Pengemultiplikator: definisjon og funksjoner

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sist endret: 2024-01-02 14:00

Utstedelse av penger i et utviklet system med markedsøkonomi og banksystem er underlagt effekten av pengemultiplikatoren. I dette tilfellet kan det oppstå situasjoner med en økning i pengemengden sammenlignet med det opprinnelige utslippet.

Begrepet multiplikatoren til pengesystemet ble først brukt av R. Cann på begynnelsen av forrige århundre, og senere ble denne teorien utviklet av J. Keynes i hans arbeid med den generelle teorien om sysselsetting, renter og penger.

Tegneserieprinsipp

For å beskrive multiplikasjonsprinsippet, la oss introdusere vilkårene for reserve- og innskuddsrenter.

Reserveforholdet viser forholdet mellom reservevolumer og andelen av innskudd i forretningsbanker:

rr=R/D hvor

rr - reserve rate.

D - innskudd.

R - reserver.

Innskuddsrente viser forholdet mellom kontanter og innskudd:

cr=C/D hvor

cr – innskuddsrente.

C - kontanter.

D - innskudd.

Pengemultiplikatormasse er en koeffisient som indikerer hvor mange ganger pengemengden vil reduseres eller økes hvis pengemengden reduseres eller økes med én enhet. Multiplikatoren kan endres både opp og ned. Hvis Bank of Russia planlegger å øke mengden penger, vil den øke den monetære basen. Flere mekanismer eksisterer og jobber aktivt for å lette denne prosessen. Med motsatte planer er det logisk å forvente en nedgang i pengebeløpet. Pengemengdemultiplikatoren avhenger av gjeldende reserve- og innskuddsrenter. Jo større de er, jo større reservevolumer holdes ubrukt av hovedforv alteren av midler - Bank of Russia. Jo større andel av kontanter som befolkningen ikke investerer i innskudd, jo lavere er verdien av multiplikatoren, noe som ikke er positivt for landets økonomi.

innskuddseffekt

Innskuddsrenten er forholdet mellom kontanter og ikke-kontanter. Når skjer økningen? Akkurat når pengebeløpet i kontanter i landet vil øke i forhold til ikke-kontanter.

Pengemultiplikator er:

m=(cr+1)/(cr+rr), der rr er reserverenten og cr er innskuddsrenten.

Den siste indikatoren finnes både i telleren og i nevneren til beregningsformelen. Det påvirker pengemultiplikatoren på følgende måte. Hvis verdien av innskuddsrenten nærmer seg én, vil verdien av multiplikatoren være mindre avhengig av obligatorisk rente.reserver. Teoretisk sett er det mulig at innskuddsrenten vil være mer enn én, det vil si at det vil være mer kontanter i landet enn ikke-kontante midler.

Beregningsformel

Du kan utlede den matematiske formelen til pengemultiplikatorkoeffisienten fra to matematiske uttrykk i trinn:

• La oss se på to formler rr=R/D og cr=C/D, der C er kontanter, D er innskudd, R er reserver.
• Tar vi de to formlene ovenfor, får vi likhetene: H=C + R=cr x D + rr x D=(cr + rr) x D og M=C + D=cr x D + D=(cr + 1) x D.
• Den første likheten er delt med en annen: M / H=((cr + 1) x D (cr + 1)) / (cr + rr) x D (cr + rr)=(cr + 1) / (cr + rr).
• Vi får likhet: M=((cr + 1) / (cr + rr)) x H, derav: M=mult_{money x H.}
• Pengemultiplikator er lik mult_money=(cr + 1) / (cr + rr). I denne formelen er mult_{cashmultiplikatoren, rr er reserverenten, cr er innskuddsrenten.}

Forutsatt at kontanter ikke eksisterer, vil forholdet beregnes ved å bruke formelen mult_{bank=1 / rr og kalles pengebankmultiplikatoren.}

Avhengighet av multiplikatoren og pengemassen

Multiplikatoren brukes alltid til å regulere pengemengden. Hovedbanken justerer forholdet ved å endre volumet på bankenes reserver i landets hovedkredittinstitusjon.

Pengeforsyningsmultiplikator i noen avanserte landøkonomisk system kan overstige det dobbelte av det opprinnelige beløpet som utstedes. I prosessen med å regulere verdien av multiplikatoren (k) av Bank of Russia, oppstår begrepet monetær base. Grunnlaget er basert på konseptet kontanter (M_{0) som et likvidt betalingsmiddel og obligatoriske innskudd fra bedriftsbanker i landets viktigste kredittinstitusjon.}

Den pengegrunnlag er lik summen av:

• Kontanter.
• Penger i de nødvendige reservene og på kontoene til kommersielle kredittstrukturer i landets sentralbank.

Den monetære basen viser hvor mye penger som kan brukes av sentralbanken i Russland. Den beregnes med formelen:

Pengeforsyning (M_{2)=PengegrunnlagPengemultiplikator.}

Jo høyere nødvendig reserveandel av midler av kommersielle banker i sentralbanken, desto lavere multiplikatorkoeffisient. Pengemultiplikatorformelen viser dens avhengighet av nødvendig reserveforhold. Hvis multiplikatoren øker, er det en økning i det ikke-kontante pengebeløpet sammenlignet med kontanter, siden endringen i multiplikatoren alltid avhenger av økningen i kontanter og saldoen på korrespondentkontoer.

Banktegneserie

Penger utstedes annerledes i land med kommando- og markedsøkonomi. I den første modusen utstedes penger basert på direktiver ovenfra. I en markedsøkonomi er det et banksystem som består av tonivåer - i form av landets hovedbank og forretningsbanker. Her er utstedelsesmekanismen basert på påvirkningen av pengemultiplikatoren i banksystemet.

Bankmultiplikasjon fungerer bare innenfor rammen av et flernivåsystem:

• Bank of Russia administrerer dette systemet.
• Forretningsbanker får det til å fungere automatisk, uavhengig av målene til lederne av individuelle banker.

Hovedoppgaver til Russlands sentralbank:

• Sikre landets valuta stabilt.
• Etabler en kreditt- og pengepolitikk.
• Fremme bankkontroll.

Sentralbankens hovedfunksjoner:

• Utsted nasjonal valuta.
• Utlåner til alle banker.
• Vær hovedkasserer for alle betalinger.
• Sikre kontroll over alle kredittinstitusjoner.

Politiken til landets viktigste kredittinstitusjon er et sett med tiltak innen det monetære systemet. Hovedmålet med politikken er å skape forutsetninger for å oppnå bærekraftig vekst i produksjonsnivået, prisstabilitet, et høyt velferdsnivå for befolkningen og balanse mellom landets virksomhet i det utenlandske markedet.

Som en del av politikken til hovedkreditoren i landet, brukes metoder for å regulere den monetære sfæren: direkte og indirekte. Direkte metoder er administrative i form av ulike ordre fra Bank of Russia. Disse metodene er raske og effektive. Den kontrollerende funksjonen til Bank of Russia for prisen ellerdet maksimale beløpet for plasserte og utstedte midler, spesielt i sammenheng med finanskrisen, rettferdiggjør seg fullt ut. Imidlertid kan direkte metoder for påvirkning i tilfelle av en negativ innvirkning på deres arbeid føre til eksport av finansiering fra landet til utlandet.

Indirekte metoder for regulering av den monetære sfæren har en innvirkning på atferden til forretningsenheter gjennom mekanismene i en markedsøkonomi. Effekten av å bruke indirekte styringsmetoder fra Bank of Russia er nært knyttet til utviklingsstadiet for økonomien i landet vårt. I overgangsperioder brukes både direkte og indirekte instrumenter med gradvis fangst av de første instrumentene av det andre.

Grunnleggende metoder er indirekte i numerisk fordel. De påvirker pengemarkedet som helhet. Kombinerte metoder styrer spesifikke typer utlån og er kommando-og-kontroll ovenfra. For eksempel en direkte begrensning på størrelsen på lån utstedt av banker for forbrukernes behov, som begrenser maksimumsgrensene for lån per låntaker.

Det finnes to typer statlig pengepolitikk i økonomien: dyre penger og billige penger. Denne eller den politikken bygges ved å kombinere hovedverktøyene som brukes av hovedregulatorene.

Politiken med billige penger er typisk for en situasjon med lavkonjunktur i økonomisk utvikling og høy arbeidsledighet. Formålet er å gjøre lån billigere og lettere tilgjengelig for å øke pengemengden. Dette medfører økning i totale kostnader og investeringer i produksjon. Følgende tiltak gjelder:

• Senker renten for å oppmuntre til mer lån fra hovedregulatoren og utvidelse av egne reserver fra kommersielle institusjoner.
• Hovedregulatorens kjøp av verdipapirer, bet alt av en økning i bankreserver.
• Reduksjon av reserveforholdet av hovedregulatoren, bringer de nødvendige reservene inn i de nødvendige forholdstallene.

Dear money-teorien tar sikte på å redusere tilgangen på penger for å redusere det totale forbruket og redusere inflasjonsratene. Det inkluderer følgende aktiviteter:

• Øke diskonteringsrenten, begrense kommersielle banklån fra hovedregulatoren.
• Salg av offentlig utstedte verdipapirer av en sentral kreditor;
• For å redusere overskuddsreserver, øk det nødvendige reserveforholdet;
• Reduksjon i pengemengdemultiplikatoren.

Én kredittinstitusjon kan ikke multiplisere midler, ettersom de økes eller reduseres av et system med sammenkoblede kredittinstitusjoner. Ved en reduksjon i det nødvendige reserveforholdet utløses pengemultiplikatoren, den frie reserven til bankene øker, noe som fører til en uunngåelig økning i lånevolumet og aktivering av multiplikasjonsmekanismen i sektoren til landets kredittinstitusjoner.

Av alle de aktive investeringene til kommersielle kredittinstitusjoner i driftsprosesser, er det kun lånte investeringer som skaper nye objekter for plassering av midler, det vil si at de tillater å utføre utstedelsesfunksjonen til bankinstitusjoner.sektorer. Jo større andel lån i eiendelene er, desto større er volumet av pengeemisjonsaktiviteten.

Siden bankmultiplikatoren dannes på virksomheten til kommersielle banker for å plassere og tiltrekke penger, kalles den ofte den monetære multiplikatoren i litteraturen om økonomi og finans. Dette er et forholdstall som beskriver reduksjon eller økning i reserver holdt i finanssektoren. Det er dannet som et resultat av fremveksten av nye kontantinnskudd. De er født i det øyeblikket lån utstedes til kunder til bankinstitusjoner fra frie reserver som ankom en kredittinstitusjon utenfra.

Lånte ressurser som forlot én forretningsbank i form av utstedte lån blir eiendommen til en annen bankinstitusjon, som igjen gir disse ikke-kontante midlene til sine kunder. En valuta utstedt av en bank oppretter kredittreserver for en annen bank i balansen.

Kredittmultiplikator

Bankmultiplikatoren beskriver prosessen med å øke eller redusere penger fra emnets synspunkt. Det svarer på spørsmålet om hvem som samler inn pengene.

Kredittmultiplikatoren svarer på spørsmålet om hvem som driver økningen. Prosessen med å utvide volumet av midler kan utføres ved utlån til enhver aktivitet. Multiplikatoren i utlånsprosessen er forholdet mellom prosessen med å øke lånemengden gjort av en gruppe kommersielle banker som forårsaketendring i volumet av utlån, til prosessen med å øke eiendeler holdt i reserve. Multiplikatoren i kredittsektoren viser med andre ord forholdet mellom endringen i innskuddsforpliktelser til kommersielle banker forårsaket av utvidelsen av utlån til den første økningen i eiendeler holdt i reserve.

innskuddsmultiplikator

Denne koeffisienten i prosessen med å tiltrekke midler reflekterer objektet for økning, det vil si at midlene på oppgjørskontoene til kredittinstitusjoner hvor innskudd er plassert, øker i prosessen med multiplikasjon. Hovedbanken i landet, som driver multiplikatormekanismen, utvider eller reduserer utslippsplanene for kredittstrukturer.

I finanssektoren er multiplikatoren endringskoeffisienten i den totale produksjonen per en pengeenhet av økningen i total etterspørsel. Multiplikasjonen av pengemengden forstås som prosessen med å utstede betalingsmidler av deltakere i økonomiske aktiviteter med en økning i pengegrunnlaget med én pengeenhet av bankpenger.

Multiplikatoren er en koeffisient som viser hvor mye tilgangen på penger vil øke eller redusere som følge av en økning eller reduksjon i deres plassering i pengesirkulasjonssystemet. Forholdet mellom pengemengden og pengegrunnlaget viser pengemultiplikatoren.

Den monetære basen inkluderer i enkel forstand penger i kontanter og de nødvendige reservene til bankene for midler samlet inn i landets valuta i Bank of Russia.

I en bredere forstand inkluderer den monetære basen:

• Kontantpenger.
• Nødvendige reserver.
• Bankmidler på korrespondentkontoer hos Russlands sentralbank.
• Kredittinstitusjoners forpliktelser til å kjøpe tilbake verdipapirer og obligasjoner fra Bank of Russia.
• Mål for å opprette reserver for operasjoner i utenlandsk valuta deponert hos Bank of Russia.

Multiplikatorkoeffisienten til pengesystemet kan representeres som:

• Forholdet mellom penger i kontanter og det totale innskuddsvolumet i banksystemet.
• Reservesatser, i henhold til den etablerte standarden for bankmidler, i hovedkredittinstitusjonen i landet vårt.
• Forholdet mellom bankreserver og det totale innskuddsvolumet i banksystemet.

reservasjonssatser

Muligheten til en forretningsbank til å opprette reserver er begrenset av funksjonen til å opprette reserver med drift av en fast rentemekanisme. Volumene deres bestemmes av reservenormen, hvis regler bestemmes av sentralbankens administrative dokumenter. Bank of Russia beregner reservetildelinger som en prosentandel av bankinnskudd. Reservetildelinger hjelper landets banksystem med å skaffe likviditet i vanskelige økonomiske perioder og regulere pengemassen i ekstern sirkulasjon:

M=1/Rn, der M er pengemengden, er Рн det nødvendige reserveforholdet.

For å beregne pengemengden som kan skapes av én enhet av frie reserver til en gitt reserverente, beregn pengemultiplikatoren:

MM=(M₀ + D)/(M_{0 + P), hvor}

MM – multiplikator i en viss tidsperiode.

M_{0 - pengemengde utenfor pengesirkulasjonen i forretningsbanker.}

D – beløpet for innskudd som holdes på kontoene til kredittinstitusjoner.

P - reserver holdt på korrespondentkontoer og i kassene til kommersielle banker.

Multiplikatoren kan forårsake inflasjons- eller deflasjonsprosesser. En stabil, stabil finansiell likevekt i pengesirkulasjonsmarkedet kan endre pengemultiplikatoren, som har økt eller redusert over en viss tidsperiode.

Influensfaktorer på animasjon

Størrelsen på den monetære multiplikatoren avhenger direkte av følgende faktorer:

• Forskrifter om standardiserte reserver deponert av kommersielle låneinstitusjoner.
• Reduksjon eller økning blant innbyggere i landet og bedriftseiere i etterspørselen etter lån og en økning i prosentandelen av låneopptak samtidig, som regel, medfører en nedgang i tilbudet av lån, en nedgang i volum av midler akseptert for plassering.
• Enkeltpersoners bruk av midler lånt fra banker til kontanttransaksjoner, noe som fører til suspensjon av multiplikasjonen og reduserer dens reelle verdi.
• Økning i kontantinntekter til kontoer til privat- og bedriftskunder eller salg av eiendeler i markedet for operasjoner mellom banker, noe som skaper forutsetninger for en økning i bankmultiplikatoren.

Resultater

Den moderne finansverden er innrettet på en slik måte at kontantbetalingsmidler opptar en liten del av den totale pengemengden. I større grad, på dette stadiet av økonomisk utvikling, bruker innbyggerne kontantløse betalinger. Hoveddelen av det monetære volumet dannes av kommersielle banker på grunn av kredittinstitusjoners driftsaktiviteter (plassering av innskudd, utstedelse av lån og innlån). Det er ikke lett for en vanlig lekmann umiddelbart å forstå mekanismen for å øke eller redusere penger i økonomien.

La oss oppsummere og huske hovedpunktene beskrevet i artikkelen ovenfor:

• For å endre nivået på pengemengden, brukes en mekanisme i form av et reserveforhold på den etablerte normen og renter på innsamlede midler, som kommersielle banker er pålagt å overføre til en korrespondentkonto i Bank of Russland.
• Pengemengden er større i volum enn beløpet for den første utstedelsen av kontanter eller pengegrunnlaget. Forholdet mellom pengemengden og pengegrunnlaget viser verdien av pengemultiplikatoren.
• Mekanismen til bankmultiplikatoren kommer til uttrykk ved utstedelse av lån til kommersielle banker, kjøp av verdipapirer fra dem, eller utenlandsk valuta. Når multiplikasjonsmekanismen aktiveres, reduseres ressursene til kommersielle kredittinstitusjoner investert i aktive operasjoner i banksektoren, og de frie reservene til disse organisasjonene som brukes til aktive operasjoner, øker.
• Bank of Russia kan slå på multiplikasjonsmekanismen når den reduserer reservefradragsforholdet og øker den frie reserven til kredittinstitusjoner. Denne situasjonen fører til en økning i lån gitt i realsektoren av økonomien og til inkludering av bankmultiplikatoren.
• Landets hovedbank, som fungerer som hovedregulator, utfører oppgaven sin med å administrere pengesystemet ved å utvide eller redusere volumet av bankpenger. Pengemultiplikatoren viser prosessen med gjentatte ganger å øke eller redusere penger som innskudd i forretningsbanker. Dette skjer i prosessen med å øke eller redusere bankenes reserver når kommersielle finansinstitusjoner utfører operasjoner for å tiltrekke og plassere midler innenfor det eksisterende systemet.
• Multiplikativ kan være både en økning og en nedgang i pengemengden. Analytikere av finanssektoren legger mest vekt på øyeblikkene med gjentatt multiplikasjon av penger, fordi påliteligheten og stabiliteten til det monetære systemet i landet vårt og den fallende eller stigende inflasjonsraten avhenger av dette.