Valutahandel. Valutahandel på MICEX

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sist endret: 2023-12-17 10:37

Utenlandsk valuta er sedler, som er det lovlige betalingsmiddelet til den respektive staten. Deres utveksling for hverandre utføres innenfor rammen av valutamarkedet, nemlig systemet med økonomiske relasjoner mellom banker, deres kunder, profesjonelle deltakere og offentlige institusjoner. Kjøps- og salgstransaksjoner her utføres utelukkende i ikke-kontantform.

OTC-marked

Valutahandel kan foregå på to områder: på de organiserte og over-the-counter markeder.

Transaksjoner utenfor børsen inngås direkte mellom kjøperen og selgeren av valutaen. Som regel utføres denne rollen av kommersielle banker. Dessuten kan de både inngå transaksjoner på egne vegne og for egne behov, og representere kundenes interesser. Kjøperen og selgeren, i forhandlingsprosessen, bestemmer betingelsene for salg og kjøp av utenlandsk valuta, som inkluderer beløp, valutakurs, vilkår og prosedyre for oppgjør. Et trekk ved handel på OTC-markedet er at begge parter påtar seg visse risikoer (tross alt kan enhver av dem når som helst nekte sine forpliktelser), og derfor utføres slike operasjoner mellom partnere som fullt ut stoler på hverandre.venn.

Organisert valutamarked

Valutahandel i valutamarkedet innebærer tilstedeværelsen av en tredjepart, nemlig arrangøren av handel - valutavekslingen. I dette tilfellet er det som sådan ingen forhandlingsprosess mellom kjøper og selger. Hver av dem sender inn søknader til børsen og angir vilkårene for transaksjonen som passer dem. Hvis interessene til kjøperen og selgeren på et tidspunkt faller sammen, utføres operasjonen automatisk. Utvekslingen forenkler ikke bare prosessen med å inngå transaksjoner, den er også en slags garantist. Derfor spiller det ingen rolle for verken kjøper eller selger hvem som akkurat opptrer som annenpart. En avtale kan bare inngås hvis hver av deltakerne har det nødvendige beløpet i den tilsvarende valutaen til rådighet.

Det er en annen mulighet for å gjennomføre slike transaksjoner, når forhandlinger mellom motparter går direkte, og alle oppgjør går gjennom børsen. Dette gjøres for å eliminere risikoen for at en av partene ikke oppfyller sine forpliktelser under transaksjonen.

MICEX: opprinnelseshistorie

Moscow Interbank Currency Exchange er Russlands viktigste handelsplattform. MICEX-gruppen inkluderer aksje- og råvarebørsene, CJSC MICEX, et clearingsenter, et nasjon alt depot og regionale oppgjørssentre.

MICEX ble grunnlagt i 1992. Operasjoner med valuta helt fra begynnelsen var hovedretningen for virksomheten. Handelsseksjoner for aksjer, obligasjoner, råvarer og derivater ble organisert senere.

På slutten av 2011 var det en sammenslåing av to plattformer på det russiske aksjemarkedet - MICEX og RTS. Denne forente strukturen ble k alt Moskva-børsen. Siden den gang har valutahandel på MICEX blitt holdt innenfor rammen av et enkelt bytteområde.

Teknisk utvikling av valutatransaksjoner

I utgangspunktet foregikk handel på MICEX i form av auksjoner. Den såk alte "megleren" samlet inn bud fra kjøpere og selgere, som indikerte mengden utenlandsk valuta og valutakursen. Deretter ble det avholdt en konkurranse, i henhold til resultatene som vinneren ble kåret.

Fra 2. juni 1997 begynte valutahandel på MICEX å bli utført i det elektroniske handelssystemet (SELT). Det var SELT som ble det første slike system på børsmarkedet i Russland. Dette var et virkelig revolusjonerende gjennombrudd innen organisert handel. Med dens hjelp fikk kjøpere og selgere muligheten til å gjennomføre et ubegrenset antall transaksjoner under hele handelsøkten i sanntid.

Konklusjon av transaksjoner på MICEX

Operasjoner på MICEX utføres gjennom det elektroniske handelssystemet. Betydningen ligger i det faktum at hver deltaker sender inn en elektronisk søknad som angir hvor mye valuta som er kjøpt eller solgt og prisen han er klar til å gjøre en avtale med. Alle går inn i et enkelt system. Når to kjøps- og salgsordrer har samme pris, utføres de automatisk. Volumet av den avsluttede transaksjonen vil være lik det minste volumet av de to utførte ordrene.

Uoppfylte bestillinger som har stått i kø kan kanselleres når som helst hvis deltakeren som sendte den ønsker å endre betingelsene sine.

Det er SELT som tillater valutahandel i sanntid. Plassering, endring og kansellering av bestillinger, samt å gjøre avtaler til gjeldende pris, kommer ned til et enkelt klikk på en knapp. For deltakernes bekvemmelighet vises allerede utstedte instruksjoner på dataskjermen. Dette lar deg vurdere den nåværende tilstanden til markedet og forutsi mulig bevegelsesretning.

Prosedyre for utførelse av elektroniske bestillinger

Hvis ordreprisen ikke samsvarer med gjeldende nivå, vil ett av følgende alternativer oppstå med den:

• For en ordre om å kjøpe utenlandsk valuta. Hvis prisen er under gjeldende markedskurs, står den i kø og vil bli utført hvis tilbudet faller til et visst nivå. Hvis den er høyere, utføres den i henhold til markedet.
• For ordre om å selge utenlandsk valuta. Hvis prisen er under markedskursen, vil den bli tilfredsstilt med gjeldende tilbud. Hvis den er høyere, vil den stå i kø til valutaverdien stiger til nivået spesifisert i applikasjonen.

Handelsplan

Valutauksjoner holdes i henhold til godkjent tidsplan. Transaksjoner med "i dag" oppgjør for dollar-rubel-paret avsluttes fra 10:00 til 17:15 Moskva-tidtid, for euro-rubel-paret - fra 10:00 til 15:00 Moskva-tid. Handel med andre instrumenter (hviterussisk rubel, kasakhisk tenge, ukrainsk hryvnia og kinesisk yuan) holdes i bare én time, fra kl. 10.00 til 11.00, Moskva-tid.

MICEX tilbyr også sine medlemmer muligheten til å gjøre avtaler i den såk alte modusen for off-system-avtaler. De kombinerer elementer fra børs- og over-the-counter-markedet. Partene i transaksjonen er direkte enige om alle dens betingelser. Men selve salgs- og kjøpsoperasjonen utføres innenfor børsens elektroniske rom. Kjøper og selger la inn målrettede bud. Bare en spesifikk deltaker, som den er utstilt for, kan bli den andre parten på den. Inngåelse av slike transaksjoner for alle valutapar er mulig opp til 23-50 Moskva-tid.

Betydningen av et organisert valutamarked

Organisert valutahandel innenfor MICEX-plattformen utfører flere svært viktige funksjoner samtidig.

For det første kan alle med deres hjelp ta del i prisprosessen. Dette kan gjøres av både en profesjonell deltaker, som har fått direkte tilgang til børshandel, og absolutt alle som ikke har noe med finansverdenen å gjøre. For å gjøre dette må han inngå en passende avtale med en megler som har direkte tilgang til MICEX-børsen. I dette tilfellet vil han allerede representere interessene til klienten sin.

For det andre påvirker sentralbanken, som et statlig organ som regulerer pengepolitikken, gjeldende valutakurs for den nasjonalevalutaer, utføre intervensjoner innenfor rammen av MICEX-plattformen. I tillegg tas resultatene av valutahandel i betraktning når Bank of Russia setter offisielle valutakurser mot rubelen.

MICEX er, uten overdrivelse, hovedplattformen for aksjemarkedet i Russland. MICEX valutahandel i dag er et av instrumentene i statens pengepolitikk. Det er denne plattformen som gir deltakerne muligheten til å fullføre transaksjoner i sanntid. Volumet av valutahandel vokser stadig. I 2002 utgjorde de 65 milliarder dollar, i 2008 - 2,7 billioner dollar, i 2014 bare ved slutten av januar utgjorde dette tallet mer enn 13 billioner rubler.