Koeffisientanalyse av foretakets økonomiske tilstand

2024 Forfatter: Howard Calhoun | [email protected]. Sist endret: 2023-12-17 10:37

Forholdsanalyse er en del av finansiell analyse, som fungerer som et system med utvidet innledende analyse av finansregnskap. Oppgaven med en slik analyse er å gi informasjon om økonomiske operasjoner, virksomhetens funksjon og fremfor alt dens økonomiske tilstand. Denne informasjonen brukes av ledelsen i prosessen med å administrere forretningsmiljøet: kreditorer, entreprenører, investorer, revisorer, etc. Metodikken for å gjennomføre en koeffisientanalyse av den økonomiske tilstanden til et foretak har sine egne egenskaper, stadier for hver blokk med koeffisienter.

essens av analyse

Metoden for koeffisientanalyse er en slags kvantitativ forskning og er basert på indikatorer som representerer forholdet mellom spesifikke økonomiske verdier som er viktige fra forholdet deres. Valget av indikatorer som kan beregnes for finansielle selskaper er svært bredt. Imidlertid kan beregningen av et for stort antall indikatorer for koeffisientanalysen av selskapets økonomiske tilstand forvirre analysen. Derfor bruker markedsøkonomier vanligvis et begrenset sett med de flesteeffektive indikatorer som karakteriserer de allsidige sidene ved selskapets ledelse.

Metoden for forholdstallsanalyse utføres på grunnlag av kildedokumentene til selskapets regnskap, og tar spesielt hensyn til de økonomiske verdiene som er inkludert i balansen og økonomiske resultater. Ved beregning av forholdstallene er det viktig å ta hensyn til den betydelige forskjellen mellom balansen, som illustrerer den økonomiske tilstanden til organisasjonen på utarbeidelsesdatoen, og oversikten over økonomiske resultater, som representerer data for perioden før balansen. ark dato. Når man konstruerer indikatorer for koeffisientanalyse, bestående av beløpene som kommer fra begge disse dokumentene, bør man ta hensyn til verdien av fortjeneste og tap. Det aritmetiske gjennomsnittet av balanseverdier er også tatt i betraktning.

Visse verdier av indikatorer ved bruk av koeffisientmetoden for finansiell analyse blir evaluert ved å likestille med de etablerte standardene. Disse standardene er uttrykt som verdiområder eller grenseverdier. Metoden for deres horisontale analyse brukes, der endringen i indikatorer vurderes i påfølgende perioder, det vil si at trendene til disse endringene analyseres. Tolkningen av koeffisientanalysen av balansen bruker også en vurdering av de oppnådde verdiene på bakgrunn av bransjen selskapet opererer i.

Dette er spesielt viktig på grunn av det faktum at normene for indikatorer som er tatt i bruk i litteraturen, beregnes for alle foretak som opererer i ulike bransjer, handel og landbruk i forskjellige land. PåNår man gjennomfører en koeffisientanalyse bør man ta hensyn til muligheten for uforlignbarhet av de oppnådde verdiene, enten på grunn av endringer i makroøkonomiske forhold i økonomien, eller forskjeller i konstruksjonen av individuelle indikatorer.

Navnet på analyseområdene for indikatorer brukt i litteraturen, der analytiske indikatorer er klassifisert, er ikke enhetlig.

Utforske kontantstrømmer ved hjelp av forholdstall

For å utføre en koeffisientanalyse av et foretak, brukes følgende kontantstrømforskningskoeffisienter:

solvensindikator K1

K1=(DSn+DSp)/DSi, der DSn er midler i begynnelsen;

DSp- midler mottatt;

DSi- midler som ble brukt.

Dette forholdet avgjør om selskapet er i stand til å yte kontantbetalinger for en viss tidsperiode ved å bruke balansen på bankkontoer, kasseapparater eller innstrømninger for perioden.

Den optimale verdien av koeffisienten når man utfører en koeffisientanalyse av kontantstrømmer er 1.

solvensgrad K2

K2=DSp/DSi, der CSP er midlene mottatt;

DSi- midler som ble brukt.

Koeffisienten betyr at selskapet har egne midler til å betale ned gjeld (eller omvendt ikke har). Standarden er også lik 1.

selvfinansieringsintervall

I=(DS+KFV-DZ)/Rds, der KFV er kortsiktige finansielle investeringer, gjennomsnittligverdier for perioden;

DZ- gjennomsnittlig verdi av kundefordringer for perioden;

DS- kontanter;

Rds – gjennomsnittlig daglig kontantstrøm.

Dette forholdet viser, når det gjennomføres en koeffisientanalyse av kontantstrømmer, om selskapet har evnen til å utføre sine aktiviteter uten avbrudd ved hjelp av kontantressurser mottatt for salg av produkter.

Bever ratio:

Kb=(PE+Am) / (TO+KO), der Np er beløpet for nettofortjeneste;

Am- avskrivningsbeløp;

Før – langsiktige forpliktelser;

KO – kortsiktig gjeld.

Dette forholdet kjennetegner selskapets soliditet. Det kan beregnes ved kontantstrøm. Standarden er i området fra 0,4 til 0,45.

kontanttilstrekkelighetsindikator:

Cd=DS / OP, hvor DS - kontanter på datoen;

OP- forpliktelser til å betale tilbake.

Indikatoren indikerer gjeldende soliditet til selskapet i øyeblikket og tidsperioden som studeres.

inntektskvalitetsfaktor:

Kv=DS / V

Det karakteriserer andelen kontanter i selskapets inntektsstruktur. Med en høy verdi på koeffisienten kan vi si at selskapet er økonomisk stabilt.

indikator for tilstrekkelig netto kontantstrøm К1:

K1=DPTd / (ZK+Z+D), der DPtd er netto kontantstrøm fra nåværende aktiviteter;

LC – lånt kapital;

З - aksjer;

D - utbytte.

Definerertilstrekkeligheten av netto kontantstrøm generert av organisasjonen, tatt i betraktning finansieringsbehovet

kontantstrømeffektivitetsforhold K2

K2=Dptd/Dpo, der CFC er utgående kontantstrøm.

K3 kontantstrømlønnsomhetsindikator

K3=NP / NPV100, der NP er nettofortjeneste;

NPV - netto kontantstrøm for perioden

Koeffisientmetoden for kontantstrømanalyse lar selskapet vurdere effektiviteten av bruken av kontanter og selskapets økonomi.

Likviditetsundersøkelser med forholdstall

I koeffisientanalysen av likviditet studeres den i to aspekter:

• i statistisk forstand: i forhold til et bestemt tidspunkt, for eksempel på balansedagen, ved å bruke hovedregnskapet: balanse og resultatregnskap og tradisjonelle forholdstall;
• i dynamisk forholdsmessig økonomisk analyse: for en viss periode, basert på kontantstrømoppstillingen.

Dermed gjennomføres et selskaps likviditetsstudie, det vil si evnen til å betale tilbake kortsiktige forpliktelser som skal betales innen 1 år.

Gjeldende likviditetsindikator Ktl:

Ktl=OA / KO, hvor OA er mengden av omløpsmidler, t. R.;

KO – kortsiktig gjeld, t.r.

Denne indikatoren bestemmer hvor mange ganger eiendelene står til disposisjon for selskapet, måter å dekke deres nåværendeforpliktelser overfor tredjeparter: leverandører, ansatte, offentlige etater osv.

Bestemmelse av nivået på omløpsmidler og gjeld er kun mulig av foretaket selv, siden informasjonen som er nødvendig for å justere omløpsmidler og gjeld ikke er presentert i regnskapet. Av denne grunn reflekteres de ujusterte verdiene av omløpsmidler og kortsiktig gjeld i den modifiserte formen av koeffisienten:

(Z+DZ+DS+POA) / TIL, hvor Z - aksjer;

DZ - kundefordringer;

Ds - kontanter;

POA – andre omløpsmidler;

TO – kortsiktig gjeld

Den rasjonelle verdien av denne indikatoren bør være innenfor det etablerte området. En indeks under 1, 2 indikerer en trussel mot selskapets evne til å oppfylle sine nåværende forpliktelser, noe som direkte kan påvirke effektiviteten av selskapets forretningsdrift. En indeks over 2, 0 indikerer et bedriftsoverskudd, dvs. dårlig ledelse.

Hurtiglikviditetsindikator

Kbl=(KDZ + FV + DS) / TO, der KDZ er en kortsiktig fordring, t.r.

FV - finansielle investeringer, t.r.

DS - kontanter, t.r.

TO- kortsiktig gjeld, t.r.

Denne indikatoren bestemmer hvor mange ganger omløpsmidlene med høy grad av likviditet til disposisjon for selskapet dekker deres kortsiktige gjeld overfor tredjeparter. Dette forholdet justeres i forhold til dagens likviditetsgrad for de minst likvide omløpsmidlene - aksjer ogperiodisering.

Det optimale nivået på dette forholdet bør være 1, 0, det vil si at kortsiktig gjeld skal dekkes fullt ut av omløpsmidler med høy grad av likviditet. For foretak preget av rask omsetning av eiendeler (for eksempel handel), reduseres denne standarden til nivået 0,7.

En lav verdi av denne indikatoren kan indikere likviditetsproblemer, mens en høy verdi av denne indikatoren indikerer uproduktiv akkumulering av kontanter og høye nivåer av fordringer, noe som kan ha en negativ innvirkning på selskapets resultater.

Gjeldsanalyse med forholdstall

Når man utfører en koeffisientanalyse av et foretak, er forholdet mellom gjeld og eiendeler, til kapital og egenkapital i gjeldsmåleren alltid i nevneren. Det skal presiseres at total egenkapitalberegning også inkluderer gjeld og egenkapital.

Denne analysen er nært knyttet til koeffisientanalysen av selskapets soliditet.

• Leverage ratio – forholdet mellom gjennomsnittsverdien av eiendeler og egenkapital, beregnet som en gjennomsnittsverdi.
• Rentedekningsgrad er EBIT delt på renter.
• Kostnadsdekningsgrad er beløpet for leiebetalinger og inntekt før renter og skatter, delt på beløpet for renter og leieavgifter.

Gjeldsgrad karakteriserer på den ene siden foretakets gjeldsgrad, og på den andre- dens evne til å tilbakebetale forpliktelser.

Total gjeldsgrad Cob:

Kob=O/A, hvor O er det totale beløpet for selskapets gjeld;

A – selskapets eiendeler.

Total Debt Ratio CCK måler andelen gjeld i finansieringen av et selskaps eiendeler.

Det aksepterte, akseptable nivået for andel av lånt kapital i selskapets eiendeler er innenfor det etablerte området. Et forhold under 0,57 kan tolkes som feilstyring av finansieringskilder, mens et forhold over 0,67 indikerer høy risiko for at selskapet mister evnen til å betale tilbake gjelden. I foretak med en usedvanlig dårlig økonomisk og finansiell situasjon overstiger forholdet mellom samlet gjeld av lånt kapital 1.

Langsiktig gjeldsgrad Kdz

Kdz=TO / SK, where TO - langsiktige forpliktelser;

SK - nettoverdi.

Også k alt gjeldsgrad, risikoforhold eller uvektingsgrad, rapporterer denne andelen nivået på aksjedekning av langsiktig gjeld. I henhold til standarden for denne indikatoren må mengden være innenfor det etablerte området. Hvis indikatoren overstiger nivået på 1,0, anses foretaket for å ha stor gjeld.

Gjeldsandel i egenkapital:

Kdss=OO / SK, hvor OO - generelle forpliktelser;

SK - egenkapital.

Denne indikatoren informerer om gjeldsnivået til selskapets egenkapital. Og samtidig om forholdet mellom tiltrukket kapital og egenkapital som en finansieringskilde for bedriften. Det antas at verdien av denne indikatoren ikke bør overstige 1,0 for store og mellomstore bedrifter og 3,0 for små bedrifter.

Gjeldsdekningsgrad for netto finansresultat Кп:

Kp=NFR/(KR+R), der NFR er netto finansresultat;

KP – kapitalavdrag;

P - rente

Dette forholdet bestemmer hvor mange ganger netto finansresultat dekker vedlikehold av hovedstolbetalinger og renter. I et foretak med riktig økonomisk situasjon bør dette forholdstallet være større enn 1,0.

EBIT-tjenestedekningsgrad:

Kp=(VFR + P) / (KR + P), hvor FVR - brutto økonomisk resultat;

P - renter;

KR – kapitalavdrag

Denne indikatoren viser hvor mange ganger inntekten før skatt og renter dekker tilbakebetaling av kapitalinnskudd og renter, dvs. i hvilken grad overskudd gir gjeldsbetjening. Minstegrensen er 1,2. Verdensbanken foreslår at den bør være mer enn 1,3.

Dekning av kontantstrømgjeld Y:

Y=(NFR + A)/ (KR+P), der NFR er netto finansresultat;

A- avskrivning;

KR – kapitalavdrag;

P - rente

Dette forholdet bestemmer gjeldsbetjeningsdekningen fornetto finansiell overskuddskonto. Den optimale terskelen er 1,5, dvs. resultat før skatt, sammen med avskrivninger, bør være minst 50 % høyere enn den årlige lånebetalingen pluss renter.

Rentedekningsgraden måler en bedrifts evne til å betale renter i tide. Dersom både renter og kapitalinnskudd skal betales samtidig, er det ikke nødvendig å inkludere dette tallet i analysen.

The Essence of Financial Strength

I en nøkkeltallsanalyse er finansiell soliditet en situasjon der det finansielle systemet, dvs. finansielle mellommenn, markeder og markedsinfrastrukturer, er i stand til å motstå økonomiske sjokk og plutselige justeringer i finansielle ubalanser.

Finansiell bærekraft handler om studiet av et firmas kapitalforhold og deres forhold til hverandre.

Det økonomiske soliditetsforholdet reduserer sannsynligheten for alvorlig finansiell feilinformasjon i den finansielle formidlingsprosessen som kan ha en negativ innvirkning på realøkonomiens funksjon.

Når det gjelder markedsrelasjoner, er finansiell stabilitet bevis på selskapets stabilitet og evne til å overleve. Det vil si at det indikerer statusen til selskapets ressurser nå, evnen til fritt å anvende selskapets økonomi, samtidig som den sikrer opprettelsen av produktet og dekker kostnadene.

Hovedmålet til ledelsen i dirigeringkoeffisientanalyse av den økonomiske tilstanden er evnen til å sikre stabiliteten til selskapet, hvis aktiviteter er fokusert på å generere inntekter.

Finansiell styrke til et selskap er en viss tilstand i organisasjonen, når soliditeten er konstant over tid, og gjeld og egenkapital har en rasjonell struktur. Som et resultat vises stabilitet av en slik tilstand av økonomiske ressurser som tilsvarer markedet og indikerer behovet for selskapets utvikling.

Stabilitet og motstandskraft dannes i prosessen med økonomisk arbeid og er hovedelementet i selskapets motstandskraft.

Finansiell soliditetsstudie med forholdstall

Problemer med å studere monetær finansiell stabilitet når man utfører en koeffisientanalyse av bedriftsfinansiering:

• vurdering av selskapets soliditet og finansielle stabilitet, identifisering av brudd og deres omstendigheter;
• utvikling av tips og måter å øke den finansielle stabiliteten og soliditeten til selskapet;
• effektiv utplassering av ressurser og normalisering av økonomisk bærekraft;
• forutsi mulige økonomiske utfall og sannsynlig økonomisk bærekraft avhengig av ulike metoder for ressursbruk.

Blant hovedkoeffisientene er følgende.

Finansiell stabilitetsfaktor:

Kf=(SK+DK)/P, der SC er selskapets egenkapital;

DK - langsiktige forpliktelser;

P - selskapets forpliktelser.

Standarden for denne koeffisienten er 0, 8-0,9. Datatrefframmeverket karakteriserer stabiliteten til selskapet fra et positivt synspunkt:

• Indikatoren for gearingskonsentrasjon er forskjellen mellom "1" og finansiell stabilitetsindikator. Hvis selskapets kapitalnivå er høyt, kan det karakteriseres positivt med tanke på stabilitet. I en slik situasjon er investorer mer villige til å investere i utviklingen av selskapet, da de er sikre på at ved ugunstige faktorer kan investeringene deres returneres fra egen kapital.
• Den motsatte indikatoren på verdien av autonomi er indikatoren for finansiell avhengighet, som bestemmes av forholdet mellom forpliktelser og mengden av egenkapital og forpliktelser i den langsiktige planen.
• Agility-indikatoren gjenspeiler andelen av kapitalen som er allokert til den løpende driften av firmaet. Denne indikatoren har ingen standard, og veksttrenden anses som et positivt øyeblikk.
• Indikatoren for forholdet mellom lånte og egne midler i selskapet karakteriserer mengden egenkapital per lånte rubel. Hvis verdien er høyere enn 1, er det et overskudd av lånte midler, noe som påvirker stabiliteten til organisasjonen negativt.
• Indikator for sikkerheten til omløpsmidler med egen arbeidskapital. Den reflekterer hvor mye arbeidskapital som genereres av selskapets egne midler. Standardverdi definert over 0, 1.

Lønnsomhetsanalyse med forholdstall

Profittforhold er nært knyttet tilresultatene til selskapet, som brukes i forholdstallsanalysen av regnskapet. Det er ingen spesifikke standarder for noen av beregningene i denne kategorien som er relatert til profitt. Det antas at formålet med selskapet er å tjene penger, så hver av indikatorene knyttet til det bør ikke ha negative verdier.

Koeffisient for å dekke tap fra tidligere år med nåværende resultat Кп:

KP=TP / Y100, der TP er nåværende fortjeneste;

U – tap fra tidligere år.

Indeks større enn 100 % indikerer at selskapet har dekket tapene fra tidligere år fullt ut. En indikator i et åpent område (0%-100%) indikerer at selskapet har dekket noen av tapene. Hvis denne indikatoren er 0 %, betyr det at den ikke genererer nåværende overskudd og ikke kan dekke tap fra tidligere år.

I dette tilfellet er det også lurt å beregne akkumulert tapsdekningsgrad med egenkapital Kn:

Kn=SK / Y100, hvor SC - egenkapital;

Hvis forholdstallet ikke overstiger 100 %, er den økonomiske situasjonen til foretaket spesielt vanskelig, siden den ikke kan dekke tap fra egenkapitalen.

Salgslønnsomhet Rp:

RP - VFR / D100, hvor GFR - brutto økonomisk resultat;

D – salgsinntekter.

Denne indikatoren bestemmer lønnsomheten av selskapets salg, det vil si beløpet av fortjeneste før skatt i gjennomsnitt for hver enhet av salgsinntektene. Dette forholdet er ikke avhengig av skattesatsen, somvarierer etter operasjonsland.

Den optimale størrelsen på denne indikatoren avhenger av typen gründeraktivitet. I virksomheter preget av korte produksjonssykluser og evne til å selge raskt, kan lønnsomheten være lavere (kort syklus betyr lavere kostnad ved å fryse midler). Når denne indikatoren evalueres, er det derfor berettiget å referere til gjennomsnittlig lønnsomhet i bransjen som foretaket undersøkt opererer i.

ROI ROS: ROS=BF / D100,

der NFR er netto finansresultat;

D – salgsinntekter.

Return on sales viser andelen nettoinntekt i salgskostnaden. Dette forholdet avhenger av skattesatsen. Jo lavere verdien av denne indikatoren er, desto høyere verdi av salget må realiseres for å tjene penger. En høy verdi på denne indikatoren indikerer høy salgseffektivitet.

Avkastning på eiendeler og egenkapital

ROA:

ROA=FR / A100, hvor FR - økonomisk resultat;

A – totale eiendeler

Forholdet bestemmer hvor mye overskudd som er for hver pengeenhet som er involvert i selskapets eiendeler. Denne indikatoren regnes som den beste individuelle indikatoren på lederkompetanse i ledelse.

Return on equity ROE:

ROE=FR / SK100, hvor FR - økonomisk resultat;

SK - nettoverdi

ROE viser avkastning på egenkapitalenselskaper, det vil si hvor mye penger er avkastningen på midlene investert av eierne. Størrelsen på denne indikatoren sammenlignes med den årlige avkastningen på investeringen, og størrelsen må være minst lik inflasjonsraten slik at foretaket ikke dekapitaliserer.

Følgende relasjoner opprettholdes i et godt fungerende foretak: ROE> ROA> ROS.

Analyse av forretningsaktivitet ved hjelp av forholdstall

Forholdsanalyse av rapportering presenteres ikke uten en analyse av virksomhetens virksomhet. Global Asset Turnover Cob:

Cob=D/A, hvor D - salgsinntekter;

A - eiendeler

Dette målet måler hvor mange ganger et selskaps salg overstiger eiendelene. Størrelsen avhenger av bransjens spesifikasjoner - den er lav i en bransje med høy kapitalintensitet og høy i bedrifter med en stor andel menneskelig arbeidskraft. Derfor er den spesielt nyttig for å sammenligne resultatene til selskaper i samme bransje.

Omsetningsforhold for anleggsmidler Kos:

Kos=D / OS cf, der Osav er den gjennomsnittlige beholdningen av anleggsmidler.

Denne indikatoren bestemmer inntektsnivået fra anleggsmidler. Dens gjennomsnittlige verdi er 1,6. Denne indikatoren er nyttig for å vurdere foretak med en høy andel anleggsmidler i eiendeler. Når man tolker denne indikatoren, bør det tas i betraktning at i tilfelle av foretak med gamle anleggsmidler som allerede er avskrevet, verdien av denne indikatorenvil bli overpriset.

Cobob arbeidskapitalomsetningsforhold:

Cobob=D / OBS, hvor OB-er er gjennomsnittlige omløpsmidler

Denne koeffisienten bestemmer omsetningshastigheten for omløpsmidler (antall omsetninger foretatt av omløpsmidler per tidsenhet). Jo høyere den er, desto bedre er bedriftens økonomiske situasjon.

Konklusjon

Forholdsanalyse er en videreføring av den foreløpige analysen av regnskap. Denne analysen er basert på forholdet mellom visse økonomiske verdier som er viktige med tanke på forholdet deres.

Forholdsøkonomisk analyse lar deg bestemme selskapets finansielle stilling ved hjelp av følgende forhold:

• liquidity;
• solvens;
• debt;
• effektivitet;
• finansiell styrke.

Visse verdier for forholdet mellom den økonomiske analysen av foretaket etter indikatorer blir evaluert individuelt i sammenheng med bedriftsmiljøet. En slik vurdering utføres ved sammenligning med etablerte standarder, uttrykt i verdiområder eller grenseverdier, så vel som ved deres horisontale analyse, når endringen i disse indikatorene vurderes i påfølgende perioder, spesielt trenden til disse. endringer.