Konseptet med finansielle derivater

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sist endret: 2023-12-17 10:37

Økonomi forbinder alltid et stort antall markeder: verdipapirer, arbeidskraft, kapital og mange andre. Men alle disse elementene er kombinert av en rekke finansielle instrumenter som tjener en rekke formål.

Konseptet med finansielle derivater

Økonomien er full av termer knyttet til funksjonen til visse systemer, bransjer, markedselementer. Konseptet med derivater er mye brukt i mange vitenskapelige felt: fysikk, matematikk, medisin, statistikk, økonomi og andre felt. Verdens finansielle system, inkludert finansmarkedet og pengemarkedet, kan ikke klare seg uten dem.

Hva menes med derivat?

I generell forstand er en derivativ en kategori dannet av en enklere verdi eller form. I matematikk reduseres begrepet deriverte til å finne en funksjon som et resultat av differensiering av den opprinnelige funksjonen. Fysikk forstår den deriverte som endringshastigheten til en prosess. Konseptet med derivative finansielle instrumenter og funksjonene de utfører er nært knyttet til derivatets natur som helhet og har direkte praktisk anvendelse i finansmarkedet.

Derivat, eller konseptet med verdipapirmarkedsderivater

Ordet "derivat" (av tysk opprinnelse) tjente opprinnelig til å betegne den matematiske funksjonen til derivatet, men ved midten av det tjuende århundre hadde det blitt godt etablert i finansmarkedet og nesten mistet sin opprinnelige betydning. I dag er begrepet derivatverdipapirer ikke det eneste i sitt slag, slike definisjoner som: sekundært verdipapir, andreordens derivat, derivat, finansielt derivat osv. er i bruk, noe som på ingen måte påvirker den generelle betydningen.

Et derivat, eller finansielt instrument av 2. orden, er en terminkontrakt som inngås mellom to eller flere deltakere, formelt gjennom en børs eller uformelt med deltakelse av finansinstitusjoner, basert på fastsettelse av fremtidig verdi av en reell eiendel eller et instrument av høyere orden.

Nøkkelegenskapene til derivater

Denne definisjonen har flere nøkkelkomponenter som konseptet og typene av derivatverdipapirer kommer fra:

1. Et derivat er en kontrakt der to eller flere personer eller organisasjoner er interessert i å lykkes. Avhengig av hvordan markedet oppfører seg og fremfor alt prisen, vil den ene siden vinne, den andre vil tape. Denne prosessen er uunngåelig.
2. Finansiell kontrakt kan formaliseres gjennom børsen eller utenfor børsen med deltagelse av foretak og sammenslutninger av foretak på den ene siden og banker og ikke-bankmessige finansinstitusjoner - på den andre. Tilstedeværelsen eller fraværet av en utveksling er i stor graddefinerer spesifikasjonene til den deriverte.
3. Den andreordens deriverte i finans, som i matematikk, har en base eller basis. Bare hvis naturvitenskapene reduserer alt til de enkleste funksjonene, opererer finansmarkedet med reelle verdier. På børsen deles virkelige eiendeler inn i fire kategorier: råvarer eller råvareaktiva (som er testet mot børsstandarder); verdipapirer (aksjer, obligasjoner) og aksjeindekser; valutatransaksjoner og futures (spesialiserte kontrakter).
4. Kontraktperioden - avhenger av type finansielt instrument. Å bestemme den nøyaktige datoen for gjennomføringen av kontrakten er utformet for å beskytte interessene og redusere risikoen for begge parter. Men som regel er det bare én person som vinner på avtalen.

Derivate verdipapirer: konsept, typer, bruksformål

Et spesifikt trekk ved børsen som markedssegment er at den utfører ikke bare funksjonen "prising" (det er iboende i de fleste markeder som er kjent i dag), men også risikoforsikring. For å gjøre dette, er partene enige om å inngå en kontrakt og bestemme den nøyaktige datoen for implementeringen, noe som reduserer risikoen for tap i fremtiden.

Det er tre hovedtyper av garantibetingelser som sikrer oppfyllelsen av tidsbestemte kontrakter:

• Futures.
• Forover.
• Valgfritt.

La oss se nærmere på dem.

Futures som en rekke finansielle derivater

Futures var pionerer på børsen somfinansielle virkemidler. Og skjepper med hvete og riskuponger garanterte bøndene en fortjeneste, enten det var et godt år eller ikke.

Fremtidskontrakter - konseptet med finansielle derivater knyttet til inngåelsen av en tidsbestemt byttekontrakt for kjøp og salg av den underliggende eiendelen, mens partene kun er enige om nivået på svingningene i prisen på eiendel og er ansvarlig overfor børsen frem til "oppfyllelse"-fristen.

Mens kontrakten er i kraft, kan prisen svinge mye avhengig av endringer i økonomien, politikk, markedsforhold, naturlige faktorer, priser på relaterte produkter. Kjøpere drar nytte av når aksjekursene er lavere enn de kontrakten ble inngått med. Og omvendt.

En betydelig ulempe med sirkulasjonen av futures (først og fremst råvarer) er at de til slutt er skilt fra virkelige eiendeler og ikke reflekterer den virkelige tilstanden i økonomien. En femtedel av den totale futuresprisen er den reelle verdien av varene, og fire femtedeler er risikoprisen.

Forward- eller forwardkontrakt

Forward, sammen med andre kontrakter, er inkludert i begrepet finansmarkedsderivater, dens uformelle del. Med andre ord, forwards forekommer sjelden på børsen, men inngås ofte direkte mellom gründere i samme eller forskjellige områder av økonomisk aktivitet.

Forward contract or forward (fra engelsk. "Forward") - en avtale mellom partene om levering av varer innen en strengt spesifisert periode. Som det fremgår av definisjonen, opererer forwarden oftest med råvareaktiva, og ikke med verdipapirer eller finansielle instrumenter. En annen betydelig forskjell mellom en forward og andre instrumenter er at det kan være for ikke-standardiserte varer og til og med tjenester. Varer som har bestått de strengeste kvalitetskontrollene og samsvar med internasjonale standarder, tas opp på børsen. Dette kravet gjelder ikke for OTC-varer. Ansvaret for varene ligger i sin helhet hos leverandøren, og risikoen ligger hos kjøperen.

Den avt alte terminprisen kalles leveringsprisen. I løpet av kontraktsperioden er den uendret. Men siden dette skaper visse vanskeligheter for partene, tilbyr børsen sine alternative terminkontrakter, som ellers kalles, men faktisk det samme som terminkontrakter: en byttetransaksjon med pant om å kjøpe, selge og en transaksjon med overkurs..

Opsjonskontrakter på børsen

Kronet med finansielle derivater, konseptet, typene og underartene til opsjonskontrakter. Fram til 1973 møttes de kun på råvarebørser, men etter bare elleve år ble de de nest mest omsatte instrumentene på det globale finansmarkedet.

Nå kan en opsjon baseres på nesten hvilken som helst eiendel: et verdipapir, en aksjeindeks, en råvare, en rente, en valutatransaksjon og, enda viktigere, et annet finansielt instrument. En opsjon er et tredje-ordens derivat, en overbygning på en annen finansiell overbygning.

Basert på det foregående er en opsjon en formalisert og standardisert byttetidskontrakt som gir en av partene rett til å oppfylle eller ikke oppfylle forpliktelser i henhold til kontrakten. Forwards og futures er bindende, opsjoner er ikke. Med andre ord, når kontrakten utløper, vil kjøperen eller selgeren måtte selge eller kjøpe byttemiddelet, selv om handelen er ulønnsom for dem, og opsjonseieren kan unngå denne skjebnen.

Risiko for tilstedeværelse av tredje-orders derivater i finansmarkedet

Fra et risikoforsikringssynspunkt er en opsjon det mest effektive finansielle instrumentet. På den annen side bidrar tilstedeværelsen av opsjoner og opsjoner på opsjoner til at finansmarkedet skilles fra det virkelige råvaremarkedet mer enn noen andre finansielle instrumenter. Opsjoner pumper markedet med fiat-penger, og det minste snev av ustabilitet eskalerer til en global finanskrise. For en volatil global økonomi som har vært utsatt for naturlige, økonomiske og politiske sjokk de siste årene, er dette mer enn nok. En ny global finanskrise er rett rundt hjørnet.