. Selv om som regel store politiske sjokk alarmerer investorer og fører til negative resultater for økonomien som helhet. En politisk krise er vanligvis ledsaget av en økonomisk nedgang og omvendt.

Rykter som påvirker forventningene

Spredningen av rykter kan ha en betydelig innvirkning på markedsaktørene. Det er forventningene til folk som søker å maksimere fortjenesten som kan øke investeringene i en bestemt sektor av økonomien eller i et bestemt selskap. Samtidig fører slike forventninger til en endring i markedsstrukturen. Risikoen for at deltakere spiller på rykter er svært høy, men hvis innsatsene var riktige, er fortjenesten på slike investeringer stor.

Force Majeure

Større naturkatastrofer som forårsaket ødeleggelse av industribedrifter, veierkommunikasjon og andre infrastrukturanlegg, bringer endringer i den økonomiske situasjonen i katastroferegionen. Menneskeskapte katastrofer kan endre investeringsklimaet til et enkelt selskap og bransjen som helhet. Fundamental analyse lar deg bestemme trendene i økonomien under påvirkning av slike uventede faktorer. Den brukes ikke bare til å studere markedet som helhet, men også for spesifikke investeringsområder. Du kan analysere situasjonen i bedriften, i bransjen, et visst segment av markedet. De mest utviklede bruksområdene er de som vil bli diskutert nedenfor.

Fundamental analyse av valutamarkedet

Nyheter og hendelser i økonomien har ofte en betydelig innvirkning på nasjonale valutaer. Ved å studere virkningen av hendelser, tar den grunnleggende analysen av valutamarkedet sikte på å forutsi styrking eller svekkelse av nasjonale valutaer i handelspar. Hvis den samme nyheten har en positiv effekt på den første valutaen i paret og en negativ på den andre, så er styrkingen av den første valutaen mot den andre åpenbar. En viktig faktor i valutamarkedet er diskonteringsrentene til nasjonale banker, spesielt økonomisk sterke land.

Fundamental analyse av finansmarkeder og valutabevegelser gjenspeiler de mange prosessene som foregår i den globale økonomien og lar deg forutsi prisbevegelser for å oppnå maksimal fortjeneste i en handelsverden i stadig endring. Samtidig er det viktig å ta hensyn til den sykliske karakteren av økonomisk utvikling.

I perioder med lavkonjunktur, når produksjonen er redusert,rentene faller, forbrukernes etterspørsel synker, arbeidsledigheten øker, den nasjonale valutaen mister sin appell. Investorer i valutamarkedet vil prøve å beholde sparepengene sine i en mer stabil valuta. Men det må huskes at perioder med lavkonjunktur erstattes av stagnasjon og vekst, det er da aktørene i valutamarkedet får sin fortjeneste.

Fundamental analyse av valutamarkedet i den kortsiktige situasjonen og prognosen for utviklingen bruker elementer av teknisk analyse. Den flate (stillestående) staten er ikke interessant for valutavekslingsspillere. Fundamental-teknisk analyse er basert på bruk av matematiske modelleringsverktøy. For det er metoder for matematisk databehandling og deres tilnærming involvert.

Fundamental aksjemarkedsanalyse

Handel med aksjer, så vel som andre verdipapirer, krever grundige studier. Fundamental analyse av verdipapirmarkedet er basert på de samme signalene som hele økonomien. I dette tilfellet spiller imidlertid bransjespesifikasjoner en betydelig rolle, fordi for mange bransjer kan de samme signalene ha en flerveiseffekt.

Fundamental analyse av aksjemarkedet krever en dyp forståelse av pågående fenomener, både på makro- og mikronivå. Så for eksempel kan vanskelighetene som oppstår ved salg av spesifikke varer føre til en økning i salget av varer som erstatter dem, for å flytte investorenes fokus på aksjemarkedet.

Fundamentell analyse av aksjer i foretak er basert på en dyp studie av statenden nåværende økonomiske situasjonen, utsikter for utviklingen av industrien. Den bør ta hensyn til bedriftens økonomiske tilstand, betalingsbalanse, menneskelige ressurser.

Fundamental analyse av verdipapirer krever de høyeste kvalifikasjonene fra en trader, en intuitiv følelse for markedsendringer. Etter å ha studert disse faktorene, tar investorer beslutninger om kjøp eller salg av selskapets aksjer i aksjemarkedene. Bare en grunnleggende analyse av aksjemarkedet lar en investor stole på å ta de riktige beslutningene for å tjene penger.

Intermarkedsanalyse

En viktig betingelse for korrekte analytiske konklusjoner er forståelsen av det nære forholdet mellom ulike markeder og deres segmenter. Trender som har oppstått i ethvert marked eller i dets segment fører uunngåelig til en generell svingning. Størrelsen på slike svingninger er knyttet til betydningen og integreringen av denne delen av markedet i de overordnede prosessene i økonomien.

Samtidig kan private og generelle trender ikke falle sammen – vekst i én sektor av økonomien kan føre til en nedgang i andre sektorer og påvirke økonomien som helhet negativt. For eksempel er fallet i energiprisene langt fra å ha en entydig effekt på enkeltsektorer av økonomien og på statenes økonomier.

I en slik situasjon, til tross for nedgangen i energiproduserende industrier og industrier knyttet til deres tilbud, kan det være en økning i forbrukere av denne ressursen. Og bare hvis andelen av energiproduksjon i statsøkonomien er stor, kan dette føre til betydelige vanskeligheter i den generelle situasjonen i landets markeder, noe som forårsaker en nedgang i forbrukernes etterspørsel ogsoliditet på alle nivåer. Dermed kan de samme hendelsene i ulike markedssektorer føre til langt fra entydige konsekvenser.

Vanskelighet med analyse

Fundamentell analyse er basert på hendelser som påvirker økonomiske prosesser, men når man analyserer markedet, må man være fullstendig klar over at markedspriser skapes av alle aktører, og deres dannelse er underlagt mange subjektive faktorer, som kan være ganske uventet fra et synspunkt av analysestandarder. Tross alt vurderer hver aktør i markedet individuelt de mottatte nyhetene, og bare totalen av beslutninger fra alle aktører danner til slutt balansen mellom tilbud og etterspørsel og følgelig prisen.

Alle markedsdeltakere, selv før arrangementet, på grunnlag av rykter, deres erfaring, ekspertuttalelser, forbereder seg på en endring og, i samsvar med deres forventninger, endrer tilbudene på forhånd. Individuelle spillere reagerer forskjellig på de samme nyhetene, noen ganger tar de motsatte beslutninger - dette fører til at selv svært viktige nyheter noen ganger ikke forårsaker betydelige endringer i sitater og priser. En slik analyse er svært tidkrevende, da den må ta hensyn til alle markedsaktørers reaksjon på nyhetene. Vi kan vurdere at fundamental analyse er en disiplin som studerer den kollektive bevisstheten til markedsaktører.

Riktig evaluering av signaler

Aksjeindekser og indekser for indikatorer for økonomiens tilstand er av integrert karakter og gjenspeiler kungenerelle trender i økonomien og markedet. For en detaljert analyse og beslutningstaking er det nødvendig å studere alle omstendigheter som kan påvirke resultatene. Det er ikke for ingenting at folk som tjener på transaksjoner på børsen kalles spillere, for til syvende og sist signaliserer flaks, talent og evnen til å evaluere disse markedet at fundamentale analysestudier spiller en betydelig rolle i arbeidet deres (og kanskje selv i kunsten å handle aksjer.)