Analyse av obligasjoner: oversikt og markedsprognoser

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sist endret: 2023-12-17 10:37

Obligasjoner er et av de mest konservative investeringsinstrumentene. Deres lønnsomhet er lav, men garantert. Svært ofte inkluderer nybegynnere, enten forsiktige og begrensede i fond, aksjemarkedsaktører obligasjoner i sin portefølje, eller er helt begrenset til dem. En fersk analyse av obligasjoner viser at et økende antall mennesker er interessert i de økonomiske mulighetene til dette instrumentet. Det er flott å navigere i obligasjonsmarkedet og få den maksimale garanterte inntekten fra deres besittelse er ekte. Hovedsaken er å ha en solid strategi og ha all informasjon.

Slik fungerer obligasjonsmarkedet

En obligasjon er et gjeldspapir. Prinsippet for driften av dette papiret for oss, som investorer, er ekstremt enkelt. Staten eller foretaket, avhengig av type obligasjon, utsteder et visst antall gjeldspapirer for å skaffe midler. For en utsteder, det vil si en enhet som utsteder obligasjoner, er dettebedre enn et banklån. Obligasjoner kommer inn på aksjemarkedet og selges til investorer. Hver markedsdeltaker har rett til å kjøpe det antall obligasjoner han trenger til pålydende verdi. Ved kjøp vet vi nøyaktig når og med hvilken prosentandel obligasjonen vil bli innløst.

Obligasjonseieren har rett til å videreselge verdipapiret til andre markedsaktører etter eget skjønn. Han mottar også den såk alte kuponginntekten for hele obligasjonsperioden. En kupong er beslektet med renter på et innskudd, og det er derfor obligasjoner ofte sammenlignes med innskudd. Avkastningen ved å holde en obligasjon kan imidlertid være betydelig høyere enn på et innskudd.

Obligasjonsrenter

Det mest interessante i verdipapirmarkedet er at med riktig investeringsstrategi kan ethvert instrument gjøres om til et svært lønnsomt. Obligasjoner er intet unntak i denne forbindelse, hvis analyse og strategier avslører mange alternativer for langsiktige kapitalgevinster. Hvis vi snakker om prosentandelen, varierer avkastningen på obligasjoner fra 6 til 18% per år, avhengig av papirtype. Bedriftsobligasjoner viser høyest avkastning, mens statsobligasjoner viser lavest.

Hva utgjør obligasjonsrentene?

1. Differansen mellom kjøpesummen og den pålydende verdien innløsningen skjer til. Obligasjonen omsettes på verdipapirmarkedet gjennom hele levetiden. Det er ikke uvanlig at papir kan kjøpes til en pris under pari. Da får investoren denne forskjellen på egen håndkonto.
2. Kuponginntekt. Størrelsen på kupongen er kjent for investoren på forhånd og forblir uendret gjennom hele papirets levetid. Den laveste kupongen for føderale låneobligasjoner. Bedriftsobligasjoner setter kupongen etter eget skjønn. Noen ganger, for å tiltrekke seg et stort antall investorer, erklærer private selskaper en ganske høy prosentandel av kuponginntekten. Det skal forstås at i dette tilfellet øker også risikoen for verdifall.

Så, analysen av obligasjoner viser en direkte avhengighet av avkastningen til et bestemt verdipapir av typen. Det er på tide å finne ut hva klassifiseringen av obligasjoner er.

Statsobligasjoner

Den vanligste klassifiseringen er etter type utsteder, det vil si organisasjonen som utsteder papiret. Den største og mest pålitelige utstederen av obligasjoner er Finansdepartementet. Slike verdipapirer kalles føderale låneobligasjoner (OFZ). De har den høyeste påliteligheten, er praktisk t alt ikke utsatt for svingninger i markedspriser. Men kuponginntekten på disse verdipapirene er nesten lik renten på innskudd fra store sentralbanker.

Det finnes også kommuneobligasjoner. Dette er papirer utstedt av den russiske føderasjonens konstituerende enheter. Du kan for eksempel kjøpe obligasjoner i området eller regionen du bor i. Her kan markedsprisen allerede gi små svingninger, avhengig av løpetiden på obligasjonen og tilstanden til økonomien i en bestemt region. Fagmyndighetene har også rett til å fastsette kuponginntekten etter eget skjønn. Den kan enten være høyere enn OFZ, eller lik den.

Obligasjoner av privatekampanjer

Bedriftsobligasjoner er de mest interessante når det gjelder investeringer. Kuponginntekten deres kan være flere ganger høyere enn inntekten på OFZ-kuponger. Men etter hvert som belønningen vokser, øker også risikoen.

Bedriftsobligasjoner utstedes av juridiske personer: store selskaper, banker osv. Organisasjoner garanterer avkastningen av midler som er lånt på verdipapirer med eiendommen deres. Jo større og mer stabil kampanjen er, desto mer pålitelige er bindingene. Analysen av obligasjonsrentene avslørte imidlertid ofte tilfeller der investorer klarte å tjene penger på obligasjoner fra små selskaper som utviklet seg i lovende områder. For å lykkes med å implementere en så risikabel investeringsstrategi og investere i verdipapirer fra lite kjente kampanjer, må du ha utmerkede økonomiske instinkter og bemerkelsesverdige evner for analyse.

Forfallsdatoer

Det er et annet kriterium som obligasjoner ofte klassifiseres og analyseres etter - deres løpetid. I henhold til dette prinsippet er verdipapirer delt inn i:

• kortsiktig;
• mellomveis;
• langsiktig.

Den første og andre er de vanligste blant både utstedere og investorer. Når det gjelder denne klassifiseringen, skiller det russiske verdipapirmarkedet seg betydelig fra det vestlige. Våre kortsiktige verdipapirer har en løpetid på 3-6 måneder til ett år. Middels sikt - 1-5 år, langsiktig - mer enn 5 år. I Vesten er disse begrepene mye mer imponerende. Dette skyldes den større stabiliteten i den vestlige økonomien. I Russland vil ingen investor risikerekjøpe en obligasjon fra ethvert selskap med en løpetid på 30 år. Selv 5 år er for lang tid for våre stadig skiftende økonomiske realiteter.

Investeringsstrategier

Hvordan er det mulig å tjene gode renter uten å ta aktive handlinger i aksjemarkedet? Obligasjonsmarkedet, med et bredt utvalg av analyser og strategier, tilbyr flere alternativer å velge mellom.

Strategi "Ladder" innebærer kjøp av de minst risikofylte verdipapirene i etapper: en pakke med obligasjoner med løpetid på 1 år kjøpes. På slutten av året mottar investoren kuponginntekter og returnerer de investerte midlene. Hele beløpet av provenyet brukes til å kjøpe obligasjoner med forskjellig løpetid fra 1 til 5 år. Dermed gir penger, som kontinuerlig jobber, en god totalinntekt. Samtidig risikerer investoren praktisk t alt ikke pengene sine, han trenger ikke å overvåke aksjemarkedet konstant eller hopper i kurs for visse verdipapirer.

Bullet-strategien krever tvert imot et konstant arbeid med markedet og innebærer kjøp av obligasjoner til ulike tider på de gunstigste vilkårene. Det vil si at investor må spore når markedsprisen på papiret er så lav som mulig. Dermed dannes en portefølje av obligasjoner med samme løpetid, men kjøpt til den gunstigste markedsprisen på ulike tidspunkt. Her er fordelen ikke så mye på grunn av kuponginntekter, men på grunn av forskjellen i kjøpesum og innløsningssum.

Hvilken er bedre?

Mange nybegynneredet samme spørsmålet dukker ofte opp. De spør etter å ha satt seg inn i alle aksjemarkedets muligheter og analysert det: aksjer og obligasjoner - hva er mer lønnsomt?

Det finnes ikke noe sikkert svar på dette spørsmålet. Alt avhenger av investoren selv, hans evne til å navigere i verdipapirmarkedet og finansmarkedet som helhet, hans vilje til å ta risiko for større fortjeneste, hvor mye fritid han er villig til å bruke til handel. Jo høyere finansiell kompetanse og jo flere muligheter til å følge markedet, jo flere muligheter til å raskt og tjene mye på konstant aksjespekulasjon. Obligasjoner er utformet for lengre sikt. Derfor foretrekkes de av mer konservative investorer. Analysen av obligasjoner, som alle andre verdipapirer, blir imidlertid ikke lei av å bekrefte hovedsannheten ved å investere: du bør jobbe med alle tilgjengelige verktøy, det viktigste er riktig strategi.

Hva du bør lese

Det er skrevet mange bøker om obligasjonsmarkedet og dets muligheter. En av de mest populære er Frank Fabozzis obligasjonsmarkedsanalyse og strategier. Denne boken har lenge vært høyt respektert i kretsen av finansmenn. Den bygger til og med forelesninger om finansiell kompetanse fra mange ledende handelshøyskoler. Det vil også være bra for de som ikke er profesjonelle finansmenn, men ønsker å lære å tjene penger på obligasjonsmarkedet på egenhånd. Innholdet i Fabozzis bok "Obligasjonsmarkedsanalyse og strategier" vil hjelpe deg med å forstå i detalj typene av disse verdipapirene og velge den mest passende.strategi for å håndtere dem.

obligasjonsmarkedsprognoser

Prognose for obligasjonsmarkedet er alltid direkte avhengig av diskonteringsrenten til sentralbanken. Så snart sentralbankrenten begynner å øke, vokser avkastningen på obligasjoner. Med begynnelsen av reduksjonen av styringsrenten synker renten på obligasjoner umiddelbart. På grunn av at Finansdepartementet fortsetter trenden med å redusere styringsrenten, forventer obligasjonsmarkedet i nær fremtid samme konsekvente nedgang i yielden.

Til tross for denne prognosen er obligasjoner fortsatt et populært og attraktivt investeringsmiddel. De konkurrerer konsekvent med bankinnskudd.