Oppkjøp og sammenslåing av selskaper: eksempler. Fusjoner og oppkjøp

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sist endret: 2023-12-17 10:37

Ofte brukes oppkjøp og fusjoner for å strukturere selskaper. Dette er operasjoner av økonomisk og juridisk karakter, designet for å kombinere flere organisasjoner til en enkelt bedriftsstruktur. Eierne av den nye forretningsenheten er personer som har en kontrollerende eierandel til rådighet. Hensikten med arrangementet er å forbedre effektiviteten til kapital.

Hva er de viktigste fordelene og ulempene?

I et forsøk på å forbedre sine økonomiske resultater, prøver bedrifter å forene seg. Felles ledelse øker effektiviteten til organisasjoner betydelig. Fusjoner og oppkjøp i Russland, som praksis viser, gir en mulighet til å tilpasse seg det progressive systemet i økonomien og få ytterligere privilegier i konkurransekampen.

Fordelene med sammenslåing er åpenbare:

• redusere tid for å oppnå en positiv effekt;
• optimalisering av skattegrunnlaget;
• geografisk utvidelse av virksomheten;
• få kontroll over materielle immaterielle eiendeler;
• anskaffelse av arbeidskapital direkte til tidligere undervurdert verdi;
• umiddelbar kjøp av en bestemt markedssektor.

Det er også noen ulemper:

• rimelig høye kostnader i forbindelse med betaling av bøter;
• betydelige vanskeligheter med å ha selskaper i forskjellige bransjer;
• mulige vanskeligheter med å samhandle med nye ansatte;
• Faktisk kan det hende at avtalen ikke er særlig lønnsom.

Funksjoner i pågående prosesser

De pågående oppkjøpene og fusjonene har sine egne spesifikasjoner. Ved en frivillig sammenslåing av selskaper er det nødvendig å danne en ny juridisk enhet. Hvis en virksomhet slutter seg til en annen, beholder hovedbedriften sin essens som fag. Alle rettigheter og forpliktelser til datterselskaper går over til ham.

Merge er prosessen med å kombinere to eller flere juridiske enheter på frivillig basis. Etter registrering av alle dokumenter begynner en ny økonomisk enhet å fungere. Kombinasjonen kan skje i to scenarier.

1. Restrukturering av selskaper gjennomføres med fullstendig avvikling. Den dannede enheten erverver eiendelene og forpliktelsene til de inkorporerte enhetene.
2. Ved sammenslåing gjennomføres en delvis overføring av rettighetene til eksisterende enheter på rettighetene til et investeringsinnskudd. Deltakere i denne saken opprettholder administrativ og økonomisk integritet.

Under en bedriftsovertakelserefererer til prosessen der ett selskap kjøper ut et annet. Etter registrering begynner hun å kontrollere aktivitetene sine fullt ut. Samtidig kjøper det dominerende firmaet fra 30 prosent av den autoriserte kapitalen til den andre juridiske enheten.

Klassifisering av deltakelsesprosedyrer

M&A-avtaler kan deles inn etter ulike prinsipper. Type fusjon velges avhengig av forholdene etablert i markedsmiljøet, samt de potensielle mulighetene som økonomiske selskaper har.

Tabellen viser hovedtypene sammenføyninger.

Vis	Funksjoner
Horisontal	Prosessen integrerer organisasjoner som er engasjert i samme aktivitet eller med lignende teknisk og teknologisk struktur.
Vertical	Koble sammen bedrifter direkte på tvers av bransjer. Dette gjøres for å kontrollere de tidligere stadiene i produksjonsprosessen.
konglomerat	Operasjonen med å kombinere bedrifter i forskjellige bransjer, mens de ikke har noen teknologisk eller produksjonsmessig likhet.
Ancestral	Fslående selskaper som utvikler samme produkt. For eksempel, en kombinasjon av bedrifter for produksjon av mobile enheter ogprogramvare.

I tillegg er fusjoner og oppkjøp klassifisert etter nasjonale og kulturelle særtrekk. Hvis organisasjonene som omstruktureres er lokalisert på territoriet til en stat, anses de som nasjonale. Deres aktiviteter går ikke utover grensene de driver den innenfor. Transnasjonal er foreningen av enheter fra forskjellige land. Antallet deres kan være ubegrenset. Multinasjonale selskaper er vanlige i disse dager.

Fundamentals of positiv effekt

For at overtakelser og fusjoner skal være positive, må noen faktorer tas i betraktning:

• bestemme den optimale formen for forening;
• hastighet for tilkobling til prosessen til ansatte i mellom- og seniorledere;
• projisert kapital for integrering;
• transaksjonsprosedyre;
• valg av hovedrepresentant for fremtidige forhold.

Under driften er det nødvendig å forstå helt fra starten av at det å oppnå et positivt resultat ved sammenslåing av organisasjoner bør føre til økt fortjeneste. På hele restruktureringsstadiet bør feil som er gjort, elimineres i tide. Det endelige målet er ikke bare å ha en synergistisk effekt, men å opprettholde den i lang tid.

Forbereder M&A-prosess

I det innledende stadiet settes hovedoppgavene og måter å løse dem på. Det kreves å forstå om målene som er satt kanoppnås med alternative midler. For å gjøre dette er det nødvendig å gjennomføre prosedyrer for å øke intern kapasitet, utvikle egnede markedsføringsstrategier og andre tiltak som kan bringe det planlagte resultatet nærmere.

Deretter søkes det etter et passende selskap for å fusjonere. Forberedelse direkte til avtalen skjer i tre trinn.

1. Omfanget av virksomheten blir undersøkt: vekstdynamikk, mulig fordeling av potensial og påvirkning av eksterne faktorer vurderes. Det første trinnet er å vurdere faktiske eiendeler og gjeld.
2. De analyserer sine egne evner. Uansett må selskapet gjennomføre en objektiv egenvurdering. Ved å bruke innhentede data kan du forstå hvilke kriterier som bør følges når du velger en organisasjon.
3. Mulige konkurrenter utforskes. Du kan føle alle de positive sidene ved foreningen hvis du nøye studerer potensialet til rivaler. Ved å evaluere dem er det lettere å bestemme den strategiske retningen.

Analyse av effektiviteten til den fullførte transaksjonen

Det er en oppfatning at sammenslåing av selskaper vil bli en enorm suksess dersom et selskap fra et markedsområde som er i stadig utvikling blir valgt som motstander. Denne tilnærmingen er imidlertid ikke riktig. Den endelige evalueringen av fusjoner og oppkjøp er basert på ulike studier:

• analyse av balansen mellom inntekter og utgifter operasjoner;
• bestemme fordelene med integrering for alle parter;
• tar hensyn til egenskapene til forbundet;
• Identifisering av hovedproblemene innen skattegrunnlag, personell og juridiske begrensninger.

Mulige ulemper

Transformasjoner med økonomiske strukturer kan ikke bare ha positive, men også negative effekter. Studier har vist helt andre resultater. Analytikere konkluderte med at negative øyeblikk oppstår av en rekke årsaker knyttet til hverandre:

• feilaktig vurdering av evnene til det fusjonerende selskapet;
• misbruk av økonomiske ressurser som trengs for integrering;
• analfabeter på kombinasjonsstadiet.

Praktisk bruk

I en periode med økonomisk ustabilitet i staten er den beste veien ut av situasjonen å skape en allianse. Slike tiltak vil bidra til å redusere verdien av eiendeler og forene innsatsen for å overleve under krisen. Det er ganske mange eksempler på fusjoner og oppkjøp, men alternativet med det amerikanske selskapet LHC Group fortjener spesiell oppmerksomhet.

Den representerte organisasjonen klarte å doble sin egen verdi i løpet av seks måneder. Og dette er i sammenheng med finanskrisen. Bruken av en outsourcingordning gjorde det mulig å øke strukturen med 8 økonomiske enheter på bare seks måneder. Den økonomiske fordelen som ble vunnet gjorde det mulig å utvide omfanget av tjenester betydelig. Selskapet var i stand til å finne muligheter for progressiv utvikling gjennom investeringer, til tross for negative eksterne faktorer.

Bsom en konklusjon

På det russiske markedet for fusjoner og oppkjøp gikk det totale antallet transaksjoner ned med gjennomsnittlig 29 prosent. Dette skyldes nedgangen i volumet av utførte operasjoner. Den russiske føderasjonens andel av verdensmarkedet var omtrent 1,3 prosent. I løpet av det siste tiåret har så lave rater ikke blitt observert. Når det gjelder utenlandske investeringer, økte volumet med 40 prosent.