ETF - hva er det? ETF på Moskva-børsen

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sist endret: 2023-12-17 10:37

Vet ikke alle hva en ETF er? Hva det er? Denne forkortelsen står for Exchange Traded Fund. Nå har populariteten til disse eiendelene økt så mye at mange investorer har klart å sette pris på fordelene deres. Gitt "ungdommen" til dette fenomenet, er dette et fantastisk gjennombrudd i moderne markedsforhold.

ETF - hva betyr det?

ETF-er er investeringsfond som inkluderer en portefølje av børsomsatte aktiva. Disse inkluderer ulike aksjer, valutapar og obligasjoner. Dessuten kan investoren selv administrere denne porteføljen. Dette reduserer kostnadene til en person som bestemmer seg for å investere pengene sine i kjøp av eiendeler. En ETF-handler handler faktisk en kurv med visse handelsinstrumenter.

Hvordan ble ETF-er opprettet?

Disse midlene dukket først opp på slutten av åttitallet av 1900-tallet. På dette tidspunktet ble de første analogene til ETFer opprettet. De var børshandlede fond som ble handlet på den amerikanske børsen og AMEX. I tillegg var ETF-transaksjoner også tilgjengelig på Philadelphia-børsene.

Men handelen med disse instrumentene ble snart kansellert. Dette skjedde etter at Chicago Mercantile Exchange anla søksmål mot ETF-børshandlede fond. Hovedsaken i påstanden var at ETFikke samsvarer med regulatorens regler. Men dette stoppet ikke spillerne som ble interessert i nye funksjoner.

Videreutvikling

Dermed har ikke ideen i seg selv mistet sin relevans, og ble satt pris på. Etter det dukket et nytt finansielt instrument for handel opp på børsen i byen Toronto. Børshandlede fond konkurrerte med suksess om investors oppmerksomhet. På børsene i andre land ble det utviklet regler som oppfylte kravene fra den amerikanske regulatoren.

SPY ble det mest populære fondet. Det var en depotbevis for SP500-aksjeindeksen. I tillegg har MDY blitt populær blant spillere. Den inkluderte aksjer i selskaper med gjennomsnittlig kapitalisering.

ETFs

Hva betydde dette for videre utvikling? Markedsaktørene reagerte positivt på ideen om børshandlede fond. Kort tid etter ble den amerikanske børsen i stand til å handle børshandlede fond. De ble opprettet spesifikt for hver sektor av økonomien som var inkludert i SP500-indeksen. Så 9 nye ETFer ble dannet. Senere inkluderte denne listen DIA - et fond for DJ30-indeksen. I 1998 dukket det opp et annet finansielt instrument - QQQ, designet for Nasdaq100.

Hva er funksjonene til en ETF?

I motsetning til andre instrumenter har ETFer flere fordeler:

1. De sparer investoren for penger ettersom kjøperen av ETFen ikke trenger å betale for porteføljeforv altningen.aksjer. Som et resultat blir fortjenesten til investoreieren brukt mer rasjonelt.

2. Ved kjøp investerer en investor i en ferdiglaget portefølje. Den inneholder de beste verdipapirene som er svært likvide. Dette reduserer investorens risiko.

3. Kjøpere forventer å tjene penger i lang tid. En investor trenger ikke å forholde seg til komplekse økonomiske beregninger. Det er nok å kjøpe en ferdig ETF-portefølje og få en stabil inntekt. Dessuten kan likvide eiendeler selges når som helst.

russisk situasjon

ETF i Russland finner også sted. I vårt marked handles verdipapirer utelukkende av ett selskap - FinEx, som har utstedt mer enn 10 forskjellige indekspapirer (ETF). Verdipapirene har vært åpent tilgjengelig siden begynnelsen av 2013 og faller inn under regelverket i den russiske loven av 1996 om verdipapirmarkedet.

Emisjonen er levert av irske utstedere FinEx Physically Backed Funds Plc og Funds Plc. Ledelsesfunksjoner utføres av FinEx Capital Management LLP, som har en britisk juridisk registrering. Kontoret for tilsyn og finansregulering, den såk alte børsnoteringen, gjennomføres gjennom deltakelse fra den britiske regulatoren FSA. På den russiske føderasjonens territorium ble registreringen av et datterselskap av OOO MC FINEX-PLUS, som har en lisens fra sentralbanken og har status som en fullverdig markedsdeltaker, utført.

Bank of New York Mellon er det administrative senteret ogPricewaterhouse-Coopers som revisor. Bank of New York Mellon tilbyr også depottjenester og fondssparing. Som i innenlandske verdipapirfond er forv altningsselskapets eiendom atskilt fra fondets eiendom. Funksjonene med regulering og tilsyn utføres av National Bank of Ireland.

Papirene ble sendt til kryssnoteringsprosedyren for å organisere sirkulasjonen av ETFer på Moskva-børsen, siden en del av midlene sirkuleres på Euromarket. ETF-likviditet er en svært viktig funksjon. Et spesielt markedsmøtesystem tjener til å opprettholde etterspørselen i ordreboken for salg og kjøp. Kjente finansselskaper, de viktigste russiske markedsaktørene Jane Street Financial Limited, Goldenberg Hehmeyer, Bluefin Europe, som også jobber med ETFer, jobber hardt for å løse dette problemet. Hva betyr dette? Gjennom deltakelsen fra den russiske megleren Finam kan disse selskapene få tilgang til det russiske markedet.

Investorer må også være klar over at ETF'en på Moskva-børsen, takket være kryssnotering, oppfyller kravene til både europeiske og russiske aksjemarkeder. I dag innebærer kjøpet tilstedeværelsen av 13 typer fond fra FinEx. Investeringer i ETFer, samt investeringer i verdipapirfond, krever en detaljert studie av fondets drift og funksjoner.

Dette du trenger å vite om investering

Innen aksjeinvesteringer er det et så viktig konsept som indeksreplikering, som kan være syntetisk og fysisk. Fysisk replikering innebærer tilstedeværelse i fondet eller dets portefølje av aksjer eller en annen type eiendom som det underliggendeportefølje.

Syntetisk replikering betyr at det finnes ulike finansielle instrumenter i porteføljen, for eksempel opsjoner, forwards, futures. FinEx ETFer som er basert på gull, for eksempel, er syntetiske fordi de bruker en gullfutureskontrakt. Indeks-ETFer som FinEx CASH EQUIVALENTS UCITS ETF og FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (RUB) har en blandet fondsstruktur. De bruker både underliggende instrumenter og derivater. Investoren kan bare ha tilgang til hele strukturen av midler før kjøpstransaksjonen, og ikke bli publisert på permanent basis.

Valutakrav

Deltakelse på Moskva-børsen innebærer et krav om å nominere verdipapirer i russiske rubler fra forv altningsselskapet. ETF-aktiva gjøres opp i euro, amerikanske dollar eller britiske pund. Dermed blir dollaren omregnet til markedskursen i valutamarkedet. Dette fenomenet har både plusser og minuser. Den positive siden kan manifestere seg i form av inntekt fra devalueringen av rubelen, og den negative siden kan uttrykkes i form av en nedgang i prisene på reservevalutaer. Valutadynamikken i velutviklede land indikerer imidlertid at valutaer som euro og dollar har sterke langsiktige utsikter. Ved handel med andre pengeenheter kan problemene ovenfor også oppstå.