Hvordan dannes valutakursen til den russiske føderasjonens sentralbank, på Forex og på MICEX?

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sist endret: 2023-12-17 10:37

Valutakursen er konstant i en tilstand av fluktuasjoner, derfor, for å unngå risikoer av finansiell og økonomisk karakter, er det nødvendig å forstå prognosemekanismen og mekanismen som forklarer hvordan valutakursen dannes.

Denne saken er spesielt relevant i dag, når Russland prøver å komme seg ut av dollaravhengigheten ved å føre en uavhengig politikk. For å forstå noen av vanskelighetene som oppstår langs denne vanskelige veien, er det nødvendig å forstå hvordan valutakursen dannes i Russland og rundt om i verden.

Litt av historien

Frem til 30-tallet av forrige århundre var den såk alte gullstandarden i drift i de fleste land. Ifølge ham ble gullinnholdet etablert i valutaen. Regjeringer ble pålagt å veksle valutaene sine mot gull. For å støtte systemet ble det innført en streng korrelasjon mellom pengemengden i landet og dets gullreserver. I henhold til gullinnholdet ble kursene deres dannet. For eksempel hadde en amerikansk dollar tjuetre og tjueto hundredeler av et gullkorn, og ettEngelsk pund - ett hundre og tretten korn, det vil si fire komma åttisju hundredeler av ganger mer. I følge disse beregningene ble valutakursen bestemt, hvor ett pund var lik 4,87 dollar.

Gullvalutasystem

Etter 1930-årene og den store depresjonen i Amerika etablerte de fleste land et gullvekslingssystem, der valutakurser allerede ble dannet på bekostning av reservevalutaen, som var dollaren. Det internasjonale pengefondet, etablert i 1944, bidro til å opprettholde valutakurser i stabilitet. På grunn av bidrag derfra ble det tildelt lån til stater som hadde økonomiske vanskeligheter.

Flytende valutakurssystem

Hvordan dannes valutakursen? På 1970-tallet ble gullbørssystemet erstattet av et system med flytende valutakurser. Dens betydning ligger i dannelsen av valutakurser på grunn av forholdet mellom tilbud og etterspørsel, som verdipapirer på børsen. Valutakursen ble imidlertid ikke helt fri. Da en viss grense ble nådd, hadde staten paritet (som siden 1979 i Europa), og landets sentralbank, som koordinerte sine handlinger med andre land, endret offisielt kursen. Hvis endringen var nedadgående, var det en revaluering, og en økning - devaluering. Grensen ble nådd med endringer på noen få prosent, men på nittitallet økte den til femten prosent.

Revaluering og devaluering er ikke de eneste måtene staten griper inn på i prosessen med å forklare hvordan valutakursen dannes. For å unngå sterke svingningerde innfører såk alte valutaintervensjoner, hvor de kjøper den hvis kursen faller, og hvis omvendt selger de den.

Mekanismen er ikke alltid vellykket, ettersom eierne av den nasjonale valutaen, lokalisert i utlandet, ikke adlyder instruksjonene fra myndighetene sine. Hvis for eksempel USA øker renten på et lån, forblir utlånsrenten for valutaer utenfor USA den samme, noe som gjør dem mer attraktive.

Generelle faktorer som påvirker dannelsen av valutakursen

Hvordan valutakursen dannes på børsen, i banker og i stater generelt.

1. Eksporter og importer. Jo høyere prisene er i forhold til utenlandske i landet, jo større blir importen. Derfor vil prisen på valuta være høy.

   Når inntekten øker, vil etterspørselen etter import øke, noe som får den nasjonale valutaen til å svekke seg.

   På den annen side, med høy nasjonalinntekt i utlandet, synker prisen på valuta.

2. Bevegelse av kapital. Hvis en investor ønsker å motta mer utenlandske kontanter, innskudd, aksjer, obligasjoner og gjeld, øker prisen på utenlandsk valuta.

   På den annen side styrker betalinger til en regjering valutaen.

3. Datautdata og venter på datautgang. Slike data inkluderer: publisering av økonomiske indikatorer fra vertsland, uttalelser om endringer i renter, økonomiske vurderinger og mer.
4. Fondens aktiviteter. stor styrke,som påvirker bevegelsen av valutakurser, låner midler når de er investert i visse valutaer. De har gode midler for å få banen til å bevege seg i alle retninger.
5. Aktivitet for eksportører og importører. De er brukere av valutamarkedet som er interessert i å kjøpe og selge utenlandsk valuta. Denne påvirkningen er imidlertid ubetydelig og kortsiktig, fordi volumet av deres utenrikshandelstransaksjoner er ubetydelig sammenlignet med det totale volumet av transaksjoner i valutamarkedet.

6. Uttalelser fra politikere. På ulike møter, toppmøter, pressekonferanser og så videre følges slike taler tett på nett, hvoretter valutamarkedet umiddelbart reagerer avhengig av styrken i uttalelsene.

   Alle husker slutten av 2014, da Russlands president V. V. Putin øyeblikkelig stabiliserte rubelkursen ("valutakursen t alte") med en av hans taler, og dermed stoppet det raske fallet.

7. Sentralbankers aktivitet. Mekanismen for dens påvirkning er beskrevet nedenfor.

Sentralbank

La oss vurdere hvordan sentralbankens valutakurs dannes.

Staters innflytelse på valutamarkedet skjer gjennom sentralbanker. Som allerede nevnt, er det ekstremt sjelden at staten ikke griper inn i det hele tatt i valutavekslingsoperasjoner (en tilstand med fritt flytende). Som regel påvirker de kursen (skitten flytende tilstand) fra tid til annen, og påvirker dermed hvordanvalutakursen til sentralbanken dannes.

Av hensyn til produksjon og forbruk gjennomfører staten direkte og indirekte regulering. Direkte regulering skjer i rabattpolitikken og valutaintervensjoner. Indirekte regulering utføres gjennom inflasjonsnivået, mengden penger i omløp og mer.

CBR

Mer om hvordan valutakursen til den russiske føderasjonens sentralbank dannes.

Hver dag, unntatt i helgene, setter den russiske føderasjonens sentralbank kursene for de fleste valutaer mot rubelen. Dollaren mot rubelen bestemmes på grunnlag av hvordan auksjonen gikk dagen før på Moscow Interbank Currency Exchange. Det samme gjelder euro. De resterende valutaene dannes gjennom krysskurser, det vil si forholdet mellom rubelen og en annen valuta, basert på forholdet til dollaren.

Måten valutakursen til den russiske føderasjonens sentralbank dannes på er også påvirket av import og eksport. Hvis det selges flere varer enn kjøpt, vil det være bedre for den nasjonale valutaen å falle i pris, og omvendt.

Sentralbanken setter kursen for mer enn tretti typer valutaer. Dette er dollar, euro, yuan, franc, yen, hryvnia og andre.

Siden 2005 har den russiske føderasjonens sentralbank gått over til kurven med to valutaer mellom dollar og euro. Det antas at man på denne måten oppnår en mer fleksibel regulering og realiserer en økning i volatiliteten. Kursen beregnes fra forholdet mellom dollar-euro-valutaparet på Forex-markedene og rubelkursene mot euro på MICEX.

Banks

Hvordan valutakursen dannesi banker? Andre banker står fritt til å sette sine egne priser. De tilbyr i utgangspunktet å kjøpe valutaen til en lavere pris og selge den for mer enn prisen som tilbys av sentralbanken.

MICEX

Hvordan valutakursen dannes på MICEX er også et interessant spørsmål.

Valutahandel på Moskvas interbankvalutabørs er regulert av sentralbanken i Den russiske føderasjonen, som utfører sine funksjoner på grunnlag av den føderale loven om offentlige anskaffelser, den føderale loven om valutaregulering og -kontroll.

Forex

Det er vanskelig for en uvitende person å forstå hvordan valutakurser for Forex dannes.

I det internasjonale Forex-markedet bestemmes prisen av kampen mellom kjøpere (eller okser) og selgere (eller bjørner). Enkeltpersoner kan ikke påvirke situasjonen i dette markedet. Bare Det internasjonale pengefondet og sentralbankene kan påvirke prisbevegelsene, og da kun på kort sikt.

Mønstrene som forklarer hvordan valutakursen dannes her, er som følger:

• Når etterspørselen etter en valuta øker, øker prisen også, og når etterspørselen avtar, synker prisen tilsvarende.
• Når tilbudet av en valuta øker, faller verdien, og når tilbudet avtar, øker prisen tvert imot.