Hoskold-metoden, Ringmetoden, Inwood-metoden - måter å gjenvinne investeringskapital

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sist endret: 2023-12-17 10:37

Når en person investerer sine egne penger i et inntektsgenererende objekt, forventer han ikke bare å motta profitt fra den investerte kapitalen, men også å tilbakebetale den fullt ut. Dette kan gjøres gjennom videresalg eller ved å oppnå slik fortjeneste som ikke bare gir renter, men også gradvis returnerer investeringer.

Introduksjon

Når en investor investerer sin egen kapital i et bestemt objekt, forventer han å få avkastning og fortjeneste. Det er tre populære måter å beregne estimerte tider på:

1. Rettlinjet kapitalavkastningsmetode. Oppk alt etter Ring.
2. Kapitalavkastningsmetode basert på avkastningen på investeringen og gjenopprettingsfondet. Oppk alt etter Inwood.
3. Metode for avkastning av kapital på risikofri rente- og kompensasjonsfond. Oppk alt etter Hoskold.

sammendrag

La oss bokstavelig t alt beskrive hva hver av dem er med et par ord:

1. Ringens metode. Den forutsetter utviklingen av scenariet i henhold til følgende prosedyre: tilbakebetaling av hovedstolen til den investerte kapitalen utføres i like store avdrag. I dette tilfellet vil ikke betalingsbeløpet variere. Denne metoden forutsetter at det vil være en årlig nedgang i verdien av kontantstrømmen som brukes til å betale ned gjelden. Den kan derfor ikke brukes i tilfeller hvor inntekten er ujevn.
2. Inwoods metode. Avkastningsgraden er lik faktoren til gjenvinningsfondet, som beregnes med samme rentesats som ved investeringsavkastning. Bruken av denne tilnærmingen er hensiktsmessig med full avkastning på investeringene og å motta passende fortjeneste fra dem.
3. Hoskold-metoden. Den brukes i tilfeller der tap av en del av den investerte kapitalen under transaksjonen er sannsynlig. Den løpende inntekten i dette tilfellet anses både som en kompensasjon og som en gevinst fra investeringen. Dette gjelder for eksempel ved riving av et boligbygg som var leid ut. Derfor bør avkastningen på investeringen etter Hoskold-metoden baseres på at ikke bare returnerer den investerte kapitalen, men også tjener penger på de utførte manipulasjonene.

Nå skal vi se på dem mer detaljert.

Ringmetode

La oss nå se nærmere på de matematiske aspektene. Del 100 % av eiendelens verdi med gjenværende levetid for å oppnå en årlig avkastning på kapitalen. Du trenger med andre ord en verdi som er den gjensidige verdien av eiendelens levetid. Avkastningsgraden er den årlige andelen av startkapitalen som er plassert i et rentefritt erstatningsfond.

La oss se på et lite eksempel på investering. Anta at det er en investering i fem år. Avkastningen er 18 % per år. I dette tilfellet vil den årlige lineære kapitalavkastningen være 20 %. Dette oppnås gjennom enkle manipulasjoner: 100% / 5=20%. Kapitaliseringsgraden vil i dette tilfellet være 38 %. For de som ikke forstår hvor dette tallet kom fra: 18% + 20%=38%.

Inwood-metode

Denne tilnærmingen brukes når det er tatt en beslutning om å reinvestere den returnerte kapitalen til avkastningen på investeringen. Et annet navn for dette alternativet er annuitetsmetoden. Her er et lite eksempel: løpetiden på investeringen er fem år. Avkastning på investeringen er 12 %. Gjenopprettingsfondsfaktoren (fra reinvesteringen) er 0,1574097 %. Dermed vil koeffisienten være lik 0,2774097%.

Hoskold-metoden

Formelen for denne tilnærmingen brukes når rentesatsen for den første investeringen ikke er høy. Og reinvestering på den ser veldig usannsynlig ut. Derfor forutsettes risikofri rente brukt som støtte i den matematiske beregningen.

For å forstå, la oss se på et lite eksempel. Det er et investeringsprosjekt som gir en inntekt på 12 % per år på investeringer i en periode på fem år. Enkelte beløp, takket være avkastningen av midler, kan reinvesteres risikofritt med en rente på 6 %. Returpriskapital med en slik utvinningsfaktor er 0,1773964. Koeffisienten vil i dette tilfellet være lik 0,2973964.

Hvordan ser formelen ut? Hoskold-metoden innebærer bruk av et litt mer komplekst uttrykk. Generelt ser det slik ut: R cap.=R doh. Lokk. + Δ R norm. retur

Den største interessen for beregningene er Δ. Tross alt avhenger det av dette symbolet om denne verdien er fordelaktig eller ikke. Så, Δ vil være lik null hvis verdien av vurderingsobjektet ikke endres. En positiv verdi kan bare være med en nedgang i prisen. Den viser andelen som vil falle. En minusverdi settes hvis det planlegges å øke verdien på objektet. Den viser også andelen som veksten omtrent vil finne sted med. Avkastningsgraden etter Hoskold-metoden må tas tilstrekkelig hensyn til, ellers vil det innhentes upålitelige data, noe som vil føre til økonomiske tap.

Om odds

Faktum er at de aktuelle metodene ikke eksisterer alene i et vakuum. En stor rolle i bruken spilles av koeffisienten for kapitalisering og avkastning på investeringen. Den første brukes til å vurdere risiko og vise investerte og mottatte midler. Jo større det er, jo mer lønnsomt tilbys avtalen. Riktignok må du være forsiktig. Jo høyere avkastning er lovet, desto mer sannsynlig er det at de tilknyttede risikoene vil gå fra status som noe flyktig til en veldig ekte ting.

Enda en bemerkelsesverdig avkastningsgradinvestering. Den brukes til å vise fortjeneste eller tap av en viss investering i prosent. Formelen ser slik ut: (inntekt - tap) / investeringsbeløp100%.

Hvilke problemer kan oppstå?

For all den tilsynelatende enkelheten kan det være visse problemer. For eksempel er salgspriser ugjennomsiktig informasjon. Derfor kan det være forskjeller mellom nominelle verdier og faktiske resultater. Det er best å bruke matematiske modeller i et stabilt marked. Interessant nok er det gitt avvik når du beveger deg i begge retninger. For eksempel, ettersom markedet vokser, vil kapitaliseringsgraden reduseres. Det kan selvfølgelig ikke sies at parameterforbedring er et dårlig avvik. Men det fører til at den matematiske modellen som brukes må korrigeres.

Separat verdt å nevne bruken av lånte midler. Det er tross alt dessverre ikke alltid mulig å klare seg utelukkende med egen økonomi. I dette tilfellet er det nødvendig å bruke konseptet netto driftsinntekt for en tidsperiode, og tilbakeføringsprisen beregnes ikke. Hvis lånte midler ble brukt, er det bedre å være oppmerksom på metoden for koblede investeringer.

Spesifikt å vurdere

La oss nå snakke mer om søknadsaspekter. Det er alltid nødvendig å beregne hovedspørsmålene. Hvis du ikke liker svaret, er dette en anledning til å tenke over hensiktsmessigheten av handlingene som er tatt.

Kan for eksempel kontantstrømmene til et investeringsprosjekt kompensere for investeringene som er gjort og gi fortjeneste? La oss vurdere et veldig enkelt alternativ. En person tar penger til banken og åpner et innskudd. Etter kontraktens utløp kan du få både hovedstolen og skyldige renter. Selvfølgelig, hvis banken ikke går konkurs. Men i dette tilfellet kan du stole på bevaring av hovedbeløpet, hvis det ikke overstiger det maksimale som er fastsatt ved lov. Derfor trenger du bare å bekymre deg for påliteligheten til bankinstitusjonen og den foreslåtte renten. Men hvis kontantstrømmene til investeringsprosjektet er rettet mot anskaffelse av eiendom, bør man passe på å sikre at investeringene kompenseres. Det vil si at å motta et depositum på 10 % for denne saken er tydeligvis ikke nok hvis prosjektet er planlagt å fungere i ti år. Ti prosent fortjeneste er bare mulig hvis avkastningen på investeringen er 20%. Hvis mindre, vil tilbakebetalingstiden øke. Og dette vil gjøre prosjektet mindre attraktivt. Ellers er tjue prosent nok til å sende halvparten for å tilbakebetale investeringen, og betrakt de resterende 10 % som din velfortjente inntekt.

Konklusjon

Her er metodene til Hoskold, Ring og Inwood. Og sammen med dem estimeres det også hvordan avkastningen på investeringskapitalen beregnes. Matematiske beregninger vil tillate deg å finne ut hvor mye tid du trenger å vente til kapitalen er tilbakebet alt og fortjenesten er mottatt, hva blir dens endelige størrelse. Selv om det bør bemerkes at når du bestemmer degreelle problemer vil være noe mer kompliserte enn diskutert i artikkelen. Den matematiske formelen kan endres for å ta hensyn til visse punkter for å minimere sannsynligheten for økonomiske tap.