Hva er kapitalinvestering? Økonomisk effektivitet av kapitalinvesteringer. Tilbakebetalingsperiode

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sist endret: 2023-12-17 10:37

Forretningsutvikling innebærer regelmessige investeringer i selskapet: disse kan fordeles under en rekke poster, avhengig av prioriteringene bestemt av ledelsen og finansierne i selskapet. De tilsvarende investeringene kan ha status som kapital. Hva vil deres spesifisitet være? Hvordan måles resultatene til disse investeringene?

Hva er kapitalinvestering?

Kapitalinvesteringer er midler investert i bygging, rekonstruksjon eller kjøp av visse ressurser som kan tilskrives anleggsmidler eller anleggsmidler. Avhengig av stadiet i forretningsutviklingen, kan det rådende volumet av visse typer investeringer variere. En gradvis økning i mengden av investeringer i gjenoppbygging og følgelig en nedgang i deres andel i forhold til bygging og kjøp av anleggsmidler anses som en normal trend: dette skyldes større fordeler ved å opprettholde funksjonaliteten til disse ressursene enn å anskaffe eller skape nye. Spesielt når det gjelderstore bedrifter, som er preget av et engangskjøp av dyre produksjonsmidler.

Kapitalinvesteringer er midler som som regel akkumuleres i målrettede bedriftsfond eller på separate bankkontoer til selskapet. Ressursene som disse midlene dannes med er oftest:

• firmaets egne inntekter;
• investeringer;
• lån;
• budsjettkvitteringer.

Metoder for å investere kapital i anleggsmidler

Det er 2 hovedmetoder for å investere i et selskaps anleggsmidler.

For det første er det en sentralisert tilnærming. Han antar at den overveiende mengden av investeringer er konsistent på nivået av sentrale ledelsesstrukturer i foretaket. For eksempel - styret i selskapet eller mororganisasjonen, hvis selskapet er et datterselskap av det.

For det andre er det en desentralisert metode for å investere i selskapets anleggsmidler. Det innebærer å ta beslutninger om investeringer i fond på nivå med lokale forv altningsstrukturer. For eksempel - tjenesten utvikling og optimalisering av intern produksjon.

Avhengig av omfanget av foretaket, er det spesifikasjonene til gjeldende lokale forskrifter, bedriftskulturen i bedriften, en eller annen metode for å investere bedriftskapital i anleggsmidler som råder.

Tilbakebetalingstid og økonomisk effektivitet av kapitalinvesteringer

Tilbakebetalingstidinvestering i kapitalfond varierer mye når man sammenligner økonomiske indikatorer mellom ulike foretak. Som regel er det i små bedrifter betydelig mindre enn i store. Oppgradering av anleggsmidlene til en liten fabrikk innebærer en investering som vanligvis betaler seg innen 3-4 år. Et stort anlegg med tilsvarende modernisering skal som regel fungere i ca 10 år før kapitalen tilbakeføres i form av overskudd fra merverdien.

La oss vurdere hvordan den økonomiske effektiviteten til kapitalinvesteringer kan vurderes. Faktisk, hvor rask den økonomiske effekten av de tilsvarende investeringene vil være, bestemmer i stor grad suksessen og konkurranseevnen til selskapet.

Den økonomiske effektiviteten til investeringene som vurderes forstås generelt som forholdet mellom kostnadene knyttet til bygging, rekonstruksjon eller kjøp av anleggsmidler, og resultatene - i form av fortjeneste. Noen ganger blir avkastningen på investeringen som hovedkriteriet for å evaluere effektiviteten av investeringer i anleggsmidler supplert med andre indikatorer. For eksempel, dynamikken i å utvide tilstedeværelsen av merkevaren, dens anerkjennelse blant forbrukerne. Begge trendene kan observeres selv med ikke de mest fremragende økonomiske indikatorene.

I alle tilfeller er det direkte resultatet av å investere i anleggsmidler en økning i produksjonskapasiteten til selskapet eller deres kvalitative endring. Det betyr at selskapet fårmuligheten til å produsere et større volum av varer eller mer teknologisk avanserte produkter. Et annet spørsmål er om dette vil bli ledsaget av kostnadsreduksjoner. Faktum er at reduksjonen av kostnadene ikke alltid avhenger av prioriteringene til selskapets ledelse når det gjelder oppdatering av anleggsmidler. Innenfor rammen av denne aktivitetslinjen er slike indikatorer som arbeidsproduktivitet i selskapet, nivået på ressurs- og drivstoffbesparelser, effektiviteten av logistikk og produksjonsevnen til tilgjengelig infrastruktur viktige.

Kapitalinvesteringer er ikke alltid direkte relatert til de tilsvarende indikatorene. Den økonomiske effektiviteten av kapitalinvesteringer må derfor vurderes ved å justere for at mange av betingelsene for næringsvekst ikke er avhengig av volumet og intensiteten til de tilsvarende investeringene. Ledelsen i selskapet bør imidlertid ikke neglisjere ønsket om å bygge den mest balanserte investeringsmodellen i anleggsmidler. Vurder hovedkriteriene for å løse dette problemet.

Nøkkelkriterier for å sikre effektiviteten til kapitalinvesteringer

Eksperter identifiserer følgende liste over aktuelle kriterier:

• effektiv investeringsplanlegging;
• søk etter de mest teknologiske prosjektene for bygging og rekonstruksjon av anleggsmidler, avanserte løsninger når det gjelder ferdige anleggsmidler;
• prioritet til den økonomiske gjennomførbarheten av investeringer;
• læring fra andre virksomheter;
• engasjere kompetente eksperter når de tar beslutninger om investering i anleggsmidler.

Hvert av de merkede kriteriene har en storbetydning. Oppgaven til selskapets ledelse er ikke å neglisjere de som, basert på produksjonens spesifikasjoner, kan se ut som sekundære. Hvis dette ikke kan unngås, men samtidig konkurrentene kan sørge for at deres aktiviteter oppfyller dette kriteriet, vil virksomheten deres alt annet likt utvikle seg mer vellykket.

Typer økonomisk effektivitet ved investeringer i anleggsmidler

Eksperter identifiserer flere måter du kan analysere resultatene av en slik finansieringsretning som kapitalinvesteringer på. Den økonomiske effektiviteten til kapitalinvesteringer kan for eksempel være av to hovedtyper. Hvilke? Eksperter skiller effektivitet: absolutt, komparativ. La oss studere funksjonene til hver av dem mer detaljert.

Absolutt avkastning på investeringen

Så det er en absolutt økonomisk effektivitet av kapitalinvesteringer. Dens essens ligger i identifiseringen av en figur som viser forholdet mellom økningen i volumet av netto produksjon og kostnadene ved å forbedre anleggsmidler. I dette tilfellet dannes produktet ved bruk av anleggsmidler, så de aktuelle investeringene blir ofte tatt i betraktning i et ganske sm alt område - noe som gjenspeiler produksjonsområdet til virksomheten. Det skal bemerkes at investeringer beregnet fra avskrivningsfondet ikke er tatt i betraktning ved fastsettelse av effektiviteten til de aktuelle investeringene.

En nyanse til: beregningen av den økonomiske effektiviteten til kapitalinvesteringer bør utføres meden endring av det faktum at overvåkingen av funksjonen til de faktiske anleggsmidlene implementeres uavhengig. Hvor effektivt det er, har i sin tur kanskje ikke direkte sammenheng med kvaliteten på investeringene i produksjonen. Selv om begge parameterne som regel er merkbart korrelerte med hverandre.

Dermed må det tas i betraktning at den samlede økonomiske effektiviteten til kapitalinvesteringer, hvis vi snakker om dens absolutte variasjon, vurderes separat fra avkastningen på eiendeler. Selv om de positive trendene som karakteriserer den første indikatoren, generelt sett, lar oss vurdere den andre.

Komparativ investeringsresultat

Det er en komparativ effektivitet av investeringer i anleggsmidler. Denne parameteren vurderes for å bestemme av ledelsen det optimale, mest lønnsomme alternativet for implementering av visse ledelsesbeslutninger. For eksempel knyttet til oppdatering av produksjonsbasen til selskapet. Komparative indikatorer for den økonomiske effektiviteten til kapitalinvesteringer gjør det mulig å identifisere hvilke av de tilgjengelige ordningene for gjennomføring av ledelsesbeslutninger som er preget av minimale kostnader, samt minst behov for likviditet. I dette tilfellet kan det være nødvendig å søke etter den optimale kombinasjonen av disse parameterne.

Et annet aspekt ved den komparative effektiviteten av investeringer i anleggsmidler er en sammenligning av resultatene av tilsvarende investeringer og finansiering av virksomhetens ikke-produktive infrastruktur. Vi bemerket ovenfor at modernisering av fond ikke alltid forhåndsbestemmer byggingen av en ledende forretningsmodell, siden et firma kan være dårligere enn konkurrenter ioptimalisering av de arbeidsområdene som ikke er direkte relatert til produksjonen. Den komparative modellen for å evaluere effektiviteten av investeringer i anleggsmidler innebærer en detaljert analyse fra ledelsen av de relevante aktivitetsområdene og, om nødvendig, ta beslutninger som tar sikte på å optimalisere forretningsprosesser i slike områder.

Koeffisient for investeringseffektivitet i anleggsmidler

Det hender at den ene ordningen er preget av evnen til å spare på investeringer, den andre - for å oppnå en betydelig kostnadsreduksjon. I dette tilfellet kan det være nødvendig å bruke en eller annen normativ indikator, som kan styres av når du velger en bestemt modell. Blant de mest populære av dem er koeffisienten for økonomisk effektivitet av kapitalinvesteringer. Den kan settes for en spesifikk bedrift, industri eller økonomi som helhet. Noen økonomer foretrekker å betrakte det som en makroøkonomisk indikator for å vurdere utviklingen til firmaet, tatt i betraktning tilstanden i den nasjonale økonomien.

Den betraktede koeffisienten for industrien kan være betydelig lavere eller høyere enn den nasjonale, noe som skyldes de spesifikke økonomiske faktorer som har innvirkning på et bestemt segment. For eksempel i industriell produksjon er effektivitetsgraden ved investeringer i anleggsmidler vanligvis lavere enn det som kjennetegner bygg eller for eksempel informasjonsteknologi. En av de høyeste andelene er i detaljhandelen. Dette er fordi dette segmentet erblant de mest lønnsomme. Avkastningen på investeringen i den er ganske rask, men for å opprettholde funksjonaliteten til forretningsmodellen kan det være nødvendig å skaffe kapital i svært store volumer.

Hvis vi snakker om det makroøkonomiske aspektet ved effektiviteten av investeringer i fond, så kan indikatorer som karakteriserer investeringer sammenlignes med ulike deflatorkoeffisienter og finansielle indikatorer. Derfor er det generelt akseptert en ordning der effektiviteten til lokale økonomiske indikatorer sammenlignes med inflasjon, samt med refinansieringsrenten til sentralbanken.

Hvis den årlige økonomiske effektiviteten til kapitalinvesteringer er betydelig høyere enn begge indikatorene, kan dette tyde på en høy kvalitet på ledelsen i bedriften. Men det er ønskelig at den tilsvarende indikatoren er høyere enn inflasjonen. Bare i dette tilfellet vil bedriftseiere være fornuftige, fra et økonomisk synspunkt, å utvikle en virksomhet. Selvfølgelig kan en virksomhet operere med en liten avkastning på kapitalinvesteringen, og samtidig utføre viktige samfunnsoppgaver. Men i dette tilfellet vil han mest sannsynlig trenge statlig bistand - i form av budsjetttilskudd eller for eksempel gunstige lån.

Kriterier for en objektiv vurdering av den økonomiske effektiviteten til investeringer i anleggsmidler

Ved evaluering og analyse av effektiviteten til investeringene som vurderes, bør selskapets ledelse legge stor vekt på objektiviteten i å studere resultatene av investeringer i anleggsmidler. For dette, kriterier som:

• analyseeffektiviteten av investeringer, tatt i betraktning tregheten til mange forretningsprosesser (vurderingen bør ikke utføres umiddelbart etter å ha tatt nøkkelbeslutninger om allokering av midler til produksjon, men etter en viss tid - i store bedrifter blir resultatene kun synlige ca. 2-3 år etter at investeringen er gjort);
• som tar hensyn til bransjespesifikke virksomheter (på ett område er høy effektivitet av investeringer i fond en avgjørende faktor for lønnsomhet og forretningsutviklingsutsikter, i et annet kan det være en sekundær indikator);
• vurdering av investeringer i anleggsmidler som en del av en enkelt modell for økonomisk styring av selskapet - sammen med personell, finanspolitikk, markedsføring, merkevarepromotering.

En objektiv vurdering av effektiviteten av investeringer i anleggsmidler innebærer således vurdering av faktorer som formelt sett ikke er direkte relatert til anleggsmidler. Samtidig vil noen faktorer være av avgjørende betydning i enkelte sektorer, og andre i andre segmenter, på grunn av forskjeller mellom dynamikken og innholdet i økonomiske prosesser ved ulike virksomheter.

Kapitalinvesteringsregnskap

La oss vurdere et slikt aspekt som regnskap for kapitalinvesteringer. Hva er det for?

Først av alt må ledelsen i selskapet kontrollere hvordan kapitalinvesteringer brukes og fordeles. Den økonomiske effektiviteten av kapitalinvesteringer vurderes i stor grad ut fra kvaliteten på overvåking av driften meddem.

Regnskap for den aktuelle investeringen utføres med konto 8 i regnskap. Avhengig av den spesifikke finansieringsretningen, kan underkontoer også være involvert. Så hvis vi snakker om konstruksjon, blir pengetransaksjoner i dette området registrert på underkonto 3 på konto 08. Samtidig anbefales det å klassifisere de tilsvarende utgiftene basert på deres tilhørighet til en bestemt bygning eller struktur, og også oppgi forretningstransaksjoner ved regnskapsføring, som inkluderer:

• faktisk til konstruksjon;
• til installasjonsarbeid;
• til kjøp av inventar og utstyr;
• til å designe og kartlegge oppgaver.

Avhengig av hvordan konstruksjonen av anleggsmidler utføres - internt i organisasjonen eller på kontraktsbasis - velges det en spesifikk policy for regnskapsføring av en slik virksomhetsfinansieringsmekanisme som kapitalinvesteringer. Den økonomiske effektiviteten til kapitalinvesteringer i dette tilfellet vil også bli vurdert annerledes. Dette skyldes først og fremst det faktum at forretningsdrift som er innenfor kompetansen til selskapet selv, som regel er mye mer gjennomsiktig: deres overvåking er mer tilgjengelig enn tilsvarende analyse angående entreprenørers handlinger.