Indeksfond for investering

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sist endret: 2023-12-17 10:37

De som ønsker å investere frie midler har valg av finansielle instrumenter, fra det mest populære bankinnskuddet til investering i aksjemarkedet. Hvis det ikke er tid eller mulighet til å overvåke finansmarkedene hver dag, bør du vurdere å investere på lang sikt. Du kan uavhengig analysere markedet og kjøpe aksjer gjennom en megler, kontakte et aksjefond eller kjøpe indeksfond.

Definition

Et indeksinvesteringsfond (ETF) er en portefølje av verdipapirer som danner grunnlaget for enhver indeks. Aksjeindekser er relative indikatorer som er dannet fra verdien av verdipapirer av "blue chips", det vil si de mest utviklede selskapene i landet. De viser den økonomiske situasjonen i hjemmemarkedet. Slike indekser finnes i alle land. I USA er det S&P 500, i Tyskland er det DAX, og i Russland er det RTS og MMBV.

Indeksfond følger strukturen til den underliggende indeksen. PÅdet inkluderer aksjer i et bestemt land, region, pris, eller de er gruppert etter selskaper som produserer de samme varene. Aksjene som er inkludert i dem kan kjøpes og selges hele dagen. Forv alterens provisjon er 0,5 % av formuesverdien. Dette er hovedfordelen med ETFer fremfor aksjefond.

MICEX-indeksen inkluderer aksjer i 45 største selskaper. Andelen av hver bestemmes i forhold til kapitalisering, men kan ikke være mer enn 15 %. I de største selskapene er en enorm andel av menneskelig arbeidskraft konsentrert. Det utgjør verdien av aksjene. Gjennomsnittlig avkastning på en aksje overgår inflasjonen med 5 %. På denne bakgrunn er spekulative metoder mer effektive. Men i det lange løp, når det gjelder rentekapitalisering, vil en liten inntekt tillate deg å få et godt økonomisk resultat.

Statistics

Den første ETF k alt TIP 35 ble notert på Toronto Stock Exchange i 1990. Den ble fulgt i 1993 av den amerikanske SPDR S&P 500, opprinnelig k alt SPY, og NASDAQ-100. På 2000-tallet utviklet investeringsmarkedet seg raskt. I dag er det 4724 investeringsfond. Deres totale eiendeler er 2,867 billioner dollar, hvorav 127 milliarder dollar er i S&P 500 alene. Indeksfond dukket opp først i Russland i 2013. Da ble en ETF k alt FinEx registrert på Moskva-børsen. I den russiske føderasjonen er sirkulasjonen av ETFer regulert av den føderale loven "On the RZB". Aktiv vekst i ETF-handelsvolumer begynte i 2013. På grunn av det faktum at investorer overførte midler fra aksjefond til ETFer, ble det årlige handelsvolumetoverskredet 2 billioner dollar, opp 27%.

ETF VS aksjefond

Indeksaksjefond ligner på aksjefond på en rekke måter:

• Profesjonell forv altning (Verdipapirfondet forv altes av forv alteren, og ETF er selskapet som investerer i det).
• Lav "terskel" for inngang (i ETF er minstebidraget begrenset av verdien av én aksje, i et aksjefond - minimumsbeløpet er satt av selgeren).
• Diversifisering av eiendeler.

ETFer skiller seg fra aksjefond på følgende måter:

• Høy likviditet. ETFer kan selges og kjøpes hele dagen.
• Prisen på en aksjefondsandel beregnes på slutten av dagen basert på verdien av netto aktiva. ETF-prisen endres hvert sekund.
• Andeler i verdipapirfond kan ikke kjøpes med kredittpenger. ETFer kan utnyttes.
• Verdipapirfond kan bare omsettes i ett land, mens aksjer kan omsettes på en hvilken som helst børs.
• På verdipapirfond, i motsetning til ETF-er, kan provisjoner gis.

Markedsstruktur

Indeksfondsmarkedet er delt inn i primær (emisjon og innløsning av aksjer) og sekundær (sirkulasjon av aksjer). Kun autoriserte deltakere har tilgang til primærmarkedet. De starter utstedelsen av aksjer, det vil si at de bytter kontanter mot aksjer, og utfører omvendt prosedyre - de innløser utstedelsen. Aksjene innløses i andeler på 50.000 aksjer. Allerede i annenhåndsmarkedet utfører juridiske personer og enkeltpersoner kjøp og salg av verdipapirer.

Legal Framework

I USA er indeksfond regulert av loven fra 1940, som omhandletåpne aksjefond. Selv om en ETF ikke utfører noen av funksjonene til et aksjefond. Noen ganger blir de opprettet i form av en investeringsfond og deretter registrert hos SEC.

Europeiske fond opererer på grunnlag av UCITS-direktivet, vedtatt i 2009. Deres funksjoner: åpenhet for alle investorer, streng aktivaregulering og prosedyrer for offentliggjøring av informasjon. Samtidig kan et fond etablert i Luxembourg eller Irland sirkulere i hele EU.

Operasjonsfunksjoner

La oss se nærmere på hvordan ETF-er fungerer. For det første investerer selskapet sjelden alle midlene mottatt fra investoren i eiendeler. Oftest brukes 5-10 % av innsamlede midler til å kjøpe futures for eiendeler som gjentar indeksen. De resterende 90 % kan selskapet disponere etter eget skjønn. Men hun er forpliktet til å returnere investeringen på etterspørsel, under hensyntagen til det lovede lønnsomhetsnivået. Det vil si at ETF ikke bruker midlene sine.

For det andre eier de fleste fondene ikke sentralbanken i det hele tatt. De syntetiserer oppførselen til indeksen. For dette inngås en avtale med banken om utveksling av kontantstrømmer. Kredittinstitusjonen forplikter seg til å sikre lønnsomheten til indeksen, som den mottar overskudd for fra fondets aktiva. 90 % av midlene er investert i en slik virtuell portefølje. Hvis indeksen har gitt mer inntekt enn porteføljen til sentralbanken, mottar fondet kompensasjon fra banken. I motsatt situasjon betaler han selv mellomlegget til banken.

Bankrisiko

Faren er at indeksfond ikke kan avvike fraindeks. Å kjøpe alle aksjene som inngår i indeksen er dyrt. Hver forv alter prøver å generere sin egen portefølje og erstatter ikke alltid sentralbanken. Det har vært sagt før at ikke alle selskaper investerer i aksjer. Noen syntetiserer indeksen gjennom bankinnskudd. Slike investeringer ligner i strukturen på kredittderivater. De inneholder også skjulte risikoer. Hvis banken går konkurs, vil 10 % av sikkerheten umiddelbart gå tapt. Resten av investoren vil kunne motta i form av statskasseveksler.

Utstedspris

Det vil si. for å lage en ETF som etterligner RTS, må du kjøpe en indeksfutureskontrakt. Aksjeindeksfond er billigere enn eiendelene de kopierer. Hvis du kjøpte en eiendel, måtte du betale $3 000, og hvis du kjøpte en futures, måtte du betale $300. De resterende midlene kan settes inn på et innskudd.

Futures vil utløpe. For RTS er det for eksempel tre måneder. Det vil si at 4 ganger i året må du overføre stillingen - endre en futures til en annen. Indeksfond utfører denne operasjonen uten deltakelse fra investor. For å utføre en transaksjon belaster børsen 2 rubler. Fondet må kjøpe og selge futures. Det vil si at provisjonen blir 4 p. eller 0,044 % av investeringen. For året må du betale 0,17 %. Kun likvide eiendeler skal overføres. Og ikke hver indeks har en futures. Det vil si at for å gjenta en posisjon, må du kjøpe flere kontrakter samtidig eller kjøpe verdipapirer på flere børser. Dette øker kostnadene.

Eierens kontosaldofutures endres hver dag avhengig av prisdynamikken. Å redusere sikkerheten under det fastsatte nivået fører til at investoren må sette inn det manglende beløpet, ellers vil hans posisjon bli tvangsstengt med tap.

En indeksfondsstrategi bør også inkludere varierende kontraktsutløpsdatoer. På bakgrunn av stigende priser vil den nye kontrakten koste mer.

Investeringsrisiko

Med "riktig" dannelse av fondet bør man kun kjøpe de instrumentene som er inkludert i indeksen, og i forholdet som er iboende i indeksen. Problem en. Forv alteren bør kjøpe aksjer i selskaper som ikke forventes å vokse de neste 2 årene, bare fordi de er tilstede i indeksen. Det andre problemet. Hvis et selskap begynner å vokse og viser positiv dynamikk i markedet, kan lederen ikke kjøpe aksjer i dette selskapet mer enn deres andel i indeksen. Dessuten, når verdipapirer stiger i pris og selskapets andel i indeksen overstiger maksimalverdien, vil forv alteren måtte selge disse verdipapirene.

Obligasjonsindeksfondet er ute av kontroll. For alle andre finansinstitusjoner brukes en risikostyringsmetodikk som begrenser markedstilstedeværelse og tap. Når det gjelder et indeksfond, ser du at pengene går ned etter hvert som indeksen går ned.

Hvordan velge et fond

Først av alt bør investoren bestemme seg for hvilken indeks som skal investeres. Uten kompetent teknisk og fundamental analyse for å håndtere dettespørsmålet vil være vanskelig. Indeksfond jobber med aksjer, obligasjoner, råvarer og til og med eiendom. Det amerikanske PowerShares DB-fondet overvåker dollaren mot euro, yen, pund, krone og franc. Basert på de mottatte dataene dannes USDX-indeksen. United States Commodity Index sporer råvarefutures, mens iShares Global Real Estate gjenskaper Cohen & Steers Global Re alty Index. Det er bedre for en nybegynner å mestre de populære S&P 500- eller MICEX-indeksene. Det er lettere å samle informasjon om dem og det er lettere å sammenligne statistikk.

Når du velger et fond, må du ta hensyn til to kriterier: størrelsen på provisjonen og samsvar med indeksen. Jo større fondet er, jo mindre sannsynlig er det fort å gå konkurs. Generell informasjon om russiske fond og aksjefond presenteres på nettstedet til National League of Managers. Selv om alle stiftelser er lovpålagt å rapportere regelmessig om resultatene av sitt arbeid, er det likevel verdt å sjekke regnskapet på stiftelsens nettside etter å ha valgt en bestemt organisasjon.

Det er også viktig å være oppmerksom på minimumsinnskuddet. Du kan bli medlem av "VTB - MICEX Index" for 5 000 rubler, og "BCS - MICEX" - for 50 000 rubler. Russiske fond krever høyere gebyrer enn amerikanske fond. Godtgjørelsesbeløpet inkluderer provisjon av fondet, depositar, revisor, registerfører, takstmann og de utgiftene som er gjenstand for refusjon. Deres maksimale størrelse er spesifisert i selve kontrakten. For eksempel, i VTB er det 3,7 %. Først etter en detaljert analyse av all informasjon bør det tas en beslutning om hvorvidt det skal investeresmidler.